反向吸收合并是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？凌云光回科創(chuàng)板首輪19問(wèn)

9月6日，資本邦了解到，凌云光技術(shù)股份有限公司(下稱“凌云光”)回復(fù)科創(chuàng)板首輪問(wèn)詢。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板首輪問(wèn)詢中，上交所主要關(guān)注科創(chuàng)屬性、客戶和銷(xiāo)售模式、可比公司、代理業(yè)務(wù)、采購(gòu)、關(guān)聯(lián)交易、費(fèi)用、存貨等19個(gè)問(wèn)題。

具體看來(lái)，關(guān)于科創(chuàng)屬性，根據(jù)申報(bào)材料，中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂)，公司屬于“專用設(shè)備制造業(yè)”，行業(yè)代碼“C35”。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明并在招股書(shū)披露：發(fā)行人屬于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》中的具體行業(yè)及對(duì)應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)代碼。

招股書(shū)披露：公司通過(guò)與清華大學(xué)合作，在視覺(jué)領(lǐng)域獲多項(xiàng)國(guó)家級(jí)重大科技獎(jiǎng)項(xiàng)。2012年，公司實(shí)際控制人之一、核心技術(shù)人員楊藝參與的“立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置”項(xiàng)目獲得國(guó)家技術(shù)發(fā)明一等獎(jiǎng);2016年，公司參與的“新一代立體視覺(jué)關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目獲得國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng);2019年，公司參與的“編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項(xiàng)目獲得國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)。發(fā)行人承擔(dān)了三項(xiàng)國(guó)家重大科研項(xiàng)目。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)列示前述三個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)的全部獲獎(jiǎng)單位和人員;發(fā)行人在相關(guān)項(xiàng)目中發(fā)揮的具體作用;(2)前述項(xiàng)目對(duì)應(yīng)發(fā)行人的核心技術(shù)情況，對(duì)應(yīng)發(fā)行人產(chǎn)品情況;(3)相關(guān)技術(shù)目前是否仍具有先進(jìn)性;(4)要求發(fā)行人說(shuō)明上述重大科研項(xiàng)目的研發(fā)進(jìn)展及研發(fā)成果、產(chǎn)業(yè)化情況。

招股書(shū)披露：發(fā)行人核心技術(shù)包括在光學(xué)成像技術(shù)、算法技術(shù)、軟件技術(shù)等10大類下的40余項(xiàng)技術(shù)。公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)包括光學(xué)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和圖像算法優(yōu)勢(shì)。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)核心技術(shù)的先進(jìn)性情況;具體體現(xiàn)的生產(chǎn)環(huán)節(jié);(2)光學(xué)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和圖像算法優(yōu)勢(shì)的具體體現(xiàn)，衡量的具體指標(biāo)，及與可比公司的比較情況。

凌云光回復(fù)稱，發(fā)行人參與上述項(xiàng)目，形成了多項(xiàng)核心技術(shù)，該等技術(shù)應(yīng)用于公司的產(chǎn)品中，具體情況如下：

一、立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置

2012年“立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置”國(guó)家發(fā)明一等獎(jiǎng)中采用了發(fā)行人的相關(guān)軟件著作權(quán)，包括“圖像幾何測(cè)量系統(tǒng)V1.0”(2009SRBJ6464)和“高速圖像定位系統(tǒng)V1.0”(2009SRBJ6466)等。在立體視頻三維建模方法中，高效實(shí)現(xiàn)了基于圖像中模塊理解的新的幾何定位方法，在物體有部分遮擋和部分缺失的情況下也可以準(zhǔn)確定位，提高了圖像定位的效率和可靠性。

該技術(shù)是發(fā)行人的核心基礎(chǔ)技術(shù)之一，開(kāi)發(fā)形成了VisionWare中的定位和識(shí)別系列算法，應(yīng)用于VisionASSEMBLY、VisionLASER、Vision3D等系列產(chǎn)品中。在CongMing數(shù)字人動(dòng)畫(huà)立體視覺(jué)系統(tǒng)、LuWu虛擬現(xiàn)實(shí)運(yùn)動(dòng)捕捉立體視覺(jué)中也有應(yīng)用。

二、新一代立體視覺(jué)關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化

2016年“新一代立體視覺(jué)關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化”國(guó)家技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)中采用了發(fā)明人的專利“用于TFT液晶屏的質(zhì)量檢測(cè)系統(tǒng)”(ZL201210009385.9)和專利“基于EMVA1288標(biāo)準(zhǔn)的相機(jī)性能測(cè)試平臺(tái)”(ZL201110167987.2)。應(yīng)用新的壓縮感知優(yōu)化方法，突破了印刷品缺陷檢測(cè)高精度的快速感知技術(shù)瓶頸;利用三維高頻重光照技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了玻璃三維缺陷的寬視場(chǎng)和高分辨率檢測(cè);采用高分辨率焦棧層析計(jì)算模型，突破了液晶屏從平面到層析檢測(cè)的核心難點(diǎn)。

壓縮感知和三維高頻重光照技術(shù)應(yīng)用于PackRoll和LabelRoll系列印刷表面在線檢測(cè)設(shè)備、玻璃檢測(cè)設(shè)備中。相機(jī)性能測(cè)試技術(shù)應(yīng)用于Themis光電成像器件性能參數(shù)測(cè)試系統(tǒng)等產(chǎn)品中。

三、編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用

2019年“編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)中采用了發(fā)行人專利“一種用于線陣雙目3D成像的主動(dòng)紋理方法”(ZL201510691489.6)。發(fā)行人構(gòu)建了平凸拋物面非球面柱透鏡陣列的勻化可見(jiàn)光線性光源裝置和高頻時(shí)分編碼光路的高速目標(biāo)深度成像裝置，實(shí)現(xiàn)近場(chǎng)亞毫米級(jí)高精度實(shí)時(shí)深度信息感知。在圖像信號(hào)處理方面，構(gòu)建了分布式異步IPU/調(diào)度ICW”架構(gòu)的3D圖像數(shù)據(jù)處理平臺(tái)。完成了機(jī)車(chē)底盤(pán)檢測(cè)、3C電子裝配和LCD視覺(jué)檢測(cè)系列的研發(fā)和應(yīng)用推廣等工作。

該項(xiàng)目相關(guān)技術(shù)主要應(yīng)用于TEDS高速線掃3D成像系統(tǒng)、LQ一體化成像系統(tǒng)、LPS一體化2D&3D成像系統(tǒng)、LPM一體化3D成像系統(tǒng)等產(chǎn)品，服務(wù)火車(chē)運(yùn)行安全監(jiān)測(cè)。同時(shí)應(yīng)用于ReTina系列視覺(jué)檢測(cè)儀和VisionBox對(duì)位組件，服務(wù)3C電子視覺(jué)裝配組件檢測(cè)和高精度屏幕質(zhì)量檢測(cè)等行業(yè)。

上述項(xiàng)目形成的相關(guān)技術(shù)仍具有先進(jìn)性，具體情況如下：

一、立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置

在“立體視頻重建與顯示技術(shù)及裝置”國(guó)家發(fā)明獎(jiǎng)中完成的“高效的基于圖像中模塊理解和識(shí)別的新的幾何定位方法”，現(xiàn)在依然是公司核心產(chǎn)品VisionWare的重要基礎(chǔ)模塊。面對(duì)行業(yè)中新的柔性電路板檢測(cè)需求和彈性變化的被檢材料，必須采用可靠高效的幾何定位技術(shù)。發(fā)行人一直在持續(xù)改進(jìn)相關(guān)算法，在處理結(jié)果精度和代碼執(zhí)行效率上都有所突破，可充分滿足機(jī)器視覺(jué)行業(yè)的各種應(yīng)用要求。

二、新一代立體視覺(jué)關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化在“新一代立體視覺(jué)關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化”國(guó)家技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)中完成的光電性能測(cè)試方法和技術(shù)，當(dāng)前已經(jīng)完成了相關(guān)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的申報(bào)和建設(shè)工作，處于最后的公示階段，預(yù)計(jì)2021年底前正式發(fā)布?；谥毓庹蘸徒箺游鲇?jì)算模型的液晶檢測(cè)技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)液晶屏缺陷位置的準(zhǔn)確判斷，并可有效區(qū)分工藝缺陷和灰塵干擾。特別是下一代高精度的MicroLCD屏檢測(cè)和新的OLED屏檢測(cè)，必須采用三維缺陷檢測(cè)技術(shù)。

三、編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用

在“編碼攝像關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”中，構(gòu)建的平凸拋物面非球面柱透鏡陣列的勻化可見(jiàn)光線性光源裝置和相關(guān)高頻時(shí)分編碼檢測(cè)技術(shù)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于機(jī)車(chē)底盤(pán)檢測(cè)、3C電子裝配和LCD視覺(jué)檢測(cè)設(shè)備中，提升了微弱劃痕等瑕疵的檢測(cè)能力。特別對(duì)于鋰電和玻璃行業(yè)等需要多角度多光譜檢測(cè)的場(chǎng)景，分時(shí)編碼檢測(cè)技術(shù)依然是提高檢測(cè)能力，降低視覺(jué)系統(tǒng)成本的核心技術(shù)。

關(guān)于反向吸收合并，招股書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)存在一次與凌云控股的反向吸收合并。發(fā)行人反向吸收合并未向債權(quán)人發(fā)出通知，不符合《公司法》相關(guān)規(guī)定。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)報(bào)告期各期凌云控股的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)情況，本次反向吸收合并是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組及依據(jù);(2)反向吸收合并程序瑕疵的補(bǔ)救措施。

凌云光回復(fù)稱，根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》第四條：“科創(chuàng)公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條予以認(rèn)定，但其中營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)執(zhí)行下列標(biāo)準(zhǔn)：購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占科創(chuàng)公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上，且超過(guò)5000萬(wàn)元人民幣?！?/p>

根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條：“達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：(一)購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上;(二)購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上;(三)購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過(guò)5000萬(wàn)元人民幣?！?/p>

綜上所述，發(fā)行人反向吸收合并凌云控股前后主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生變化，且本次反向吸收合并未達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人反向吸收合并凌云控股未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

根據(jù)《公司法》第一百七十三條規(guī)定：“公司合并，應(yīng)當(dāng)由合并各方簽訂合并協(xié)議，并編制資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報(bào)紙上公告?！惫?020年3月吸收合并凌云控股時(shí)，未按照《公司法》的上述規(guī)定履行通知債權(quán)人程序。發(fā)行人已在招股說(shuō)明書(shū)中披露了該程序瑕疵。

因凌云控股系公司自然人股東的持股平臺(tái)，自報(bào)告期初至合并前并未有實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，截至吸收合并完成前，除對(duì)發(fā)行人的借款利息和少量應(yīng)付職工薪酬外，凌云控股不存在尚未清償?shù)钠渌獠總鶆?wù)和外部債權(quán)人，此次反向吸收合并對(duì)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)及債務(wù)并無(wú)實(shí)質(zhì)影響，同時(shí)公司與凌云控股簽署的公司合并協(xié)議已約定吸收合并后凌云控股債權(quán)債務(wù)及其他相關(guān)權(quán)利、義務(wù)由公司承繼。

而且在反向吸收合并時(shí)點(diǎn)，公司的經(jīng)營(yíng)狀況良好穩(wěn)定，不存在債權(quán)人要求提前履行未到期義務(wù)的情況，也不存在因支付款項(xiàng)而被起訴或發(fā)生糾紛或潛在糾紛的情況，因此不存在因未向債權(quán)人發(fā)出通知而導(dǎo)致公司不能履行義務(wù)或被起訴的風(fēng)險(xiǎn)。公司與凌云控股于2019年12月4日已根據(jù)《公司法》規(guī)定在《新京報(bào)》上刊登了“吸收合并公告”，通過(guò)報(bào)紙公告的形式公告了公司反向吸收合并凌云控股事宜，吸收合并也已于2020年3月31日經(jīng)北京市海淀區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局核準(zhǔn)。2021年4月26日，公司實(shí)際控制人姚毅、楊藝作出承諾：

“在凌云光首次公開(kāi)發(fā)行后，如因凌云光反向吸收合并凌云投資控股相關(guān)事宜，而受到有權(quán)機(jī)構(gòu)處罰或者遭其他有權(quán)組織或個(gè)人要求行權(quán)等并導(dǎo)致凌云光受到損失的，承諾人將在該等損失確定后的三十日內(nèi)向凌云光作出補(bǔ)償?！币虼穗m然公司于2020年3月反向吸收合并凌云控股未按當(dāng)時(shí)有效的《公司法》規(guī)定履行通知債權(quán)人程序，但不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

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