2021年前三季度公募新發(fā)規(guī)模2.34萬億元！哪家基金公司最受市場青睞?

國慶長假前夕，2021年第三季度正式落下帷幕。年內，公募基金市場延續(xù)去年的高速發(fā)展態(tài)勢，截至9月30日，2021年前三季度新基金發(fā)行規(guī)模達2.34萬億元。

值得注意的是，在基金業(yè)高速發(fā)展的進程中，基金公司頭部效應愈加顯著，而中小型基金公司面臨的挑戰(zhàn)逐漸增多。

從新發(fā)基金方面來看，無論是發(fā)行數量，還是發(fā)行規(guī)模，頭部公司占有絕對優(yōu)勢;同樣在募集結果上，提前結束募集的產品大部分來自大型基金公司，“夭折”的產品大多來自于中小型公司。

隨著公募基金“千億俱樂部”進一步擴容，頭部基金公司所管規(guī)模占比穩(wěn)步上漲。對此，業(yè)內人士表示，在行業(yè)競爭愈加激烈的背景下，中小基金公司還需按各自的資源稟賦，深耕業(yè)績和品牌，培養(yǎng)出自己的明星基金經理，獲得市場認可。

年內公募新發(fā)規(guī)模達2.34萬億元，5家公司“吸金”超千億

Choice數據顯示(剔除無效數據)，截至9月30日，按基金成立日計算(下同)，年內前三季度基金發(fā)行總量達2.34萬億元，136家基金公司總計成立1381只(份額合并計算，下同)新基金?？梢钥闯?，新基金幾乎覆蓋所有基金公司。

從投資類型來看，權益類基金(股票型、混合型)依然是2021年公募基金快速發(fā)展的主要助力器。具體來看，今年前三季度，股票型基金、混合型基金分別發(fā)行380只、737只，發(fā)行金額分別達2973.52億元、1.57萬億元，權益類基金規(guī)模占全部新發(fā)基金規(guī)模近8成。

對于權益類基金受到投資者青睞的原因，或與近年來其優(yōu)秀的賺錢效應有關。Choice數據顯示，截至三季度末，市場最賺錢的10只基金均為權益基。

圖1

從基金管理人來看，截至三季度末，今年有5家基金公司發(fā)行規(guī)模超過千億元。其中，廣發(fā)基金公司新發(fā)基金51只，合計發(fā)行規(guī)模排名第一，接近1800億元。易方達基金前三季度新發(fā)基金46只，發(fā)行規(guī)模位居第二，超過1500億元;南方基金、華夏基金、匯添富基金前三季度的發(fā)行規(guī)模也達到了千億級。

統(tǒng)計顯示，前三季度新發(fā)規(guī)模排名前20名基金公司，其發(fā)行規(guī)模占總規(guī)模的六成以上，這意味著，頭部基金公司在發(fā)行市場的分量已日益加重。

圖2

從單只產品募集規(guī)模來看，年內新成立百億級基金合計20只，其中廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有期混合、廣發(fā)均衡優(yōu)選混合、廣發(fā)興誠混合、廣發(fā)成長精選混合、廣發(fā)恒信一年持有期混合等5只百億基均來自于廣發(fā)基金，占比達25%。

圖3

無論是在新基金發(fā)行數量，還是在新基金募集規(guī)模上，大部分中小型基金排名均靠后，例如，年內新發(fā)基金數量不超過5只的基金公司基本均為中小型。除在新基金發(fā)行數量和規(guī)模方面，基金公司頭部效應明顯之外，在新基金募集結果上，同樣如此。

年內402只基金提前結募，“日光基”合計62只

Choice數據顯示，按認購起始日統(tǒng)計，截至9月30日，年內三季度合計402只新基金提前結束募集。其中，認購天數僅1天就提前結募的基金合計62只，這些“日光基”大部分均為頭部基金公司旗下新品。

廣發(fā)基金年內前三季度旗下持有最多“日光基”，合計6只;其次是易方達基金公司，合計5只“日光基”。隨后是南方基金、富國基金、嘉實基金、景順長城基金等均合計4只“日光基”。從基金投資類型來看，這些爆款新品大部分是主動權益基金。

圖4

據悉，年內頻頻出現的“日光基”，其中多只爆款基金都進行了比例配售，認購申請確認比例甚至低至個位數。盡管年內市場大幅震蕩波動，但從數據來看，公募新發(fā)基金市場整體并未受到影響，仍延續(xù)著去年發(fā)行市場的火熱態(tài)勢。

頭部基金公司新品火熱售賣，而中小型基金公司卻頻頻遭遇“夭折”。按基金合同不能生效公告發(fā)布時間統(tǒng)計，截至9月30日收盤，年內前三季度合計24只新基金募集失敗，涉及18家基金公司。

從產品類型來看，純債基金有7只，偏股混合型基金有7只，偏債混合型基金有4只，混合債券型二級基金有2只，靈活配置型基金有1只，被動指數型基金有1只，混合型FOF有1只，增強指數型基金有1只。

從基金管理人的角度來看，上述18家公募機構中，大部分截至今年二季度末非貨幣管理規(guī)模均不足千億元。例如年內“夭折”3只的華泰保興基金，截至三季度末，資產規(guī)模(全部)不足270億元。

對此，業(yè)內人士分析，或因公司整體品牌效應較弱、缺乏“拿的出手”的基金經理，導致發(fā)行渠道力量不強，最后基金發(fā)行慘遭失敗。強者恒強之下，頭部基金公司所管資產規(guī)模占比穩(wěn)步上漲，公募“千億俱樂部”進一步擴容。

公募“千億俱樂部”進一步擴容，38家基金公司非貨規(guī)模超千億

Choice數據顯示，截至9月30日，基金公司非貨幣型資產管理規(guī)模超過千億的已經達到38家，較去年同期增加5家。頭部38家基金公司非貨幣型資產管理規(guī)?？傆?13650.68億元，占所有基金公司非貨幣型資產管理規(guī)模78.94%。而當前非貨幣型資產管理規(guī)模不足百億的基金公司有57家，占整體比值僅為1%。

圖5

由此看來，無論是從在管規(guī)模、基金發(fā)行來看，大型基金公司都比小基金公司有一定的絕對優(yōu)勢，且差異越來越大。

專業(yè)人士分析認為，頭部基金公司在投研實力、營銷渠道均有一定的優(yōu)勢，此外大基金公司旗下明星基金經理掛帥的產品吸金能力十足，和渠道相輔相成，且不斷形成良性循環(huán)。公司規(guī)模越大，越有實力招攬人才擴充渠道，業(yè)績越好知名度越高，渠道越強申購資金越多，盈利越大規(guī)模越大。

年內，公募基金發(fā)行成績不輸去年同期，在發(fā)展的黃金階段，中小基金公司需找出一條適合自己發(fā)展的獨特之路，例如大力培養(yǎng)激勵公司的投研力量，通過業(yè)績走紅打造自己的明星基金經理。未來，或可在行業(yè)中尋得自己的一席之地。

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