嘉實(shí)基金：增強(qiáng)投資嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn) 持續(xù)超越基準(zhǔn)

增強(qiáng)風(fēng)格的出發(fā)點(diǎn)不是基于自身風(fēng)險(xiǎn)偏好出發(fā)，而是基于基準(zhǔn)。

嘉實(shí)基金劉斌：持續(xù)的小勝積累出大勝

與傳統(tǒng)的成長(zhǎng)價(jià)值風(fēng)格有著明顯的不同，增強(qiáng)風(fēng)格是從傳統(tǒng)的量化投資中轉(zhuǎn)型成基本面的系統(tǒng)化投資。

在劉斌看來(lái)，增強(qiáng)風(fēng)格做投資的目的是為了戰(zhàn)勝給定的基準(zhǔn)，無(wú)論它是股票的基準(zhǔn)，還是現(xiàn)金增強(qiáng)的基準(zhǔn)。在這種情況之下，我們的投資方法就是既要能夠比較緊密的去跟蹤市場(chǎng)的貝塔波動(dòng)，同時(shí)要在跟隨貝塔的前提之下，能夠穩(wěn)定的獲取阿爾法。

震蕩市下，增強(qiáng)產(chǎn)品也展現(xiàn)出良好的“增強(qiáng)”效果。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，截至2021年10月18日，嘉實(shí)騰訊自選股大數(shù)據(jù)策略股票(001637)近1年收益率為21.89%，嘉實(shí)中證500指數(shù)增強(qiáng)近1年收益率為15.53%。

“雖說(shuō)增強(qiáng)風(fēng)格是一個(gè)比較復(fù)雜且系統(tǒng)性的投資框架，但實(shí)際上，它的背后還是可以總結(jié)成：好賽道、好公司、好價(jià)格這三個(gè)投資邏輯。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提之下，能夠在每一個(gè)行業(yè)板塊內(nèi)去選擇符合這三個(gè)條件的好公司。在保證大概率和基準(zhǔn)保持較為高度一致的情況下，既能控制與指數(shù)之間跟蹤的偏離，又能夠穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)本身的這樣一個(gè)超越。”嘉實(shí)基金劉斌表示。

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