平衡金融科技監(jiān)管與創(chuàng)新非“監(jiān)管沙盒”莫屬

文| 李園

2月22日訊，2月16日，在《中國互聯(lián)網(wǎng)金融安全發(fā)展報告2016》發(fā)布會上，北京市金融工作局黨組書記霍學文透露，北京政府將對互聯(lián)網(wǎng)金融進行“監(jiān)管沙盒”模式的試驗，以位于北京房山區(qū)的“北京互聯(lián)網(wǎng)金融安全示范產(chǎn)業(yè)園”作為試驗地;此外，據(jù)其透露，北京正在打造“中金云”系統(tǒng)，其研發(fā)的產(chǎn)品之一是“金融黑匣子”，將著力于解決互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題。這似乎預示著中國也將踏上金融科技“監(jiān)管沙盒”之路。

“監(jiān)管沙盒”試驗最早由英國金融監(jiān)管部門FCA于2015年起實施，指從事金融創(chuàng)新的機構(gòu)在確保消費者權(quán)益的前提下，按FCA特定簡化的審批程序，提交申請并取得有限授權(quán)后，允許金融科技創(chuàng)新機構(gòu)在適用范圍內(nèi)測試，F(xiàn)CA會對測試過程進行監(jiān)控，并對情況進行評估，以判定是否給予企業(yè)正式的監(jiān)管授權(quán)使其在沙盒之外推廣。

通過“沙盒”，可以使那些在現(xiàn)有的監(jiān)管體系內(nèi)無法合規(guī)運作或具有很高成本的企業(yè)能夠在監(jiān)管機構(gòu)的控制下實現(xiàn)小范圍內(nèi)的真實環(huán)境測試，同時，監(jiān)管機構(gòu)通過沙盒測試可以更清晰地看待監(jiān)管規(guī)定與金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系，及時發(fā)現(xiàn)那些不利于創(chuàng)新并且損害消費者長遠利益的監(jiān)管規(guī)定，從而在第一時間作出調(diào)整。

“監(jiān)管沙盒”是當下全球普遍采用的方式，英國、澳大利亞、新加坡、香港等國均以“監(jiān)管沙盒”模式對金融科技進行監(jiān)管。

英國FCA首創(chuàng)“監(jiān)管沙盒”

英國金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，截至2014年末，英國金融科技產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達200億英鎊，倫敦金融城內(nèi)從事金融科技類服務的人數(shù)超過4萬人，英國也成為名副其實的“Fintech中心”。

在此背景下，英國政府專設機構(gòu)支持Fintech發(fā)展，并在稅收和投資方面給予初創(chuàng)企業(yè)適當優(yōu)惠，并且創(chuàng)造有助于Fintech行業(yè)創(chuàng)新的環(huán)境。英國FCA設立了創(chuàng)新項目(ProjectInnovate)，并增設創(chuàng)新中心(InnovationHub)，為創(chuàng)新企業(yè)提供與監(jiān)管對接、幫助取得有限授權(quán)等各種支持。FCA還為金融科技企業(yè)的各類創(chuàng)新活動提供以下服務和支持:提供直接的幫助、為企業(yè)打開國際市場或國外企業(yè)進入英國市場提供幫助、為金融科技企業(yè)提供咨詢服務協(xié)助企業(yè)達到合規(guī)門檻、實施沙盒項目，并于2015年設立“監(jiān)管沙盒”。

“監(jiān)管沙盒”就是為金融科技、新金融等新興業(yè)態(tài)提供“監(jiān)管實驗區(qū)”，支持初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。“監(jiān)管沙盒”以實驗的方式，創(chuàng)造了一個“安全區(qū)域”(safeplace)，適當放松參與實驗的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務的監(jiān)管約束，激發(fā)創(chuàng)新活力。具體來看，首先，F(xiàn)CA對擬參與“監(jiān)管沙盒”的企業(yè)進行篩選，篩選的條件包括企業(yè)的規(guī)模、產(chǎn)品是否具有創(chuàng)新性、創(chuàng)新的產(chǎn)品或服務能否促進消費者福利的提升等。其次，F(xiàn)CA根據(jù)擬參與企業(yè)測試的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務選取合適的消費者，并要求擬參與企業(yè)設定消費者保護計劃，包括適當?shù)馁r償?shù)取Ｗ詈?，在篩選條件合格的前提下，F(xiàn)CA允許參與實驗的企業(yè)向客戶推出創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，測試期一般為3-6個月。FCA將根據(jù)測試的結(jié)果進行監(jiān)管政策的制定或完善，在促進Fintech等新興業(yè)態(tài)發(fā)展的同時，防范金融風險。

據(jù)FCA工作人員介紹，截至2016年11月，F(xiàn)CA已經(jīng)累計收到69份沙盒測試申請，其中24家通過了初步審核，有18家很快就可以開始測試。第二批的開放申請也將很快實現(xiàn)。從實驗時間上看，F(xiàn)CA稱取決于項目本身，不過一般在6個月左右，意味著到2017年年中，我們將有望看到第一批沙盒實驗項目結(jié)束實驗期，有一些將被公開推向市場，相應地，F(xiàn)CA也極有可能修訂一批監(jiān)管規(guī)則。

新加坡“監(jiān)管沙盒”讓金融科技“Just do it”

為建設“智慧國家”，推進Fintech發(fā)展，新加坡政府先后推出多項鼓勵措施：

2015年8月在新加坡金管局(MAS)下設立金融科技和創(chuàng)新團隊，并在FTIG內(nèi)建立支付與技術(shù)方案、技術(shù)基礎建設和技術(shù)創(chuàng)新實驗室三個辦公室。投入2.25億新元推動《金融領(lǐng)域科技和創(chuàng)新計劃》，鼓勵全球金融業(yè)在新加坡建立創(chuàng)新和研發(fā)中心，全面支持地區(qū)金融業(yè)發(fā)展。

2016年5月由新加坡創(chuàng)新機構(gòu)和新加坡金融管理局聯(lián)合設立金融科技署來管理金融科技業(yè)務并為創(chuàng)新企業(yè)提供一站式服務。

2016年6月提出了“監(jiān)管沙盒”(RegulatorySandbox)，只要任何在沙盒中注冊的Fintech公司，允許在事先報備的情況下，從事和目前法律法規(guī)有所沖突的業(yè)務。并且即使以后被官方終止相關(guān)業(yè)務，也不會追究相關(guān)法律責任。

通過這種“沙盒”機制，能夠讓政府在可控范圍內(nèi)，進行多種金融創(chuàng)新，并且也能夠讓創(chuàng)業(yè)者放心

嘗試各種相關(guān)的創(chuàng)新業(yè)務。同時滿足創(chuàng)新要求較高的實時性，并且避免失敗風險。“監(jiān)管沙盒”能夠?qū)L險保持在可控范圍內(nèi)，降低了創(chuàng)新的風險性。

金融管理局負責人就公開表示他們非常歡迎各類金融創(chuàng)新，即使和目前法律法規(guī)有所沖突，只要預先備案并且在他們指導下展開業(yè)務即可，Just Do It。

澳大利亞“監(jiān)管沙盒”可無證上崗

澳財長莫里森(ScottMorrison)2016年3月21日發(fā)布聲明表示，聯(lián)邦政府將批準澳大利亞證券和投資委員會(theAustralianSecuritiesandInvestmentCommision，簡稱“ASIC”)成立并管理“監(jiān)管沙盒”，使處于試驗階段的金融科技公司也能夠應對監(jiān)管風險，從而降低上市的成本和時間。

2016年12月14日，ASIC發(fā)布指導文件，允許符合條件的金融科技公司在向ASIC備案之后，無需持有金融服務或信貸許可證即可測試特定業(yè)務。

ASIC的金融科技公司許可證豁免是獨特的。這樣做能夠允許符合要求的企業(yè)在通知監(jiān)管者之后，在未進行單獨申請的情況下開始進行商業(yè)應用測試。金融科技公司和初創(chuàng)公司現(xiàn)在已經(jīng)比以往擁有更多面向消費者的測試其創(chuàng)新性金融服務和信貸服務的渠道。在此之前，他們必須在承擔許多監(jiān)管成本之后，才能開始經(jīng)營一家公司。ASIC的金融科技公司許可證豁免規(guī)定反映出我們對金融服務領(lǐng)域創(chuàng)新工作的支持。同時，也注重確保對創(chuàng)新性產(chǎn)品和服務予以的適當監(jiān)管和對消費者的保護。

香港推“監(jiān)管沙盒”鞏固Fintech樞紐地位

香港金管局總裁陳德霖2916年9月6日出席財資市場峰會時表示，將成立金融科技創(chuàng)新中心并推出“監(jiān)管沙盒”(sand box)，力圖提高香港的金融科技(FinTech)樞紐地位。

金管局將與香港應用科技研究院(ASTRI)合作設立金融科技創(chuàng)新中心，協(xié)助金融機構(gòu)進行金融科技實驗及認證，并在實驗過程中給予產(chǎn)品修正意見，以加快推出市場應用的速度。

“監(jiān)管沙盒”則將給予FinTech公司一定的特殊監(jiān)管豁免權(quán)，以鼓勵創(chuàng)新金融服務。試行階段，金管局會對部分監(jiān)管要求作彈性處理，例如測試、第三者認證要求等，但服務仍將受監(jiān)管條例約束，當產(chǎn)品全面推出時必須符合所有監(jiān)管要求。

中國的“監(jiān)管沙盒”

隨著金融科技的發(fā)展已進入白熱化狀態(tài)，印尼、泰國等國也先后宣布將要推出“監(jiān)管沙盒”促進本國金融科技行業(yè)發(fā)展，在金融科技發(fā)展浪潮中，中國還走在探索的路上。2016年以來，國內(nèi)多位互聯(lián)網(wǎng)金融學者也曾呼吁中國借鑒“監(jiān)管沙盒”模式。

此次北京市政府對互聯(lián)網(wǎng)金融進行“監(jiān)管沙盒”模式的試驗，并打造“北京互聯(lián)網(wǎng)金融安全示范產(chǎn)業(yè)園”作為試驗地，聚焦于三類事業(yè)，第一是高端技術(shù)、安全技術(shù)的研發(fā);第二是行業(yè)標準的制訂;第三是聚集頂尖企業(yè)。

這必將會是中國推行“監(jiān)管沙盒”的一個重要里程碑，畢竟金融科技的浪潮已經(jīng)席卷各地，主要探索總比被動接受的好，監(jiān)管與創(chuàng)新需要達到一種動態(tài)平衡。

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