上半年小額網(wǎng)貸業(yè)績增速遠超行業(yè)整體

法治周末記者 仇飛

“截至2017年7月底，P2P行業(yè)正常運營的平臺數(shù)量為1539家，貸款余額達到12170億元，環(huán)比增長5.4%，行業(yè)交易規(guī)模2532億元，環(huán)比增長7%；活躍借款人數(shù)為466萬人，環(huán)比增長5.2%。”這是零壹財經(jīng)8月初最新發(fā)布的網(wǎng)貸數(shù)據(jù)。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，問題平臺大幅下降、借款人數(shù)持續(xù)上升、交易量保持穩(wěn)步增長等良性變化，說明行業(yè)合規(guī)步伐在加速。

自2014年4月銀監(jiān)會對P2P網(wǎng)貸劃定“四條紅線”以來，尤其是2016年8月銀監(jiān)會會同多部委發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)以來，在一系列的專項整治和監(jiān)管政策面前，合規(guī)成為懸在P2P企業(yè)頭上的一把“達摩克里斯之劍”。

對P2P企業(yè)來說，銀行存管、小額分散、信息披露都是其需要完成的命題作業(yè)。

存管為最大合規(guī)目標(biāo)

不可否認，銀行存管是網(wǎng)貸平臺尋求業(yè)務(wù)合規(guī)的硬性指標(biāo)。

為了保障投資者的資金安全，不被平臺私自挪用，《暫行辦法》明確規(guī)定，網(wǎng)貸平臺要對資金進行銀行存管；今年2月，銀監(jiān)會印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，銀行存管再度被圈重點；此后，上海、深圳、北京等地相繼下發(fā)《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理辦法》(征求意見稿)，均要求P2P平臺進行資金存管為備案的必要條件。

在越發(fā)細化的政策面前，P2P平臺都更加積極地與銀行進行對接。人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫直言：“銀行資金存管是網(wǎng)貸行業(yè)最大的合規(guī)目標(biāo)，也是最大的行業(yè)門檻?！?/P>

不過，現(xiàn)實的反饋是，整個行業(yè)銀行存管的落地并不樂觀。據(jù)零壹財經(jīng)不完全統(tǒng)計，截至7月底，正式上線銀行存管系統(tǒng)(直接存管或銀行直連)的平臺僅有271家，占全國正常運營平臺總數(shù)的17.6%。

“從網(wǎng)貸平臺的角度看，資質(zhì)成為銀行最終確定簽約的重點要素之一?！本W(wǎng)貸之家研究員王海梅舉例談道，相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在已簽訂銀行存管協(xié)議的平臺中，背景為國資系、上市系、銀行系或風(fēng)投系的平臺占簽約總數(shù)的近50%，除“背景系”平臺外，絕大部分已簽訂銀行存管協(xié)議的平臺注冊資金都在1000萬元以上。

對此，開鑫金服總經(jīng)理周治翰表示，目前不少銀行的存管費用較去年有了不同程度的上升，各大平臺除了要支付高額的存管費用外，還需要配套專門的團隊對接系統(tǒng)，這也無形中提高了“合規(guī)”的門檻，一些“無背景”和“資歷淺”的平臺不得不選擇放棄。

而對于已接入存管的平臺來說，也并非“一勞永逸”。例如，上海、深圳出臺的征求意見稿要求“銀行存管屬地化”，就令不少平臺“進退兩難”。

據(jù)零壹財經(jīng)不完全統(tǒng)計，在已完成資金存管系統(tǒng)并對接上線的平臺中，有165家平臺是與其所在地沒有分支行機構(gòu)的銀行合作的，占簽約總數(shù)的50%以上。可以看出，如果全國實行存管屬地化的話，將有一半上線存管的平臺面臨更換存管銀行的問題。

“更換存管銀行除了面臨存管費用的負擔(dān)外，所涉及的客戶服務(wù)體驗波折，也會使平臺投入的大量獲客成本付之東流?！币晃徊辉妇呙臉I(yè)內(nèi)人士表示，還會有大量平臺會因無法滿足存管的“硬杠杠”而出局。

借款小額化已成趨勢

按照《暫行辦法》，同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元，同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元。

“限額令”面前，小額分散模式已成為行業(yè)共識。

“國家已經(jīng)明確了網(wǎng)貸行業(yè)小額普惠的定位，網(wǎng)貸平臺必須堅持小額分散。以大額標(biāo)的為主的平臺，正處于轉(zhuǎn)型期，而這個轉(zhuǎn)型會非常艱難，因為大額標(biāo)的和小額分散的風(fēng)險特征不同，業(yè)務(wù)模式不同，所需的流程和資源配置也不同。一套人馬，往往做不了兩套業(yè)務(wù)。因此，更多達不到監(jiān)管要求的企業(yè)接下來會選擇退出。”團貸網(wǎng)新聞中心總監(jiān)李先全對法治周末記者表示，對于堅持小額分散的平臺來說，紅利期已至。

法治周末記者梳理相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年上半年，在網(wǎng)貸行業(yè)總體成交量增長乏力的情況下，堅持小額的網(wǎng)貸平臺，反而獲得了遠超行業(yè)速度的爆發(fā)式增長。例如，人人貸2017年上半年業(yè)績報告顯示，上半年人均借款金額為7.5萬元，平臺累計成交額超過313.7億元；拍拍貸二季度財報顯示，平臺二季度1萬元以下借款占比達到98.6%，成交量達165億元，環(huán)比增長56.5%，其增速為整個行業(yè)的8倍多；團貸網(wǎng)半年報顯示，2017年上半年單筆借款平均額度由2016年同期的22.6萬元降至3.7萬元，交易額則由109.09億元增長至271.83億元，增長149.18%。

王海梅分析稱，小額網(wǎng)貸平臺的業(yè)績增速遠超行業(yè)整體水平，主要是受監(jiān)管利好影響，自去年網(wǎng)貸監(jiān)管細則下發(fā)以來，主營大額企業(yè)貸的平臺受限額影響很大，而小額網(wǎng)貸平臺基本不受影響；此外，借款金額小至幾百、幾千元，不僅使得行業(yè)風(fēng)險充分分散，也表明網(wǎng)貸正日益與大眾的日常消費需求相貼合。

此外，在蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟研究中心主任黃志龍看來，小微分散普惠的模式還將存在并發(fā)展壯大：“小額資產(chǎn)競爭激烈，很多平臺都是以加盟或直營線下獲取資產(chǎn)，而大額平臺在場景、線下小微資產(chǎn)獲取方面都沒有優(yōu)勢，這在一定程度上增加了大額平臺的轉(zhuǎn)型難度?！?/P>

信披口徑仍待統(tǒng)一

5月15日，銀監(jiān)會發(fā)布2017年立法工作計劃通知，包括46項“2017年完成的立法項目”和16項“2017年抓緊研究，待條件成熟提出的立法項目”。其中，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)信息披露指引》等多部法規(guī)被提上日程。

盡管信息披露一再被監(jiān)管提及，但信息披露不充分一直是網(wǎng)貸行業(yè)被吐槽的問題之一，目前行業(yè)普遍存在的現(xiàn)象是：一部分平臺不愿披露自身信息，或選擇性披露自身信息，也有一部分平臺披露的信息存在數(shù)據(jù)失真。

今年6月5日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)信息披露服務(wù)平臺上線，首批接入了10家試點平臺，截至目前，共有50家網(wǎng)貸平臺接入并進行信息披露。而在這50家平臺中，僅有24家披露了逾期金額，其中，搜易貸、金銀貓、房金所等16家平臺均披露逾期率為“0”。

“逾期不同于壞賬，只要到期沒有按時足額還款就是逾期，不出現(xiàn)逾期幾乎是不可能完成的任務(wù)?！币晃徊辉妇呙木W(wǎng)貸平臺負責(zé)人告訴法治周末記者。

法治周末記者注意到，披露逾期率為“0”的金銀貓還曾在網(wǎng)站發(fā)布“逾期公告”，稱“由于易聯(lián)支付通道故障致使銀企眾盈項目第3452期的3位用戶未能如期收到還款”。

“有的平臺只公布有利于自身的信息，更多的是為了廣告宣傳，還有一些平臺對逾期率、壞賬率等關(guān)鍵指標(biāo)避而不談，投資者很難獲得真實可靠的數(shù)據(jù)?！敝W(wǎng)貸分析人士袁濤告訴法治周末記者。

去年10月28日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(T/NIFA 1-2016)和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露自律管理規(guī)范》(下稱《規(guī)范》)，包括強制性披露指標(biāo)逾65項、鼓勵性披露指標(biāo)逾31項，分為從業(yè)機構(gòu)信息、平臺運營信息與項目信息三方面。

“信披指標(biāo)基本上涵蓋了投資人想要了解的信息，但對于逾期率如何計算并沒有統(tǒng)一，不同的計算方法，逾期率會顯示不同的結(jié)果，一般是當(dāng)期對當(dāng)期、累計對累計比較，不過有的平臺會混用，比如當(dāng)期對累計，就會顯得逾期率低?！鄙鲜鼍W(wǎng)貸平臺負責(zé)人指出。

在袁濤看來，除了行業(yè)應(yīng)盡快統(tǒng)一口徑，規(guī)范逾期率計算方法外，更多的還是需要平臺自律，主動、完善地披露信息。

責(zé)任編輯：高恒濤

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