互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度亟待加強(qiáng)

宋清輝

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以風(fēng)險(xiǎn)頻出，根本原因在于線上金融發(fā)展與實(shí)際框架要求不匹配。線下金融之所以秩序井然，主要是因?yàn)橄到y(tǒng)性的秩序已經(jīng)形成，人們?cè)谕ㄟ^線下金融辦理各種業(yè)務(wù)，都需要在嚴(yán)格的流程以及要求下完成。如果沒有政策監(jiān)管，線下金融也會(huì)出現(xiàn)各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)。

無論線上金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融，其內(nèi)在屬性都是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的把控，政策監(jiān)管應(yīng)該放在首要位置，其次則是行業(yè)自律。如果沒有嚴(yán)格、有效的監(jiān)管，行業(yè)亂象必然將層出不窮，輕則損害消費(fèi)者的利益，重則有可能引發(fā)行業(yè)危機(jī)，因?yàn)榻鹑跓o小事。

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，首先要意識(shí)到監(jiān)管的對(duì)象是什么。數(shù)年前，很多人一度誤認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融就是P2P，其實(shí)P2P僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融體系中的占比極低的一個(gè)領(lǐng)域。監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，要監(jiān)督的不僅僅是P2P，而是一系列線上金融產(chǎn)業(yè)，如在線支付、虛擬貨幣、大數(shù)據(jù)金融等，這也意味著互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管內(nèi)容，必須覆蓋至互聯(lián)網(wǎng)金融的各個(gè)角落。

監(jiān)管的政策除了要應(yīng)對(duì)當(dāng)前比較混亂的互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)外，還需要防患于未然。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)之后，中國(guó)的各種發(fā)展日新月異，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的各種產(chǎn)品層出不窮，這也意味著未來還會(huì)產(chǎn)生更多的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。如果一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策只針對(duì)某一項(xiàng)產(chǎn)品，必然會(huì)出現(xiàn)政策遠(yuǎn)跟不上變化的窘境，更有可能會(huì)陷入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策管不了互聯(lián)網(wǎng)金融的怪象。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策必須要擴(kuò)大監(jiān)管范圍，凡是涉及金融方面的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，都必須納入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管范疇?？梢钥隙ǖ氖?，在嚴(yán)格監(jiān)管之下定然有涉及金融，但與互聯(lián)網(wǎng)金融無關(guān)的產(chǎn)品會(huì)被政策誤傷，但這個(gè)市場(chǎng)必須先以規(guī)范為(博客,微博)主，否則就會(huì)不斷出現(xiàn)一系列游走在監(jiān)管和空白邊緣的擦邊球，繼續(xù)將這個(gè)市場(chǎng)擾亂。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管需要圍繞保護(hù)消費(fèi)者制定并落實(shí)。雖然已有相關(guān)部門出臺(tái)了相關(guān)監(jiān)管政策，但這些政策中對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)基本沒有體現(xiàn)。從市場(chǎng)角度而言，消費(fèi)者保護(hù)是繁榮市場(chǎng)，尤其是新興產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的關(guān)鍵。消費(fèi)者的權(quán)益越是得不到保障，參與這個(gè)市場(chǎng)的消費(fèi)者數(shù)量越是會(huì)減少。

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠興起的一大原因在于，越來越多的企業(yè)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)中有著巨大的市場(chǎng)，即便只分得極少的一杯羹，也可以從這個(gè)市場(chǎng)中獲得收益。在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，一旦有企業(yè)侵犯了消費(fèi)者利益而沒有被懲罰，必然會(huì)有跟隨的企業(yè)繼續(xù)侵犯消費(fèi)者利益。由于互聯(lián)網(wǎng)金融無法完全替代當(dāng)今金融體系，當(dāng)消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融上損失得不到保障之時(shí)，失去信心的他們完全可以退出。越多人的退出，就會(huì)讓這個(gè)本應(yīng)該蓬勃發(fā)展的行業(yè)漸漸冷落。換言之，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的利益，實(shí)際上是在維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的利益。

第三，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露。而且這種披露必須充分說明所涉及企業(yè)、產(chǎn)品的真實(shí)情況，并且需要用通俗易懂、沒有歧義、不帶有誤導(dǎo)性的語言進(jìn)行描述。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)該規(guī)范信息披露標(biāo)準(zhǔn)，例如涉及借貸產(chǎn)品的必須統(tǒng)一使用年化貸款利率，不得以月、周、日等誤導(dǎo)消費(fèi)者；產(chǎn)品所涉及的所有費(fèi)用必須明確公示，例如涉及借貸產(chǎn)品中的管理費(fèi)、信息費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，必須一并計(jì)入到所需歸還的利息之中，其后不得再以任何理由產(chǎn)生任何費(fèi)用。

行業(yè)內(nèi)自然會(huì)有很多反對(duì)嚴(yán)格監(jiān)管的人士和企業(yè)，他們會(huì)認(rèn)為嚴(yán)厲的政策會(huì)成為限制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的阻礙，并會(huì)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融就應(yīng)該在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下充分競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)展，才能不斷創(chuàng)新進(jìn)步。至于風(fēng)險(xiǎn)則永遠(yuǎn)是和收益并存，參與者應(yīng)該有所擔(dān)當(dāng)。

實(shí)際上，全世界所謂的自由市場(chǎng)都是存在前提的自由，就算是被人們廣泛認(rèn)為自由發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)，也有著不少政策、秩序的約束。因?yàn)樗匈Y本市場(chǎng)參與者的內(nèi)心都是貪婪的，若是沒有秩序的約束，所有參與者都會(huì)不擇手段采用各種方式去謀求利潤(rùn)，這樣的市場(chǎng)自然會(huì)風(fēng)險(xiǎn)叢生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也是如此，如果不通過手段對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，這個(gè)市場(chǎng)的惡意參與者就會(huì)越來越多，并會(huì)出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，整個(gè)市場(chǎng)將變得更為糟糕。

因此，政策監(jiān)管看起來是讓一部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的生存空間越來越窄，其實(shí)這是一種去蕪存精的過程。當(dāng)然，行之有效的政策監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)可以起到對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的作用，反之還有可能加重風(fēng)險(xiǎn)，這要求我國(guó)的監(jiān)管者必須慎重決策。

（作者系知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家）

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