央行肯定也困惑！一個經(jīng)濟學(xué)家眼中的微信紅包

今年春節(jié)微信紅包的狀況，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于去年，其具有的顛覆和偽裝顛覆的意義，大概可以如何看待？央行肯定會困惑，這個微信紅包從支付清算領(lǐng)域看，是什么？沖擊了什么？限于篇幅，我簡單匯報自己的困惑。本文作者系北京師范大學(xué)教授，經(jīng)濟學(xué)家，選自微信公眾號“宏觀經(jīng)濟評論”.

1 最大輸家：央視春晚。

我曾經(jīng)寫過小文，說也許不要30年，現(xiàn)在的中年人就會抱著他們的孫子，很艱難地解釋，上海明珠塔和廣州小蠻腰原來的古老用途。電視作為不可或缺平臺的意義，已搖搖欲墜。尤其是春晚搖一搖紅包本身就已宣布春晚之命休矣。這既是電視的沒落，也是被廣告、宣傳和做作充斥的春晚的失敗。人們確實是在等待紅包為主，看春晚為輔，但移動互聯(lián)還沒有能填充春晚的巨大缺位。移動互聯(lián)未來除了春節(jié)紅包之外，還需要更大努力來填補春晚衰亡之后的內(nèi)容流量的缺失。這讓人們對移動娛樂更加期待。

2 最大妒家：馬云。

請注意在此我使用的是馬云，而不是阿里系。比較上市前后，馬云除了增強資本實力和阿里系的全球知名度之外，對阿里生態(tài)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新投入的精力明顯不足。

1、就電商而言，淘寶的生態(tài)鏈一直沒有顯著提升，并且在走向移動端上，看起來已敗給騰訊。

2、就支付寶而言，其原來具有明顯的幾乎可以和銀聯(lián)抗衡的物理直連優(yōu)勢，這是其他第三方支付遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能比擬的。但到如今，支付寶的優(yōu)勢已動搖，至少在小額支付領(lǐng)域，微信支付、支付寶和銀聯(lián)支付三足鼎立的局面已形成。

3、就打車軟件而言，目前的信息指向，也對馬云不利。

4、在小微金融方面，余額寶和阿里小貸未老先衰，而微眾銀行的未來還不明確。當(dāng)然馬云還有其他諸多未上市資產(chǎn)，但馬云的先銳和還算正面的商業(yè)形象已動搖。不過，很可能馬云和小二們?nèi)匀粵]有危機感。這個春節(jié)，沒有人記得馬云，沒有人記得此前4個月的雙11節(jié)，也沒有人提及支付寶紅包。

由此可附加一句，盡管VISA和Master從1985年以來等待了這么久，終于可以進入中國市場；但中國移動互聯(lián)的發(fā)展，使我對VISA在華的處境，甚至對銀行實體卡的未來，都沒有任何信心。智能卡是徒勞的、本可直接越過的燒錢升遷。

3 最大贏家：騰訊微信。

姑且不論春節(jié)之后，會有多少銀行卡會解綁（估計解綁率不會比2014年低多少，有流量沒服務(wù)是騰訊一向的軟肋），微信仍是大贏家。最關(guān)鍵的一點在于，騰訊向公眾表明了，微信支付能夠承受飽和沖擊并保證系統(tǒng)的大致順暢和安全。微信春節(jié)紅包的派發(fā)次數(shù)在百億筆，從交易筆數(shù)和單位時間交易筆數(shù)的強度看，這種飽和峰值下運行的能力，都已和銀聯(lián)、和支付寶處于同樣的量級。移動支付的成功，還在于年輕人在安定富足的環(huán)境下成長，更容易輕易信任。而在1970年代之前的中國人不會具有1985之后那樣對信息技術(shù)的信任感?；蛘哒f，銀行在90年代初推動互聯(lián)網(wǎng)金融之所以遲鈍，和現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛擴張，部分原因在于中年以上的客戶更狐疑，哪怕是面對實實在在銀行；而年輕人更輕信，哪怕是對信息技術(shù)的風(fēng)險并不了解。微信春節(jié)紅包以飽和沖擊的方式，證明了微信支付有能力提供點對點支付，為未來P2P和眾籌提供了某種必要前提。

微信會重復(fù)QQ在固定端的優(yōu)劣嗎？仍受困于如何用流量換盈利嗎？現(xiàn)在還不能確定。但令人欣慰的是，PC+WEB的固定互聯(lián)，能適當(dāng)容忍3-5家的競爭壟斷；但在移動互聯(lián)，空間維度的急劇收縮，使得平臺具有更強烈的壟斷性，未來出現(xiàn)取代微信的大眾社交軟件的難度極大。

4 最大受益者：年輕草根。

據(jù)說這次春節(jié)紅包，主發(fā)紅包者發(fā)送的紅包，是其收到紅包的大約4-5倍，這意味著富裕者和年長者對年輕人超過百億元的轉(zhuǎn)移支付。這種轉(zhuǎn)移支付并非恩賜而是顧及了年輕人的趣味和尊嚴(yán)?？紤]到中國法律系統(tǒng)對線上和線下的巨大差異，考慮到中國在移動互聯(lián)基礎(chǔ)設(shè)施方面的持續(xù)投入，這使得移動互聯(lián)有可能打破逐步固化的利益格局、階層格局和產(chǎn)業(yè)格局。覆蓋全球180多個國家的微信春節(jié)紅包，使人們有理由對中國移動互聯(lián)網(wǎng)的未來寄托更高期望，尤其是在全球國家的精英也罷普通民眾也罷，都甚至無法理解微信紅包時更是如此。微信支付似乎證明了，為移動商業(yè)模式的擴張，移動支付已經(jīng)準(zhǔn)備好了。這種土壤的重要性，和支付寶對淘寶的意義是可類比的，但人們期待微支付上生長的，不是假冒偽劣?；谝苿踊ヂ?lián)的商業(yè)模式將是中國新生代的成功沃土。

5 最大困惑者：央行。

央行肯定會困惑，這個微信紅包從支付清算領(lǐng)域看，是什么？沖擊了什么？限于篇幅，我簡單匯報自己的困惑。

1、支付寶的購卡充值方式已經(jīng)終結(jié)，并且支付寶是依托銀行卡系統(tǒng)而存在的。但微信不同，威脅還包含著從QQ平移過來的客戶，以及大量非實名手機，甚至海外手機的客戶。Q幣仍可為零錢充值，因此微信支付包含零錢帳戶體系和銀行卡體系兩大帳戶體系，前者包含廣泛的匿名帳戶，Q幣充值還意味著零錢帳戶對騰訊而言是余額開放帳戶，而不是轉(zhuǎn)接支付帳戶。不僅如此，零錢帳戶體系和銀行卡帳戶體系是打通的。

2、支付寶也罷，微信支付也罷，都無法避免虛假交易和資金匿名轉(zhuǎn)移。

3、支付寶和微信支付的便利性，都是通過綁定銀行卡，對原來銀行網(wǎng)銀或手機銀行的強有效、強安全的實名認(rèn)證，進行了最大幅度的弱化而帶來的。對帳戶是否實名強驗證還是弱驗證，是造成手機銀行和微信支付便利性差異的關(guān)鍵，否則工商銀行的e支付就勝出了。

我們必須看到，微信支付借助春節(jié)紅包在全球的巨大成功，不是互聯(lián)網(wǎng)金融能跨國落地，而在于微信是作為社交APP而落地的，微信支付則鑲嵌其中。國外金融監(jiān)管當(dāng)局還在稀里糊涂，沒有要求海外微信支付落地需要金融監(jiān)管許可。從支付寶在走出國門的四處碰壁看，微信支付也命運一樣。如果中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能徹底清理自身在遠(yuǎn)程開戶、匿名、洗錢、虛擬發(fā)鈔方面的漏洞、誘惑和沖動，那互聯(lián)網(wǎng)金融就有先天性心臟病了。

6 最大偽顛覆：P2P、眾籌。

微信春節(jié)紅包讓許多人歡呼P2P、眾籌的光明未來，甚至認(rèn)為一人一票的普遍民主，輕松地就可以通過類似春晚紅包搖一搖，零成本地實現(xiàn)了。限于篇幅，暫不說互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟使邊際成本趨向于零這種謬論（持此謬論者可能忽視了無線電視、廣播也是免費方式提供的）。真正的移動互聯(lián)企業(yè)需要具有重要節(jié)點平臺、大數(shù)據(jù)和云平臺三大要素。絕大多數(shù)P2P并非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其APP無人關(guān)注，也不擁有大數(shù)據(jù)，只是在租用云平臺。因此本質(zhì)上，絕大多數(shù)P2P只是在借助線上吸取資金、宣傳項目，而尋找投資項目和風(fēng)險控制的大量工作，仍需要以線下勞動密集型的方式進行。絕大多數(shù)P2P的2015年是悲慘的。

至于眾籌則更遙遠(yuǎn)一些，在目前的國情和法律下，弄不好眾籌和亂集資、詐騙僅一步之遙。微信春節(jié)紅包說到底，是發(fā)紅包者的資金借助微信支付進行分配，除微支付系統(tǒng)本身在飽和沖擊下運行的可靠性之外，微信紅包尚未涉及到金融風(fēng)險管理的任何核心環(huán)節(jié)。我很喜歡一句話，叫做脫離了風(fēng)險管理搞創(chuàng)新，都是在耍流氓而已。至于搖出民主，這和我們在選秀節(jié)目時，將李宇春和粉絲民主掛鉤一樣，都顯得荒誕可笑。（原文標(biāo)題--顛覆和偽裝：微信春節(jié)紅包的可能意義）

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