供應(yīng)鏈金融的中國(guó)誤區(qū)

近年來(lái)，供應(yīng)鏈金融全球發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛。據(jù)報(bào)道，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模目前已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)億，預(yù)計(jì)到2020年可達(dá)近20萬(wàn)億，存量市場(chǎng)空間巨大。然而，相比相對(duì)成熟的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)尚處于發(fā)展初級(jí)階段，新進(jìn)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中問(wèn)題重重。

極客網(wǎng)總編輯朱飛認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)正處于發(fā)展關(guān)鍵期，需要產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與者的通力合作，核心企業(yè)的引領(lǐng)、示范也非常關(guān)鍵。如果，國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)各自為政，形不成主旋律，中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)很容易進(jìn)入誤區(qū)。

據(jù)《極客網(wǎng)》了解，中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)已經(jīng)表現(xiàn)出了與歐美市場(chǎng)的不同特色。在中國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，提供資金和進(jìn)行相關(guān)結(jié)算的主體主要是商業(yè)銀行，第三方機(jī)構(gòu)參與度較小。而在國(guó)外，由于金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，開(kāi)展供應(yīng)鏈融資的主體更加多元化。既存在銀行、保險(xiǎn)、基金借款給中小企業(yè)并委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)借款人和質(zhì)押存貨進(jìn)行評(píng)估管理，又存在物流企業(yè)和大型企業(yè)集團(tuán)作為主體獨(dú)立開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)，制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。所以，供應(yīng)鏈金融應(yīng)以產(chǎn)業(yè)為核心，資源主導(dǎo)權(quán)應(yīng)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)，而不是單純的聽(tīng)命于銀行。筆者認(rèn)為，中國(guó)供應(yīng)鏈金融的未來(lái)也應(yīng)走多元化主導(dǎo)路線。最終形成物流企業(yè)，產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)，銀行高效整合、資源適配的創(chuàng)新型模式。

事實(shí)上，美國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)在朝這個(gè)方向發(fā)展。國(guó)內(nèi)相比，美國(guó)供應(yīng)鏈金融模式較為成熟，主要有物流企業(yè)、核心企業(yè)和商業(yè)銀行主導(dǎo)等模式。

物流企業(yè)主導(dǎo)是第三方模式。物流企業(yè)擁有信息優(yōu)勢(shì)、客戶關(guān)系優(yōu)勢(shì)和貨物監(jiān)管優(yōu)勢(shì)等，可以更低風(fēng)險(xiǎn)、更可控地開(kāi)展應(yīng)收賬款短期融資服務(wù)。

核心企業(yè)主導(dǎo)模式主要存在于制造業(yè)中，單筆交易金額較大、發(fā)生頻率較低，買(mǎi)方一次性付款難度較大。核心企業(yè)基于自身設(shè)備提供相應(yīng)的融資租賃、設(shè)備租賃、存貨代持等服務(wù)，不僅能幫助買(mǎi)方在有限的資金流下盡早開(kāi)始業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、償還貨款和融資費(fèi)用，同時(shí)還能幫助自身拓展市場(chǎng)規(guī)模。

商業(yè)銀行模式，買(mǎi)方在收到采購(gòu)貨物后，根據(jù)賣方提供的貨物提單和有效發(fā)票在開(kāi)通保理業(yè)務(wù)的銀行辦理承兌匯票，將此作為“貨款”支付給賣方，賣方向相應(yīng)銀行支取款項(xiàng)，買(mǎi)方在到期還款日內(nèi)支付貨款和融資款項(xiàng)。

國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融主要服務(wù)的對(duì)象是“N”，為了給眾多中小企業(yè)融資，供應(yīng)鏈金融以協(xié)議的方式被引入。美國(guó)的供應(yīng)鏈金融偏重解決核心企業(yè)的成本、銷售、賬期、回款問(wèn)題。從目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融存在一個(gè)誤區(qū)：更關(guān)注金融本身，而非供應(yīng)鏈。隨著國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的不斷成熟，也必將回歸到服務(wù)供應(yīng)鏈企業(yè)的本質(zhì)上來(lái)。

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