美團金服的微弱回響

近期在金融科技圈有個高管跳槽的新聞，還頗受關(guān)注。原京東金融副總裁金麟，目前已經(jīng)出任美團支付總經(jīng)理，不過美團方面一直沒有官宣。

金鱗是從傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)入互金領(lǐng)域較早期的弄潮兒之一，也算是賣方分析師轉(zhuǎn)型行業(yè)的典型代表。他于2002年畢業(yè)于西安交通大學(xué)，曾在光大證券研究所、東方證券研究所從事7年金融業(yè)研究，任首席分析師，研究成果如《互聯(lián)網(wǎng)改變金融》等受到業(yè)界關(guān)注。后加入京東金融成為眾籌業(yè)務(wù)的開拓者，不過這項當(dāng)時被京東金融大力推廣的所謂創(chuàng)新業(yè)務(wù)，一直是概念大于實質(zhì)，發(fā)展的并不好。

金麟在接受媒體采訪中介紹，美團點評未來的金融布局，首先主要服務(wù)于集團的整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，為集團提供越來越穩(wěn)定的支付解決方案，全面覆蓋美團支付和其他第三方支付在美團點評場景內(nèi)的應(yīng)用，同時創(chuàng)新美團支付，引入更有效的產(chǎn)品和工具至美團點評場景。

最近，金鱗以美團支付總經(jīng)理的身份在民生銀行直銷銀行平臺上接受了一段小的采訪，主要是為合作伙伴站臺，推廣民生銀行直銷銀行的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

在這段幾分鐘的視頻里，金鱗表示，美團金服現(xiàn)在包括三方面的服務(wù)：一是美團支付的業(yè)務(wù)，第二為用戶提供信用類的產(chǎn)品和服務(wù)，第三為用戶提供保險類的服務(wù)產(chǎn)品和支持，例如準(zhǔn)時保這樣的產(chǎn)品。

美團的金融業(yè)務(wù)一直在默默布局，早在2015年，美團就開始進(jìn)軍金融業(yè)。但一直在其上市前公布招股書，大眾才得以看到美團在金融業(yè)務(wù)上的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

在2015年美團金融成立之初，王興便曾表示過要“打造千億資產(chǎn)規(guī)模金融事業(yè)” 的想法，不過招股書的數(shù)據(jù)顯示，目前其主要發(fā)力的信貸業(yè)務(wù)，待收貸款余額為21億元左右，離當(dāng)時王興的想法還差得很多。

從公開資料看，目前還沒有美團金服清晰的戰(zhàn)略布局的表述。所以還比較難以判斷與其他依托大流量平臺展業(yè)的金融科技公司的區(qū)別。據(jù)分析師表示，已上市的美團并沒有對資本市場交流其金融業(yè)務(wù)的布局。那我們只能從美團APP上一探究竟了。

1、信用業(yè)務(wù)

先說結(jié)論，在美團錢包中借錢，利息比微信高。

為了體驗產(chǎn)品并和其他類似產(chǎn)品相比較，小編決定試用一下美團金服的業(yè)務(wù)。

從美團app下方——〉我的——〉美團錢包，美團顯示可借金額15000，日利率0.05%（18.25%年化）。

進(jìn)入到微信錢包中，顯示可借進(jìn)入為181000，日利率0.03%（10.95%年化）。

螞蟻借唄顯示，可借金額為98000，日利率為0.035%（12.775%年化）。

攜程也推出了借現(xiàn)金功能，顯示最高額度20萬，最低日息為0.02%（最低7.3%年化）。

鑒于小編之前在微信和支付寶上的活動較多，授信額度可能較高，但是日利率中美團最高，這種差異會讓用戶在美團借錢的意愿大幅減弱。本來互聯(lián)網(wǎng)接待針對的就是小額高頻的借貸需求，而這部分用戶對利息都相當(dāng)敏感，在可獲得性都很便利的情況之下，利率的微弱差異就幾乎把用戶拒千里之外了。

再看下美團的信用卡業(yè)務(wù)?；旧暇褪?，外賣減價為誘餌，獲取銀行級別的個人信息，但只能吸引在銀行無法獲取高額度的用戶。

美團信用卡給出的權(quán)益：外賣每單減10元，可享12單；月月減5元，外賣單筆額外減5元；交易有錢掙，零錢當(dāng)錢花。這張信用卡是美團和上海銀行聯(lián)名的信用卡。對于一個經(jīng)常叫外賣的人來說，在沒有年費的情況下，獲得這樣的抵減，還是有相當(dāng)?shù)奈Α?/p>

但是當(dāng)點開申請后，需要填的個人信息和銀行辦信用卡的信息精細(xì)度一模一樣，所有的姓名、電話、緊急聯(lián)系人、家庭住址、單位信息、收入學(xué)歷，樣樣都要填。如果銀行以征信為目的要求這些信息，大家都不會抵觸。但是在一個互聯(lián)網(wǎng)APP上把個人信息填得如此之詳細(xì)，小編內(nèi)心確實有點抵觸。如果不是缺120塊外賣優(yōu)惠的人，真的不太想在互聯(lián)網(wǎng)上填這么多私密信息。這只能吸引到一些在銀行難以獲取高額度又對個人信息欠缺敏感的用戶。

2、其他的互聯(lián)網(wǎng)金融的可能性，是否適合美團？

1）白條或者分期業(yè)務(wù)

首先來看外賣，大部分都是單價100塊以內(nèi)低客單價消費，這對大部分人來講都是沒有分期需求的。

其次，酒旅，美團上的酒店相較攜程是偏低端的，用戶也偏低端，500元/晚的酒店，是否有分期的需求呢？小編想，不能說完全沒有。一個普通用戶分期買個1萬塊的Iphone是情理之中的，但如果小到幾百幾十的消費都要分期，那么這個客戶的消費習(xí)慣是否過于透支，是值得推敲的。如果大力發(fā)展這類客戶，未來如果控制壞賬率顯然是個很大的挑戰(zhàn)。

第三，如果真有這樣的需求，餓了么和攜程也可以提供同樣的服務(wù)。攜程推出拿去花功能，是對攜程用戶的分期，可享受最長40天免息，3期、6期、9期、12期靈活分期。

2）給店家提供融資服務(wù)

在美團小貸的網(wǎng)頁視頻介紹中，美團小貸被定義為“美團點評商家量身定做”的貸款產(chǎn)品，目前有極速貸和經(jīng)營貸兩種產(chǎn)品形式，最高可享受50萬額度貸款。

美團上的商家以餐館和酒店為主，還有各類服務(wù)業(yè)的門店、司機等。這跟天貓和京東上的零售商性質(zhì)是不同的。把餐館作為融資對象，以外賣流量為征信標(biāo)準(zhǔn)，看似可行?？墒呛玫牟宛^，現(xiàn)金流是非常好的，這類餐館是不需要融資的。如果現(xiàn)金流狀況不太好的餐館，要融資擴張，又會變成一筆高風(fēng)險的融資，會對風(fēng)控能力有較高的要求。

再看酒店。酒店都不是小商戶了，大部分都可以從銀行融資，只有部分小旅館會有類似的需求。餐館和酒店除開早期投資和擴張需求，正常是不需要融資的。而天貓京東上零售商不同，他們商業(yè)模式是先進(jìn)貨再銷售/先制造再銷售的模式，并且一直滾動，在這期間會存在現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入的時間差，需要錢去買進(jìn)更多的存貨是經(jīng)常會發(fā)生的周轉(zhuǎn)問題。所以零售商從模式上，天然更需要供應(yīng)鏈金融。如果餐館和酒店有融資需求，同上面一樣，餓了么和攜程也可以提供同樣的服務(wù)。

3）保險和財富管理

目前，多家科技金融公司都有推出保險業(yè)務(wù)和財富管理，如基金代銷業(yè)務(wù)。這既是用戶群體決定的，又是牌照屬性決定的。

其實美團在牌照上的布局并不算慢。2015年6月，發(fā)起成立了深圳三快商業(yè)保理有限公司。2016年9月全資收購了北京錢袋寶支付技術(shù)有限公司，獲得支付牌照，同年11月發(fā)起成立重慶三快小額貸款有限公司，2017年5月，發(fā)起成立了吉林億聯(lián)銀行，同時參股投資柳河蒙銀村鎮(zhèn)銀行，在2017年8月成立了北京美團金融科技有限公司，2018年2月發(fā)起成立重慶金誠互諾保險經(jīng)紀(jì)有限公司，開始保險經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

但是更多人對美團的認(rèn)知，還是一個本地服務(wù)平臺，用戶更多也是在平臺上使用外賣服務(wù)，也就是說，美團上的深度用戶，可能比一般的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺更垂直和下沉，這部分用戶是否有進(jìn)一步財富管理的需求，是很值得探討的問題。

4） 數(shù)據(jù)和投資

數(shù)據(jù)是科技公司最寶貴的財富。以京東金融為例，其目前多有嘗試發(fā)布一些消費趨勢的報告，為行業(yè)趨勢和投資做出指導(dǎo)。例如，2018年初，中國銀聯(lián)聯(lián)合京東金融發(fā)布《2017消費升級大數(shù)據(jù)報告》；京東金融發(fā)布大消費指數(shù)，與財新智庫、天灝資本聯(lián)合發(fā)布月度消費行業(yè)報告等。這都是基于京東平臺的大品類基礎(chǔ)。而美團目前有效的數(shù)據(jù)是外賣、酒旅、票務(wù)、生活服務(wù)和部分城市的打車。從投資的角度，酒旅和票務(wù)大數(shù)據(jù)能關(guān)聯(lián)到一些投資標(biāo)的和上市公司。而外賣、生活服務(wù)、打車等數(shù)據(jù)只能是呈間接相關(guān)性。

2015年4月，美團宣布正式進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融，當(dāng)時王興的目標(biāo)是打造一個千億資產(chǎn)規(guī)模的金融事業(yè)。在其2018年披露的招股說明書中顯示，過去一年美團包含金融貸款在內(nèi)的其他服務(wù)營收僅12億，對比營收339億僅占比3.5%。2017年，其應(yīng)收貸款規(guī)模為1.38億元，主要源自于中小型商家融資服務(wù)。

一方面，美團的用戶和商家，很可能不具備對消費金融、供應(yīng)鏈金融以及金融產(chǎn)品的良好需求，現(xiàn)有的需求也會對風(fēng)控有較高的要求。另一方面，美團可以提供的金融服務(wù)，競爭對手從各個方面均可復(fù)制，不具有任何差異性服務(wù)。

可以說，在美團的大版圖中，發(fā)展了3年的金融業(yè)務(wù)存在感很低，并且在美團上市前后與資本市場的路演和溝通中，幾乎沒有提到過金融方面的戰(zhàn)略和規(guī)劃。直到近期金麟的到位，才讓人又回想起這千億資產(chǎn)規(guī)模的微弱的回響。

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