監(jiān)管沙盒與區(qū)塊鏈相生相克 共助創(chuàng)新

（《金融世界》原標題：監(jiān)管沙盒與區(qū)塊鏈相伴而生）

近日，北京金融局表示在全國率先啟動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，探索構建包容審慎的中國版“監(jiān)管沙盒”，央行對此表示支持。監(jiān)管沙盒與區(qū)塊鏈再次成為熱議的焦點，技術之所以有生命力，就在于不斷嘗試打破原有的壁壘，解放生產(chǎn)力，構建新的商業(yè)邏輯，但這可能與現(xiàn)有的監(jiān)管體系形成對抗。過去十多年的發(fā)展中，正規(guī)公司面對政策風險難以持續(xù)投入研發(fā)，區(qū)塊鏈核心技術團隊轉(zhuǎn)戰(zhàn)各處灰色地帶逃避監(jiān)管，制造風險隱患。監(jiān)管沙盒提供了一片柔軟的沙地，創(chuàng)新主體可以在其中摸爬滾打，不用擔心受傷；監(jiān)管主體可以觀察沙地上的腳印，也可以輕松地撫平失敗留下的坑坑洼洼。

“區(qū)塊鏈”這個名詞來源于比特幣體系底層數(shù)據(jù)結構的樣式，現(xiàn)在用來指代無須信任中心授權和背書便可以運營數(shù)據(jù)的技術和體系。區(qū)塊鏈技術并不是單一的信息技術，而是由一系列的相關技術和理論共同維護的一個開放體系分布式賬本，他的核心特點是無須信任即可實現(xiàn)數(shù)據(jù)的可信流轉(zhuǎn)。從技術角度來說，區(qū)塊鏈技術致力于打造一種“開放架構下的強安全機制”，通過博弈機制和共識算法確保系統(tǒng)全局的安全和穩(wěn)定。

區(qū)塊鏈行業(yè)野蠻生長催生監(jiān)管沙盒。根據(jù)英國金融行為監(jiān)管局(FCA)2015年的總結可以看出，首先，一些金融科技公司研發(fā)的重點方向就是逃避監(jiān)管，這些技術不是人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和云計算，而是區(qū)塊鏈技術。其次，正規(guī)金融機構害怕競爭，不愿開放數(shù)據(jù)接口和業(yè)務場景，反而構筑技術壁壘，阻礙新技術進入主流市場。第三，監(jiān)管機構對新科技十分陌生，更不知道如何監(jiān)管。監(jiān)管沙盒從一開始，其實是一個學習機制，而不是一個監(jiān)管機制，其最重要的目的就是在國家監(jiān)管體系下鼓勵創(chuàng)新。具體包含三個方面，第一，讓傳統(tǒng)金融公司參與新型區(qū)塊鏈技術，評估這些技術的效益；第二，讓區(qū)塊鏈技術回到正確的方向，不再逃避監(jiān)管；第三，研發(fā)監(jiān)管科技，用科技來監(jiān)管科技。

監(jiān)管沙盒1.0模式下，政府在沙盒中處于主導地位，制定沙盒業(yè)務的流程和各項技術標準，并需要對測試項目給出評定意見。隨著技術的不斷迭代、融合創(chuàng)新以及商業(yè)邏輯的延伸，監(jiān)管沙盒面臨的挑戰(zhàn)不斷增多。首先，及時更新知識庫和人才儲備，流程和制度需要不斷迭代。面對有爭議的項目，沙盒能準確判斷其是否有技術創(chuàng)新，并能進行高效率的甄別。既不能將淘汰的技術納入其中，也不能將新的技術潮流拒之門外。其次，避免評估的主觀性，需要引入透明化、科學化、系統(tǒng)化、客觀化的測試評估工具。金融科技創(chuàng)新是否能夠為顧客和市場帶來效益，屬于商業(yè)預判，在一定程度上還存在主觀性。第三，建立完備可追溯的項目數(shù)據(jù)庫，確保沙盒測試結果的準確性。沙盒評測具有較高的商業(yè)價值，政府既需要正確引導市場預期，也需要自證清白，避免利益輸送。

區(qū)塊鏈技術輔助監(jiān)管沙盒升級2.0版本。監(jiān)管沙盒2.0將沙盒的功能區(qū)分開，分為制度監(jiān)管和科技監(jiān)管，采用監(jiān)管沙盒1.0的流程來行使制度監(jiān)管的職能，使用產(chǎn)業(yè)沙盒來測試和評估，給出客觀的評判標準。政府在監(jiān)管沙盒2.0中，負責兩件事情，制定監(jiān)管政策和發(fā)布評估報告。授權的產(chǎn)業(yè)沙盒系統(tǒng)，根據(jù)自身完整的生態(tài)，科學客觀的得出測試結果，報告因此而來，評估過程有據(jù)可查。產(chǎn)業(yè)沙盒技術監(jiān)管的部分，工作量非常巨大，幾乎和運營一個產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)相當。監(jiān)管沙盒2.0很有可能將產(chǎn)業(yè)沙盒的部分交給專門的沙盒公司和基金會來運作，政府仍然是直接介入沙盒的監(jiān)管，而事實上細節(jié)標準應該是協(xié)會，或者是沙盒組織給出的。

在監(jiān)管沙盒2.0階段，由于產(chǎn)業(yè)沙盒的進入，監(jiān)管和企業(yè)的關系將更加緊密，如何避免利益輸送就變成了一個難題。通過使用區(qū)塊鏈技術，測試報告在鏈上發(fā)布，可以保證政府、產(chǎn)業(yè)沙盒運營方以及測試企業(yè)，甚至更多參與方同時收到測試報告，在這種情形之下不可能作弊。更進一步，可以利用區(qū)塊鏈技術改造監(jiān)管沙盒，底層設立監(jiān)管節(jié)點的角色，在關鍵節(jié)點進行監(jiān)管，如果發(fā)現(xiàn)問題，可以利用區(qū)塊鏈技術的特點，一步一步往上回溯追蹤，可以更好地促進KYC合規(guī)和三反(反洗錢、反恐和反逃稅)。此外，針對特別重要的治理原則，可以把規(guī)則寫到區(qū)塊鏈底層和智能合約里面，在共識層面，強制披露給政府監(jiān)管節(jié)點相關數(shù)據(jù)，這些探索對于監(jiān)管科技(RegTech)也是重要的探索。（作者郭興華，系中經(jīng)社區(qū)塊鏈首席經(jīng)濟分析師）

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