監(jiān)管沙盒與區(qū)塊鏈相生相克 共助創(chuàng)新

（《金融世界》原標(biāo)題：監(jiān)管沙盒與區(qū)塊鏈相伴而生）

近日，北京金融局表示在全國(guó)率先啟動(dòng)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，探索構(gòu)建包容審慎的中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”，央行對(duì)此表示支持。監(jiān)管沙盒與區(qū)塊鏈再次成為熱議的焦點(diǎn)，技術(shù)之所以有生命力，就在于不斷嘗試打破原有的壁壘，解放生產(chǎn)力，構(gòu)建新的商業(yè)邏輯，但這可能與現(xiàn)有的監(jiān)管體系形成對(duì)抗。過(guò)去十多年的發(fā)展中，正規(guī)公司面對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)難以持續(xù)投入研發(fā)，區(qū)塊鏈核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)戰(zhàn)各處灰色地帶逃避監(jiān)管，制造風(fēng)險(xiǎn)隱患。監(jiān)管沙盒提供了一片柔軟的沙地，創(chuàng)新主體可以在其中摸爬滾打，不用擔(dān)心受傷；監(jiān)管主體可以觀察沙地上的腳印，也可以輕松地?fù)崞绞×粝碌目涌油萃荨?/p>

“區(qū)塊鏈”這個(gè)名詞來(lái)源于比特幣體系底層數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的樣式，現(xiàn)在用來(lái)指代無(wú)須信任中心授權(quán)和背書(shū)便可以運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的技術(shù)和體系。區(qū)塊鏈技術(shù)并不是單一的信息技術(shù)，而是由一系列的相關(guān)技術(shù)和理論共同維護(hù)的一個(gè)開(kāi)放體系分布式賬本，他的核心特點(diǎn)是無(wú)須信任即可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的可信流轉(zhuǎn)。從技術(shù)角度來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈技術(shù)致力于打造一種“開(kāi)放架構(gòu)下的強(qiáng)安全機(jī)制”，通過(guò)博弈機(jī)制和共識(shí)算法確保系統(tǒng)全局的安全和穩(wěn)定。

區(qū)塊鏈行業(yè)野蠻生長(zhǎng)催生監(jiān)管沙盒。根據(jù)英國(guó)金融行為監(jiān)管局(FCA)2015年的總結(jié)可以看出，首先，一些金融科技公司研發(fā)的重點(diǎn)方向就是逃避監(jiān)管，這些技術(shù)不是人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算，而是區(qū)塊鏈技術(shù)。其次，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)害怕競(jìng)爭(zhēng)，不愿開(kāi)放數(shù)據(jù)接口和業(yè)務(wù)場(chǎng)景，反而構(gòu)筑技術(shù)壁壘，阻礙新技術(shù)進(jìn)入主流市場(chǎng)。第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)新科技十分陌生，更不知道如何監(jiān)管。監(jiān)管沙盒從一開(kāi)始，其實(shí)是一個(gè)學(xué)習(xí)機(jī)制，而不是一個(gè)監(jiān)管機(jī)制，其最重要的目的就是在國(guó)家監(jiān)管體系下鼓勵(lì)創(chuàng)新。具體包含三個(gè)方面，第一，讓傳統(tǒng)金融公司參與新型區(qū)塊鏈技術(shù)，評(píng)估這些技術(shù)的效益；第二，讓區(qū)塊鏈技術(shù)回到正確的方向，不再逃避監(jiān)管；第三，研發(fā)監(jiān)管科技，用科技來(lái)監(jiān)管科技。

監(jiān)管沙盒1.0模式下，政府在沙盒中處于主導(dǎo)地位，制定沙盒業(yè)務(wù)的流程和各項(xiàng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并需要對(duì)測(cè)試項(xiàng)目給出評(píng)定意見(jiàn)。隨著技術(shù)的不斷迭代、融合創(chuàng)新以及商業(yè)邏輯的延伸，監(jiān)管沙盒面臨的挑戰(zhàn)不斷增多。首先，及時(shí)更新知識(shí)庫(kù)和人才儲(chǔ)備，流程和制度需要不斷迭代。面對(duì)有爭(zhēng)議的項(xiàng)目，沙盒能準(zhǔn)確判斷其是否有技術(shù)創(chuàng)新，并能進(jìn)行高效率的甄別。既不能將淘汰的技術(shù)納入其中，也不能將新的技術(shù)潮流拒之門(mén)外。其次，避免評(píng)估的主觀性，需要引入透明化、科學(xué)化、系統(tǒng)化、客觀化的測(cè)試評(píng)估工具。金融科技創(chuàng)新是否能夠?yàn)轭櫩秃褪袌?chǎng)帶來(lái)效益，屬于商業(yè)預(yù)判，在一定程度上還存在主觀性。第三，建立完備可追溯的項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫(kù)，確保沙盒測(cè)試結(jié)果的準(zhǔn)確性。沙盒評(píng)測(cè)具有較高的商業(yè)價(jià)值，政府既需要正確引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，也需要自證清白，避免利益輸送。

區(qū)塊鏈技術(shù)輔助監(jiān)管沙盒升級(jí)2.0版本。監(jiān)管沙盒2.0將沙盒的功能區(qū)分開(kāi)，分為制度監(jiān)管和科技監(jiān)管，采用監(jiān)管沙盒1.0的流程來(lái)行使制度監(jiān)管的職能，使用產(chǎn)業(yè)沙盒來(lái)測(cè)試和評(píng)估，給出客觀的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。政府在監(jiān)管沙盒2.0中，負(fù)責(zé)兩件事情，制定監(jiān)管政策和發(fā)布評(píng)估報(bào)告。授權(quán)的產(chǎn)業(yè)沙盒系統(tǒng)，根據(jù)自身完整的生態(tài)，科學(xué)客觀的得出測(cè)試結(jié)果，報(bào)告因此而來(lái)，評(píng)估過(guò)程有據(jù)可查。產(chǎn)業(yè)沙盒技術(shù)監(jiān)管的部分，工作量非常巨大，幾乎和運(yùn)營(yíng)一個(gè)產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)相當(dāng)。監(jiān)管沙盒2.0很有可能將產(chǎn)業(yè)沙盒的部分交給專(zhuān)門(mén)的沙盒公司和基金會(huì)來(lái)運(yùn)作，政府仍然是直接介入沙盒的監(jiān)管，而事實(shí)上細(xì)節(jié)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是協(xié)會(huì)，或者是沙盒組織給出的。

在監(jiān)管沙盒2.0階段，由于產(chǎn)業(yè)沙盒的進(jìn)入，監(jiān)管和企業(yè)的關(guān)系將更加緊密，如何避免利益輸送就變成了一個(gè)難題。通過(guò)使用區(qū)塊鏈技術(shù)，測(cè)試報(bào)告在鏈上發(fā)布，可以保證政府、產(chǎn)業(yè)沙盒運(yùn)營(yíng)方以及測(cè)試企業(yè)，甚至更多參與方同時(shí)收到測(cè)試報(bào)告，在這種情形之下不可能作弊。更進(jìn)一步，可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)改造監(jiān)管沙盒，底層設(shè)立監(jiān)管節(jié)點(diǎn)的角色，在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)管，如果發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)，一步一步往上回溯追蹤，可以更好地促進(jìn)KYC合規(guī)和三反(反洗錢(qián)、反恐和反逃稅)。此外，針對(duì)特別重要的治理原則，可以把規(guī)則寫(xiě)到區(qū)塊鏈底層和智能合約里面，在共識(shí)層面，強(qiáng)制披露給政府監(jiān)管節(jié)點(diǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)，這些探索對(duì)于監(jiān)管科技(RegTech)也是重要的探索。（作者郭興華，系中經(jīng)社區(qū)塊鏈?zhǔn)紫?jīng)濟(jì)分析師）

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