新三板創(chuàng)新層首現(xiàn)跑路公司 5企業(yè)被罰恐降層

文|第一財(cái)經(jīng) 周宏達(dá)、王天然

11月10日訊，昨日，新三板創(chuàng)新層企業(yè)銀都傳媒(430230.OC)公告稱(chēng)，公司實(shí)際控制人離境未歸，公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)重大不確定性。公司主辦券商?hào)|方花旗證券連發(fā)三份警告，稱(chēng)公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理失聯(lián)，公司欠款近6000萬(wàn)元，可能因無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)而面臨退市。

雖然說(shuō)創(chuàng)新層企業(yè)是新三板中的“優(yōu)等生”，不過(guò)，近來(lái)在創(chuàng)新層中也暴露出一些問(wèn)題企業(yè)。已有至少5家創(chuàng)新層企業(yè)中因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方占用資金而被當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局出具警示函，意味著明年分層他們將被打回基礎(chǔ)層。

分析人士指出，分層仍處在探索階段，企業(yè)和監(jiān)管者都在適應(yīng)之中，需要用平常心去面對(duì)。而投資者也不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)來(lái)自創(chuàng)新層就會(huì)大膽投資。

創(chuàng)新層公司也跑路

11月9日，新三板創(chuàng)新層企業(yè)銀都傳媒公告稱(chēng)，公司的兩位實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理雙雙自10月22日起離境未歸，公司因經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)重大不確定性繼續(xù)停牌。銀都傳媒可能成為第一家跑路的新三板創(chuàng)新層企業(yè)。

同日，銀都傳媒的主辦券商?hào)|方花旗證券第三次發(fā)布警示公告。東方花旗證券稱(chēng)，公司去年向中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行借貸900萬(wàn)元已經(jīng)逾期，公司尚未到期的債務(wù)共計(jì)約4900多萬(wàn)元，但公司已經(jīng)從9月開(kāi)始不再支付員工工資，拖欠物業(yè)費(fèi)、水電費(fèi)。目前公司辦公場(chǎng)所已被限制使用，員工也無(wú)法正常上班。

東方花旗證券至今未能與公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理取得聯(lián)系，其在警示公告中敦促銀都傳媒董事會(huì)及時(shí)采取措施扭轉(zhuǎn)上述局面，否則將會(huì)因無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)而面臨退市。

銀都傳媒于2013年7月掛牌，今年5月以高成長(zhǎng)性通過(guò)創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)二進(jìn)入新三板首批創(chuàng)新層名單。中報(bào)顯示，2016年上半年公司營(yíng)收約1743萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約60萬(wàn)元，較上年同期下降28%。

創(chuàng)新層企業(yè)是新三板中的“優(yōu)等生”，不過(guò)，近來(lái)在創(chuàng)新層中也暴露出個(gè)別問(wèn)題企業(yè)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自6月分層實(shí)施以來(lái)，已有5家創(chuàng)新層企業(yè)中因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方占用資金而被當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局出具警示函，包括天富電氣(831421.OC)、米米樂(lè)(833048.OC)、玖隆再生(832718.OC)、點(diǎn)動(dòng)股份(833476.OC)、創(chuàng)顯科教(834541.OC)。

其中，點(diǎn)動(dòng)股份、玖隆再生均被主辦券商出具可能被降層的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。根據(jù)股轉(zhuǎn)公司分層管理辦法，創(chuàng)新層企業(yè)如果想第二年繼續(xù)留在創(chuàng)新層，不得存在被證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施或被采取行政處罰，或正在接受立案調(diào)查且尚無(wú)結(jié)論的情形。

廣證恒生新三板研究副團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)趙巧敏對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，“通過(guò)創(chuàng)新層設(shè)立這段時(shí)間，監(jiān)管者為了讓市場(chǎng)更加健康，采取了很多自查和清查的工作。創(chuàng)新層企業(yè)如果被查出有問(wèn)題，就自動(dòng)降到基礎(chǔ)層，對(duì)現(xiàn)有創(chuàng)新層不會(huì)有大的影響。現(xiàn)在分層仍在摸索階段，無(wú)論是企業(yè)還是監(jiān)管者都在適應(yīng)的階段，需要用平常心去面對(duì)。”

洪三板董事合伙人曹水水認(rèn)為，創(chuàng)新層企業(yè)本身只是符合股轉(zhuǎn)公司創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)中至少一套，這并不能對(duì)企業(yè)的質(zhì)地背書(shū)。他告訴記者，明年創(chuàng)新層企業(yè)數(shù)量可能達(dá)到兩千家，面對(duì)這么多企業(yè)，投資人也很難抉擇，不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)屬于創(chuàng)新層就投資。

創(chuàng)新層新政將落地

11月8日，股轉(zhuǎn)公司通過(guò)官方微信公眾號(hào)發(fā)文辟謠，文章表示，現(xiàn)行分層標(biāo)準(zhǔn)將維持不變，股轉(zhuǎn)公司正以改善市場(chǎng)流動(dòng)性為核心，以市場(chǎng)分層為抓手，加緊制定創(chuàng)新層改革方案。

此前，有微信公眾號(hào)發(fā)文援引知情人士稱(chēng)，新三板可能實(shí)施新的分層標(biāo)準(zhǔn)，將三套獨(dú)立標(biāo)準(zhǔn)合而為一，重點(diǎn)考察股東分散度，意味著現(xiàn)存大量創(chuàng)新層公司可能將被逐出創(chuàng)新層。

股轉(zhuǎn)公司回應(yīng)稱(chēng)，“改革將在維持現(xiàn)行分層標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下，兼顧創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層掛牌公司的不同特點(diǎn)和差異化需求，既不會(huì)導(dǎo)致大量掛牌公司調(diào)出創(chuàng)新層，也不會(huì)造成眾多基礎(chǔ)層掛牌公司被‘邊緣化’。具體改革方案將在形成后征求市場(chǎng)意見(jiàn)。”

截至目前，新三板上掛牌公司總量已經(jīng)達(dá)到9456家，953家創(chuàng)新層企業(yè)在其中占比約10%。根據(jù)分層管理辦法，滿(mǎn)足一定門(mén)檻的掛牌公司才能進(jìn)入創(chuàng)新層，三套獨(dú)立標(biāo)準(zhǔn)分別以盈利性、成長(zhǎng)性和做市流動(dòng)性為主要指標(biāo)，考核期為每年的4月30日。想要維持創(chuàng)新層地位的公司需要保證合格投資者超過(guò)50人。

曹水水認(rèn)為，由于新三板對(duì)合格投資者的門(mén)檻限制，活躍的賬戶(hù)數(shù)量有限，增加股東人數(shù)的難度較大，因此創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)增加對(duì)股東人數(shù)要求的設(shè)想不太合理。不過(guò)，他也指出，如果能改變定向增發(fā)最多35人的限制，股東人數(shù)快速增長(zhǎng)也是可能的。

近日，有媒體報(bào)道，新三板創(chuàng)新層制度供給方案將會(huì)在年底前出臺(tái)，一是交易制度優(yōu)化與改革包括優(yōu)化協(xié)議轉(zhuǎn)讓、推出盤(pán)后大宗交易等，同時(shí)為符合條件的創(chuàng)新層企業(yè)引入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。二是放開(kāi)定向發(fā)行35人限制。

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，競(jìng)價(jià)交易是股東分散程度為基礎(chǔ)的，競(jìng)價(jià)交易可能需要伴隨降低投資者門(mén)檻推出。去年11月，證監(jiān)會(huì)在《進(jìn)一步推進(jìn)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見(jiàn)》中曾指出，新三板應(yīng)完善現(xiàn)有制度，防控風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段不降低投資者準(zhǔn)入條件，不實(shí)行連續(xù)競(jìng)價(jià)交易。

今年10月18日，股轉(zhuǎn)公司監(jiān)事長(zhǎng)鄧映翎在合肥一場(chǎng)演講中提出，改善創(chuàng)新層企業(yè)流動(dòng)性有兩種思路，一是由將所有的創(chuàng)新層企業(yè)由現(xiàn)在傳統(tǒng)的做市商制度變成混合型的做市場(chǎng)商交易。另一種是采取區(qū)別于主板市場(chǎng)連續(xù)競(jìng)價(jià)的不連續(xù)競(jìng)價(jià)交易，引進(jìn)集合競(jìng)價(jià)，比如每半小時(shí)進(jìn)行一次競(jìng)價(jià)。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。