宜人貸凈利暴增背后：子公司所得稅收益立功

對(duì)于三季度壞賬，宜人貸方面表示，本次季報(bào)，宜人貸所披露壞賬率為全周期累計(jì)壞賬率，即以固定時(shí)間段內(nèi)促成的借款初始本金總額為分母，分子是同期借款本金總額中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的金額，隨著時(shí)間推移，全周期累計(jì)壞賬率會(huì)自然升高。對(duì)于2015年促成全部借款的累積6.1%的壞賬率，完全在預(yù)期之內(nèi)。

11月17日訊 在網(wǎng)貸監(jiān)管出臺(tái)近百日之際，宜人貸的第三季度財(cái)報(bào)格外引人注目。宜人貸11月16日發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)顯示，今年第三季度，其凈利潤(rùn)暴增308%，不過，在亮眼業(yè)績(jī)背后，其壞賬率攀升也值得關(guān)注。

宜人貸于2015年12月18日在美國(guó)紐約證券交易所上市，成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融海外上市第一股。

據(jù)三季報(bào)顯示，宜人貸凈收入8.77億人民幣(1.32億美元)，較去年同期增長(zhǎng)137%;凈利潤(rùn)3.44億元人民幣(5163萬美元)，較去年同期增長(zhǎng)308%。

北京商報(bào)記者注意到，自今年第二季度起，宜人貸將報(bào)告貨幣由美元改為人民幣，部分人民幣金額換算為美元，換算率為1.00美元兌6.6685人民幣。宜人貸方面表示，修改報(bào)告貨幣可以減少人民幣兌美元匯率波動(dòng)對(duì)公司公布業(yè)績(jī)的影響，同時(shí)能更好地反映公司各季度的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

對(duì)此，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言表示，今年以來，人民幣兌美元匯率累計(jì)貶值約8.77%，意味著相比以人民幣計(jì)價(jià)，以美元計(jì)價(jià)的情況下，宜人貸的資產(chǎn)負(fù)債及盈利水平將縮水接近9%，不同幣種的選擇已經(jīng)對(duì)企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)表現(xiàn)產(chǎn)生了顯著的影響?？紤]到宜人貸的業(yè)務(wù)主要在國(guó)內(nèi)，以人民幣計(jì)價(jià)更能反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況。考慮到人民幣貶值，人民幣計(jì)價(jià)在客觀上也有美化財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的效果。

值得注意的是，宜人貸2016年第三季度的凈利潤(rùn)中包含其第三季度確認(rèn)的1.52億人民幣的所得稅收益，扣除該所得稅收益，宜人貸第三季度的凈利潤(rùn)為1.92億人民幣，同比增長(zhǎng)129%。宜人貸CFO叢郁解釋，子公司宜人恒業(yè)獲得了‘軟件企業(yè)’認(rèn)證，可以享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，公司在三季度確認(rèn)了1.5億人民幣的所得稅收益。

在業(yè)績(jī)大增的背后，宜人貸三季度的壞賬率也在攀升。財(cái)報(bào)顯示，截至2016年9月30日，2015年促成全部借款的累積壞賬率為6.1%。2015年促成的A、B、C、D借款的凈壞賬率分別為5.1%,5.9%,7.5%和6.1%，對(duì)比其二季度末數(shù)據(jù)均有所上升，當(dāng)時(shí)的壞賬率分別為4.5%, 4.5%, 5.7% 和4.2%。根據(jù)其招股書，宜人貸將借款人分為A、B、C、D四個(gè)定價(jià)等級(jí)，給予不同的利息和交易費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

對(duì)于三季度壞賬，宜人貸方面表示，本次季報(bào)，宜人貸所披露壞賬率為全周期累計(jì)壞賬率，即以固定時(shí)間段內(nèi)促成的借款初始本金總額為分母，分子是同期借款本金總額中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的金額，隨著時(shí)間推移，全周期累計(jì)壞賬率會(huì)自然升高。對(duì)于2015年促成全部借款的累積6.1%的壞賬率，完全在預(yù)期之內(nèi)。

“宜人貸披露的是2015年促成借款的壞賬數(shù)據(jù)，意味著從2016年1季度開始，壞賬的形成時(shí)間普遍超過半年，收回的概率已經(jīng)不大。在這個(gè)壞賬率數(shù)據(jù)中，分母是不變的，分子部分，存量壞賬很難下降，但待還部分還在持續(xù)產(chǎn)生新的壞賬，分子仍在增長(zhǎng)，這是平臺(tái)壞賬率數(shù)據(jù)逐季環(huán)比上升的根本原因，并不能由此得出平臺(tái)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化的結(jié)論。”薛洪言分析。

此外，宜人貸還披露了今年7月發(fā)生的一項(xiàng)有組織的借款產(chǎn)品的欺詐事件。據(jù)了解，對(duì)于該欺詐事件，宜人貸本期計(jì)提了8126萬人民幣(1219萬美元)特殊風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。該次欺詐事件發(fā)生后，宜人貸暫停了該產(chǎn)品的審批，在推行了更為嚴(yán)格的申請(qǐng)及審批要求后，該產(chǎn)品于7月底重新上線。

而此次欺詐事件以及員工薪酬等因素也導(dǎo)致宜人貸三季度管理費(fèi)上升。今年第三季度，其管理費(fèi)用為1.89億人民幣(2834萬美元)，上季度為7333萬人民幣，上漲額超1億元人民幣。宜人貸認(rèn)為此次欺詐事件不會(huì)影響未來借款的逾期風(fēng)險(xiǎn)，因此并未調(diào)整未來撮合借款的預(yù)期賠付比例。

事實(shí)上，今年8月底，美國(guó)律所就因?yàn)閼岩梢巳速J隱瞞負(fù)面信息而對(duì)其提起訴訟。其中一個(gè)原因就是律師認(rèn)為宜人貸曾遭遇越來越多的與客戶申請(qǐng)貸款產(chǎn)品相關(guān)的欺詐行為。對(duì)于該訴訟案，宜人貸方面回應(yīng)，“目前無新進(jìn)展。我們知悉2016年8月26日在美國(guó)加州中區(qū)聯(lián)邦地區(qū)法院針對(duì)我們公司提交的起訴狀。我們認(rèn)為該起訴狀中的指控沒有任何依據(jù)，并準(zhǔn)備積極應(yīng)訴、維護(hù)公司的權(quán)益。”

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