債基10月增量再創(chuàng)年內(nèi)新高 總規(guī)模破1.3萬億大關(guān)

文丨金融投資報

11月25日訊，順利度過三季度末資金面偏緊和沖規(guī)模的關(guān)鍵時點后，10月份公募基金資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)明顯的回落。本周基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，公募資產(chǎn)規(guī)模在10月減少923億元，其中貨幣基金是縮水主力，減少2500多億，而債券基金逆市強勁增長1600多億元，增幅高達14%，挽救了大部分失地。從而也顯示了委外資金的強勁以及對債券基金的青睞。

貨幣基金規(guī)模減少2500億元

根據(jù)數(shù)據(jù)，截止10月末，國內(nèi)公募基金資產(chǎn)規(guī)模為8.74萬億元，相對9月末的歷史最高峰值下降了922.74億元，盡管如此，這一水平仍然為目前公募發(fā)展史上的次高峰。

其中，貨幣基金成為規(guī)?？s水的罪魁禍首。截止10月末，貨幣基金資產(chǎn)規(guī)模為4.18萬億，較9月末下降了2546.45億元，降幅為5.74%，且10月份還新成立了9只貨幣基金。不過，值得一提的是，以往貨幣基金規(guī)模在季度初出現(xiàn)明顯的回落，往往就是與前一季度末基金公司利用貨幣基金沖規(guī)模爭取季度排名領(lǐng)先有明顯的關(guān)系。但事實上，在9月份，貨幣基金規(guī)模仍然處于下滑狀態(tài)，當月貨基規(guī)模減少982億元。如果說其中仍然有沖規(guī)模的因素在影響，那只能說沖規(guī)模的力度敵不過資金流出貨幣基金的強度了。

從貨幣基金收益率來看，今年以來截止11月23日，不考慮年內(nèi)成立的新基金，貨幣基金平均收益率為2.28%，僅有一只基金收益率超過3%。而在去年同期，貨幣基金平均收益率3.26%，共有4只貨幣基金區(qū)間收益率超過4%。顯示貨幣基金整體收益率處于下降通道中。而從規(guī)模上來看，今年貨幣基金的整體規(guī)模保持在4萬億至4.5萬億之間，與去年12月末的規(guī)模相比，保持在較為穩(wěn)定的區(qū)間。

除貨幣基金以外，混合型基金資產(chǎn)規(guī)模也有所下降。截止10月末，混合型基金為1.95萬億，繼9月首次沖破2萬億水平以后，又回到這個水平線以下，較9月末減少了618.93億元，而當月新成立的混合型基金達到了22只。

債基10月增量再創(chuàng)年內(nèi)新高

債券型基金持續(xù)在10月份發(fā)力。當月債券型基金資產(chǎn)規(guī)模達到了1.31萬億元，較9月末增長了1605.77億元，增幅為14%。成為當月增幅最大、增量最多的基金品種，且單月增量再創(chuàng)年內(nèi)新高。

而縱向來看，今年以來權(quán)益類市場在熔斷以后就持續(xù)低波動，市場風險偏好不斷下降，低風險的債券基金成為資金寵兒。今年以來債券型基金規(guī)模就不斷增長，到了9月末，債券基金規(guī)模增量增大到1604.92億元，助力債券基金總規(guī)模首次突破1萬億大關(guān)，到10月份，債基增長勁頭維持，債基總規(guī)模突破1.3萬億大關(guān)，相較今年年初的6973.84億元的規(guī)模，今年前10個月增幅達到了87%。按照這樣的速度計算，在11月和12月，債券型基金的規(guī)模有望較年初翻番。

另一方面，委外資金的涌入也是債券型基金規(guī)模增長的重要動力。今年三季度，銀行理財產(chǎn)品新規(guī)開始征求意見，征求意見稿對于銀行理財產(chǎn)品資金進入股市作出了限制，加速了其進入債市的動力。而定期開放債基則成為委外資金的重點對象。9月份，債基只數(shù)增加38只，10月份增加24只，而根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，這兩個月中，債基累計募集資金744.96億元，其中，定期開放債基就募集了537.73億元，是債基發(fā)行的絕對主力。

此外，10月份股票基金規(guī)模增長了136.86億元。在人民幣持續(xù)貶值壓力之下，QDII基金規(guī)模也增長了23.13億元。近期，QDII額度告急，已有不少Q(mào)DII基金暫停申購。

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