“東邪”葛衛(wèi)東全球掃貨一神秘商品，特斯拉急了！董明珠笑了

文|萬得資訊

2月28日訊，三四個月間，鈷價已接近翻番。多家券商認為支持其漲價的因素很多，比如稀缺、供需緊張、寡頭控制、小品種容易炒作，以及剛果的時局等。在鈷價暴漲的同時，全球大型基金公司已經(jīng)開始在全球攻城獵地囤貨。這其中就包括瑞士的帕拉投資(Pala Investment)和葛衛(wèi)東的混沌投資。據(jù)估計，他們共囤貨6000噸鈷，約占全球總產(chǎn)量的17%，市價約2.8億美元。鈷以期結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、容量比高、綜合性能突出、但是其安全性差、成本非常高成為新能源汽車特斯拉重要的能源要素。加上我國鈷存量有限，僅占全球儲量的1.1%，鈷價在需求的推動下上揚，甚至到了惡炒的程度。

基金經(jīng)理全球囤貨

在剛剛過去的三四個月時間，鈷價已經(jīng)接近翻了一番。多家券商機構(gòu)幾乎一致認為鈷價將進一步上漲。“支持漲價的因素太多了，稀缺、供需緊張、寡頭控制、小品種容易炒作，以及剛果的時局等”。

全球電動車制造商都在爭相囤積電池原料——鈷。根據(jù)調(diào)查，在鈷價暴漲的同時，全球大型基金公司已開始全球掃貨了，這其中就包括瑞士的帕拉投資(Pala Investment)和葛衛(wèi)東的混沌投資。據(jù)估計，他們共囤貨6000噸鈷，約占全球總產(chǎn)量的17%，市價約2.8億美元。

鈷酸鋰電池是鋰離子電池的一種，其結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、容量比高、綜合性能突出、但是其安全性差、成本非常高，主要用于中小型號電芯，廣泛應(yīng)用于筆記本電腦、手機、MP3/4等小型電子設(shè)備中，標稱電壓3.7V。鈷酸鋰電池主要用于制造手機和筆記本電腦及其它便攜式電子設(shè)備。據(jù)搜狐汽車，特斯拉是唯一一家采用18650型鈷酸鋰離子電池的汽車公司。

大型基金公司押注新能源汽車的需求將會大大超出市場預(yù)期，作為電池原料的鈷價也將水漲船高。根據(jù)咨詢公司CRU的最新數(shù)據(jù)，全球2020年新能源汽車三元電池對鈷需求將達到3.56萬噸金屬當量，相比2015年增長10倍，整個鈷的需求量將達到15萬噸左右。2015年全球鈷原料供應(yīng)量約為11萬金屬噸，即使以供給端7%的年增長速度來看，供需缺口依然巨大。

支持上漲的一個重要理由是，和快速增長的需求相比，鈷的產(chǎn)量彈性相當有限。在過去的幾年里，鈷的傳統(tǒng)供應(yīng)商嘉能可、歐亞資源、自由港都出現(xiàn)了不同程度的停產(chǎn)和減產(chǎn)現(xiàn)象。此外，受童工事件影響以及挖掘條件限制，占全球鈷供應(yīng)50%的剛果金也關(guān)停手工礦，導(dǎo)致減少供應(yīng)約1萬噸。

2016年特斯拉虧損6.7億元。內(nèi)部消息稱特斯拉將在內(nèi)華達洲建造工廠自己生產(chǎn)鋰電池，以降低電池價格變動對整車造價的影響。截止目前，特斯拉還沒有給出正面回應(yīng)。

嘉能可(Glencore)集團CEO Ivan Glasenberg表示“未來對鈷礦的需求將會越來越大”。嘉能可控制全球鈷礦市場約30%產(chǎn)量。鈷價每上漲1美元，嘉能可獲利5500萬美元。

但也有交易商擔心，由于全球一半以上的鈷礦都用來制造新能源汽車電池，鈷礦市場非常有限，基金公司很難賣出鈷礦獲利，但是新產(chǎn)能的釋放很快會壓低價格。

中國惡炒鈷價

由于我國的鈷儲量僅為8萬噸，占全球儲量的1.1%，看好鈷價未來走勢的對沖基金不得不買入現(xiàn)貨。盡管倫敦期貨交易所有鈷價合約(LME鈷)，但是交易量非常小。

當前鋰電池行業(yè)是鈷的最大應(yīng)用領(lǐng)域，在國家公布新版的新能源汽車補貼政策后，為了獲得高檔補貼，車廠對電池的能量密度要求提高，三元路線迅速走俏，短期內(nèi)導(dǎo)致電池商加大了對鎳、鈷等三元材料中基本小金屬的需求。

高盛估計，到2025年，中國鋰電池行業(yè)對鈷礦的需求將翻一番。

另外，鈷礦的資源集中度非常高，全球前六大鈷生產(chǎn)商合計產(chǎn)量在全球的占比已超過60%，巨頭擁有極強的定價權(quán)。而且由于鈷屬于小金屬，市場投機炒作更加容易。非洲剛果(金)是全球鈷礦儲量最為豐富的國家，高達340萬噸。對照來看，我國的鈷儲量僅為8萬噸，占全球儲量的1.1%。這種國內(nèi)稀缺的金屬極易被資金炒作。

“鈷這種產(chǎn)品比較特殊，對價格不敏感，就是不論你價格漲到多高，供應(yīng)量都不可能很快地增加，當然，如果漲到一定程度，下游企業(yè)實在無法承受，需求下去了，那就是另外一個故事。”長江期貨的一位金屬研究員表示。

董明珠笑了!全部身家下注珠海銀隆，搶占另一高地?

董明珠破釜沉舟、誓要下注全部身家的珠海銀隆，在業(yè)內(nèi)并不出名。其主攻的鈦酸鋰電池技術(shù)因過于偏門，幾乎難有機會嶄露頭角。

據(jù)第一財經(jīng)報道，珠海銀隆的技術(shù)“鈦酸鋰”源自一家長期虧損、已在納斯達克退市的海外企業(yè)Altair Nano(美國奧鈦納米技術(shù)有限公司，下稱“美國奧鈦”)。在全行業(yè)都更看重磷酸鐵鋰、三元鋰電池的今時今日，鈦酸鋰、美國奧鈦及珠海銀隆到底是否值得董明珠如此用心良苦還是個未知數(shù)。

珠海銀隆的高級工程師范雪海曾在第四屆鋰電達沃斯論壇上說：“鈦酸鋰電池采用的是結(jié)晶石納米結(jié)構(gòu)材料，比傳統(tǒng)鋰電池材料的石墨結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，因而安全性較強。而且，納米尺寸變化比較快，位于20到60納米之間，能做到6分鐘快充90%以上，這是由材料特性決定的。”

美國奧鈦公司的公開資料顯示，從充電次數(shù)來說，傳統(tǒng)鋰離子電池在報廢前通常可充電約1000次，而在實驗室測試中，奧鈦納米能量存儲和電池系統(tǒng)已實現(xiàn)16000次以上的充放電循環(huán)，其速率比常規(guī)電池高40倍，且仍保持了高達初始充電容量80%的容量。

盡管鈦酸鋰電池的優(yōu)勢被業(yè)內(nèi)認同，但專家們對鈦酸鋰電池的前景爭議很大。國軒高科總裁方建華的觀點直截了當：鈦酸鋰電池未來不會成為主流，其發(fā)展空間有限。因為鈦酸鋰電池有一個致命的弱點：能量密度低，這一指標直接關(guān)系到續(xù)航里程的長短。此外，鈦酸鋰電池本身是貴金屬，成本較高，比傳統(tǒng)電池成本高出約30%，更加適合用在公交車、場地車和儲能領(lǐng)域，也更適用于對于電池穩(wěn)定性要求極高的軍工領(lǐng)域。

珠海銀隆表示，自己正在以技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化電池制造工藝等兩種方式，來提高鈦酸鋰的能量密度。東興證券分析師林劼認為，假設(shè)克服能量密度低這個問題，鈦酸鋰電池能否成為主流，還要看未來的發(fā)展態(tài)勢再做判斷。

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