定增基金“袖珍”份額上市 200萬即拿下全部籌碼

文|每日經(jīng)濟(jì)新聞 黃小聰 肖鴻月

3月1日訊，路過街頭巷尾的小店，經(jīng)常可以聽到這么一句話：“2塊錢你買不了吃虧，2塊錢你買不了上當(dāng)。”在資本市場，雖然說2塊錢的東西也有，但如果說200萬元就能把一個(gè)標(biāo)的所有的交易籌碼全都拿下，您會(huì)覺得是天上掉餡餅還是說這只是個(gè)陷阱呢?事實(shí)上都不是。

理財(cái)不二牛注意到，前天有一只基金上市交易，但是上市份額僅有209.61萬份，可以說是“迷你”到極致了。

在投資者印象中，當(dāng)說到“迷你”、“袖珍”基金，往往第一印象都是那些業(yè)績比較差、不受待見的基金。但這只基金卻并非如此。

從上市交易公告書來看，國投瑞銀瑞泰定增混合截至2017年2月20日，基金份額總額達(dá)到9.6億份，顯然稱不上“迷你”。但有意思的是，本次上市交易份額僅為209.61萬份，從這點(diǎn)上看，又是不折不扣的“袖珍”。

換句話說，要是賬戶里有個(gè)200多萬元，理論上都可以把這點(diǎn)上市份額收入囊中，完全控盤。業(yè)內(nèi)人士分析稱，“這主要是因?yàn)閳鐾赓I得多，場內(nèi)買得少，所以上市只有這么多。這其實(shí)也屬于LOF基金的老大難問題，以前也有過，還有上市幾十萬份的情況。”

“像這種情況，盤中如果還一度有折價(jià)的話，完全可以買一點(diǎn)等著，說不定什么時(shí)候就拉個(gè)漲停，只要它敢拉你就可以賣了。”該業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步說道。

值得關(guān)注的是，同日上市的另外一只定增基金，情況就完全不同了——東海祥龍定增混合同樣是在前天上市交易，雖然基金總份額和國投瑞銀瑞泰定增混合相差不多，達(dá)到了8.63億份，但是上市份額為3.07億份，遠(yuǎn)高于國投瑞銀瑞泰定增混合。

從兩只基金的上市交易公告書來看，東海祥龍定增混合持有人數(shù)量為5956人，其中場內(nèi)基金份額持有人數(shù)量為2158人，場外基金份額持有人數(shù)量為3798人，整體分布較為平均;而國投瑞銀瑞泰定增混合的基金份額持有人總戶數(shù)為2393戶，其中場內(nèi)基金份額持有人戶數(shù)僅為183戶，平均每戶持有的場內(nèi)基金份額為1.15萬份，可以說基本上是小散的天下。

除了場內(nèi)場外持有結(jié)構(gòu)的不同，從目前參與定增的情況來看，國投瑞銀瑞泰定增混合還沒有定增參與個(gè)股，股票倉位為零;而東海祥龍定增混合除了在上市交易書中已參與銀星能源(000862,股吧)的定增，近日還公告參與了同力水泥(000885,股吧)的定增，這兩只個(gè)股鎖定期均為12個(gè)月，值得一提的是，這兩只個(gè)股都處于浮盈狀態(tài)，尤其同力水泥浮盈頗多。

不過雖說如此，前天上市后，上述兩只定增基金均出現(xiàn)折價(jià)的情況。特別是東海祥龍定增混合，雖然已拿下的定增標(biāo)的浮盈明顯，但依然折價(jià)幅度超過6%。而國投瑞銀瑞泰定增混合在未參與定增標(biāo)的的情況下，盤中跌幅約7%后又迅速收回。

縱觀目前市面上的定增基金，基本上都處于大幅折價(jià)的狀態(tài)，對于投資者來說，似乎從二級(jí)市場買入要更為劃算，但為什么還有那么多投資者選擇在認(rèn)購期買入?

基金分析人士對此表示，“這主要還是因?yàn)椴涣私?，很多人把定增基金?dāng)成普通的新基金來買。”

隨著再融資相關(guān)政策的調(diào)整，定增基金的命運(yùn)也是頗受關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士就說道，“現(xiàn)在的定增和以前不一樣了，以前有一定安全墊，現(xiàn)在沒有了，如果一定要投資定增基金的話，主要還是看那些已經(jīng)投了的定增項(xiàng)目，了解這些定增項(xiàng)目的質(zhì)量。而對于還沒有定增項(xiàng)目或者定增項(xiàng)目比較少的，可以先不看。”

濟(jì)安金信王群航(博客,微博)甚至表示，定增基金應(yīng)該會(huì)大概率從此走下坡路，投資者對于此類基金的關(guān)注，不妨從此開始淡化。

“對于定增基金，未來基本的應(yīng)對策略就是，第一，不再將其作為一個(gè)特色分類去多多關(guān)注;第二，按照一般性的混合基金、靈活配置型混合型基金對待，根據(jù)業(yè)績排名、業(yè)績歸因以及未來綜合研究等步驟篩選可投資標(biāo)的。”王群航進(jìn)一步指出。

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