國(guó)內(nèi)首單消費(fèi)金融信托型ABN落地 平安信托任顧問(wèn)

文|全景網(wǎng)

3月2日訊，近日，由平安信托擔(dān)任受托機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)的“北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司 2017年度第一期京東白條信托資產(chǎn)支持票據(jù)”(簡(jiǎn)稱“京東白條ABN”)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行完畢，發(fā)行規(guī)模為15億元人民幣，成為國(guó)內(nèi)首單消費(fèi)金融信托型ABN。這是繼去年成功發(fā)行國(guó)內(nèi)首單信托型ABN 項(xiàng)目之后，平安信托資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的又一大突破。平安信托資產(chǎn)證券化部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該信托型ABN能有效降低企業(yè)融資成本、豐富企業(yè)融資渠道，未來(lái)將逐步實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

攜手京東世紀(jì)貿(mào)易 再創(chuàng)信托型ABN先河

據(jù)悉，此次平安信托攜手京東世紀(jì)貿(mào)易發(fā)行的“京東白條ABN”，其基礎(chǔ)資產(chǎn)為“京東白條應(yīng)收賬款”債權(quán)，北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司作為委托人和發(fā)起機(jī)構(gòu)，平安信托作為該基礎(chǔ)資產(chǎn)的受托機(jī)構(gòu)和發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，由銀行間市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人參與購(gòu)買。“京東白條應(yīng)收賬款”的還款資金將作為投資人票據(jù)收益的來(lái)源。

在產(chǎn)品期限設(shè)計(jì)上，“京東白條ABN”為期24個(gè)月，采用循環(huán)+攤還的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，前18個(gè)月為循環(huán)期，以入池標(biāo)準(zhǔn)挑選合格基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行循環(huán)購(gòu)買，循環(huán)期內(nèi)每季度兌付優(yōu)先級(jí)投資人利息;后6個(gè)月為攤還期，攤還期內(nèi)按月兌付優(yōu)先級(jí)的利息和本金，待優(yōu)先級(jí)本金全部?jī)敻?，將剩余資金支付于次級(jí)投資人。

平安信托資產(chǎn)證券化部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，信托型ABN分層設(shè)計(jì)的交易結(jié)構(gòu)能有效降低企業(yè)融資成本及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān); 同時(shí)滿足了企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)證券化將資產(chǎn)出表的需求，豐富了企業(yè)融資渠道和改善資本結(jié)構(gòu)，未來(lái)將逐步實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

據(jù)了解， 平安信托在國(guó)內(nèi)信托型ABN領(lǐng)域有著業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)，2016年公司成功發(fā)行了國(guó)內(nèi)首單信托型ABN 項(xiàng)目 ——“遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司2016年度第一期信托資產(chǎn)支持票據(jù)”，發(fā)行總規(guī)模達(dá)20.68億元人民幣，開(kāi)創(chuàng)了行業(yè)先河。

去杠桿大潮下 信托公司爭(zhēng)搶ABN蛋糕?

近年來(lái)，在中央加大推動(dòng)企業(yè)去杠桿的背景下，以租賃租金、應(yīng)收賬款、信托受益權(quán)等為基礎(chǔ)資產(chǎn)的企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)快速發(fā)展; 同時(shí)，隨著銀監(jiān)會(huì)主席助理?xiàng)罴也旁?016年中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)上，明確了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)作為信托業(yè)八大業(yè)務(wù)之一的地位，該業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新得到了監(jiān)管部門的支持和推動(dòng)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，信托型ABN在2017年有望迎來(lái)一波發(fā)行小熱潮。

事實(shí)上，早在2012年8月，中國(guó)銀行(601988,股吧)間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)就制定了《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》。2016年，該協(xié)會(huì)發(fā)布了《非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引(修訂稿)》, 明確了信托特定目的載體的地位，讓信托型ABN產(chǎn)品得以落地，2016年ABN產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為167億元。

銀行間交易商協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，隨著信托型ABN項(xiàng)目新政策的實(shí)施， 2017年ABN的發(fā)行量較2016年有望實(shí)現(xiàn)大幅提升。信托ABN一方面將成為企業(yè)融資的新渠道，另一方面，也將為處在轉(zhuǎn)型中的國(guó)內(nèi)信托公司們開(kāi)拓新的市場(chǎng)。平安信托資產(chǎn)證券化部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，信托公司在資產(chǎn)證券化中，承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)人和受托人的多重重要角色。未來(lái)，平安信托將抓住資產(chǎn)證券化大方向深挖優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶，繼續(xù)發(fā)揮專業(yè)資產(chǎn)管理、銷售和資金優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，開(kāi)展更多信托型ABN業(yè)務(wù)。

中國(guó)平安(601318,股吧)近日披露的平安信托2016年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2016年平安信托實(shí)現(xiàn)法人凈利潤(rùn)37.97億，成立20年來(lái)首次位列行業(yè)第一，同比逆勢(shì)增長(zhǎng)22%。

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