國內首單消費金融信托型ABN落地 平安信托任顧問

文|全景網

3月2日訊，近日，由平安信托擔任受托機構和財務顧問的“北京京東世紀貿易有限公司 2017年度第一期京東白條信托資產支持票據(jù)”(簡稱“京東白條ABN”)在銀行間債券市場發(fā)行完畢，發(fā)行規(guī)模為15億元人民幣，成為國內首單消費金融信托型ABN。這是繼去年成功發(fā)行國內首單信托型ABN 項目之后，平安信托資產證券化業(yè)務的又一大突破。平安信托資產證券化部相關負責人表示，該信托型ABN能有效降低企業(yè)融資成本、豐富企業(yè)融資渠道，未來將逐步實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

攜手京東世紀貿易 再創(chuàng)信托型ABN先河

據(jù)悉，此次平安信托攜手京東世紀貿易發(fā)行的“京東白條ABN”，其基礎資產為“京東白條應收賬款”債權，北京京東世紀貿易有限公司作為委托人和發(fā)起機構，平安信托作為該基礎資產的受托機構和發(fā)行載體管理機構，在銀行間債券市場發(fā)行資產支持票據(jù)，由銀行間市場的機構投資人參與購買。“京東白條應收賬款”的還款資金將作為投資人票據(jù)收益的來源。

在產品期限設計上，“京東白條ABN”為期24個月，采用循環(huán)+攤還的結構設計，前18個月為循環(huán)期，以入池標準挑選合格基礎資產進行循環(huán)購買，循環(huán)期內每季度兌付優(yōu)先級投資人利息;后6個月為攤還期，攤還期內按月兌付優(yōu)先級的利息和本金，待優(yōu)先級本金全部償付，將剩余資金支付于次級投資人。

平安信托資產證券化部相關負責人表示，信托型ABN分層設計的交易結構能有效降低企業(yè)融資成本及風險承擔; 同時滿足了企業(yè)通過資產證券化將資產出表的需求，豐富了企業(yè)融資渠道和改善資本結構，未來將逐步實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

據(jù)了解， 平安信托在國內信托型ABN領域有著業(yè)內領先的優(yōu)勢和經驗，2016年公司成功發(fā)行了國內首單信托型ABN 項目 ——“遠東國際租賃有限公司2016年度第一期信托資產支持票據(jù)”，發(fā)行總規(guī)模達20.68億元人民幣，開創(chuàng)了行業(yè)先河。

去杠桿大潮下 信托公司爭搶ABN蛋糕?

近年來，在中央加大推動企業(yè)去杠桿的背景下，以租賃租金、應收賬款、信托受益權等為基礎資產的企業(yè)資產證券化業(yè)務快速發(fā)展; 同時，隨著銀監(jiān)會主席助理楊家才在2016年中國信托業(yè)協(xié)會上，明確了資產證券化業(yè)務作為信托業(yè)八大業(yè)務之一的地位，該業(yè)務的發(fā)展和創(chuàng)新得到了監(jiān)管部門的支持和推動，業(yè)內普遍認為，信托型ABN在2017年有望迎來一波發(fā)行小熱潮。

事實上，早在2012年8月，中國銀行(601988,股吧)間市場交易商協(xié)會就制定了《銀行間債券市場非金融企業(yè)資產支持票據(jù)指引》。2016年，該協(xié)會發(fā)布了《非金融企業(yè)資產支持票據(jù)指引(修訂稿)》, 明確了信托特定目的載體的地位，讓信托型ABN產品得以落地，2016年ABN產品的發(fā)行規(guī)模為167億元。

銀行間交易商協(xié)會預計，隨著信托型ABN項目新政策的實施， 2017年ABN的發(fā)行量較2016年有望實現(xiàn)大幅提升。信托ABN一方面將成為企業(yè)融資的新渠道，另一方面，也將為處在轉型中的國內信托公司們開拓新的市場。平安信托資產證券化部相關負責人表示，信托公司在資產證券化中，承擔產品設計人和受托人的多重重要角色。未來，平安信托將抓住資產證券化大方向深挖優(yōu)質企業(yè)客戶，繼續(xù)發(fā)揮專業(yè)資產管理、銷售和資金優(yōu)勢，優(yōu)化業(yè)務流程，開展更多信托型ABN業(yè)務。

中國平安(601318,股吧)近日披露的平安信托2016年未經審計的財務報告顯示，2016年平安信托實現(xiàn)法人凈利潤37.97億，成立20年來首次位列行業(yè)第一，同比逆勢增長22%。

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