摩拜ofo或陷入商業(yè)模式的死循環(huán)

文|王新喜

3月6日訊，摩拜與ofo的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈了，數(shù)據(jù)顯示，共享單車(chē)領(lǐng)域已經(jīng)有30多家投資機(jī)構(gòu)的數(shù)十億元資金涌入，融資額不斷創(chuàng)新高，短短14個(gè)月的時(shí)間，摩拜單車(chē)完成五輪融資，2017年第一周，摩拜單車(chē)就宣布了完成2.15億美元D輪融資的消息，今年3月，ofo宣布D輪融資完成，融資金額高達(dá)4.5億美元，約合31億元人民幣。

在瘋狂融資之后，兩家又開(kāi)啟了瘋狂造車(chē)之戰(zhàn)，數(shù)據(jù)顯示摩拜ofo，每一家擁有單車(chē)輛數(shù)均已經(jīng)突破100萬(wàn)輛。

日前有消息指出，自行車(chē)廠加班加點(diǎn)直呼瘋狂，現(xiàn)在各家都在拼命下訂單生產(chǎn)單車(chē)，接單接到手軟。富士康、摩拜、ofo訂單一個(gè)比一個(gè)下的瘋狂，每月訂單均在幾十萬(wàn)上下，以期用最快速度覆蓋更多城市市場(chǎng)，搶占更多的市場(chǎng)份額。

筆者認(rèn)為，眼看著共享單車(chē)的頭部廠商的江山越來(lái)越穩(wěn)固，但其中的風(fēng)險(xiǎn)可能就越來(lái)越逼近，它的風(fēng)險(xiǎn)可能就在于它們本身的商業(yè)模式。

不是共享經(jīng)濟(jì)的重資產(chǎn)模式

眾所周知，摩拜與ofo不是共享經(jīng)濟(jì)。共享經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是通過(guò)平臺(tái)方整合線下供給側(cè)的閑置資源，共享經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是通過(guò)平臺(tái)方整合線下的閑散資源，讓人們公平享有社會(huì)資源，各自以不同的方式付出和受益，共同獲得經(jīng)濟(jì)紅利。

它的核心是對(duì)閑置過(guò)剩資源、過(guò)剩產(chǎn)能、時(shí)間等方面的共享。共享經(jīng)濟(jì)連接供需兩端，本身是輕資產(chǎn)的模式，但當(dāng)前，摩拜ofo都是自有單車(chē)租賃的重資產(chǎn)模式。

當(dāng)然，最初摩拜并沒(méi)有打算自己生產(chǎn)制造自行車(chē)，而是希望像滴滴、Uber一樣做一個(gè)自行車(chē)行業(yè)的出行平臺(tái)。

摩拜單車(chē)創(chuàng)始合伙人王曉峰曾經(jīng)表示，“沒(méi)有人喜歡做重資產(chǎn)的模式。” 但很快，在資本的推動(dòng)與競(jìng)爭(zhēng)壓力下，摩拜單車(chē)ofo都不得不走向了依靠自己生產(chǎn)，投放的 B2C的單車(chē)租賃模式之中。而這種模式，對(duì)應(yīng)的是統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的做法。

回到之前瘋狂造車(chē)的話題，在融資之后，當(dāng)前兩家的造車(chē)越來(lái)越瘋狂。之所以陷入這種瘋狂也就源于當(dāng)前的共享單車(chē)不是共享經(jīng)濟(jì)，它必須依然不斷投放來(lái)占領(lǐng)市場(chǎng)，然后從資本市場(chǎng)獲取更多的融資來(lái)講故事。

前面提到，共享經(jīng)濟(jì)本質(zhì)是把自身變成一個(gè)夠輕的平臺(tái)，連接供需兩端，但當(dāng)前摩拜與ofo無(wú)疑是把自己的模式變得越來(lái)越重，重模式的隱患在于，隨著投入的越多，成本越來(lái)越不可控，而且投放本身是沒(méi)有終點(diǎn)的。

在早期用戶群擴(kuò)展階段，不斷投放車(chē)輛是有效的，它可以依靠速度迅速在線下形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)與品牌效應(yīng)，而且依賴不斷的融資，燒錢(qián)還是燒的起，畢竟一輛車(chē)對(duì)應(yīng)著多個(gè)用戶的押金，成本利潤(rùn)是可控的。

此前摩拜曾披露，摩拜每投放一輛自行車(chē)，可以獲取8個(gè)繳納押金的用戶，按照每個(gè)用戶繳納299元的押金，摩拜每輛車(chē)的成本是2000~3000來(lái)計(jì)算，正好覆蓋成本，而且押金隨著用戶的不斷累積，這筆錢(qián)用來(lái)理財(cái)?shù)睦⒁卜浅？捎^。

但問(wèn)題會(huì)出現(xiàn)在后期，按照當(dāng)前摩拜ofo的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)火熱程度來(lái)看，不亞于當(dāng)年滴滴與快的的競(jìng)爭(zhēng)，雙方都在說(shuō)自己是市場(chǎng)老大。

早前第三方數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)比達(dá)咨詢發(fā)布的《2016中國(guó)共享單車(chē)市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，2016年ofo以51.2%的市場(chǎng)占有率位居行業(yè)第一。而后另一份第三方報(bào)告出爐，Trustdata數(shù)據(jù)顯示，2016年年末，摩拜單車(chē)月活躍用戶量已占有逾70%市場(chǎng)份額，是行業(yè)第二名的3倍以上。

為什么要爭(zhēng)第一？

當(dāng)然，真實(shí)情況由于統(tǒng)計(jì)口徑與維度以及統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)等相關(guān)因素，誰(shuí)是第一很難說(shuō)。為什么要爭(zhēng)第一?因?yàn)閺牡蔚闻c快的、Uber之間的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，第一意味著整個(gè)市場(chǎng)的塵埃落定。資本會(huì)全力押注第一，第二就會(huì)被合并或者被邊緣化。

而與專(zhuān)車(chē)競(jìng)爭(zhēng)拼補(bǔ)貼、拼用戶體驗(yàn)與性價(jià)比不一樣的是，共享單車(chē)在用戶體驗(yàn)、補(bǔ)貼上幾乎是很難誰(shuí)比誰(shuí)更勝一籌，并且很難依賴補(bǔ)貼就能夠拿下絕對(duì)優(yōu)勢(shì)讓用戶一邊倒。

因?yàn)橛脩粲心瘫闶悄?，在用戶體驗(yàn)與差異化接近的情況下，用戶是不會(huì)對(duì)哪一家產(chǎn)生絕對(duì)的用戶忠誠(chéng)度。有調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，共享單車(chē)用戶目前的最大痛點(diǎn)是想騎車(chē)的時(shí)候周?chē)鷽](méi)有，占55.2%。

因此用戶最核心的剛需是，在自身需要用車(chē)的時(shí)候，是否可以隨時(shí)隨地找到車(chē)用，如果你投入的車(chē)輛規(guī)模覆蓋的區(qū)域、熱門(mén)網(wǎng)點(diǎn)與城市太少，用戶找不到車(chē)，用戶就會(huì)逐漸轉(zhuǎn)移到另一家規(guī)模更大的單車(chē)公司。

誰(shuí)的車(chē)多，誰(shuí)能夠覆蓋到更多的網(wǎng)點(diǎn)，誰(shuí)的顏色能夠在足夠多的網(wǎng)點(diǎn)與城市將另一家的顏色完全吞沒(méi)，誰(shuí)能讓用戶隨時(shí)隨地在出勤高峰期更快的用到車(chē)，誰(shuí)就能更快形成自己的用戶優(yōu)勢(shì)以及網(wǎng)絡(luò)入口優(yōu)勢(shì)。

那么這樣一來(lái)，共享單車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)最終就回歸到一個(gè)點(diǎn)上：瘋狂造車(chē)，繼而瘋狂在各城市各區(qū)域投放車(chē)輛。最終誰(shuí)在各城市投入的車(chē)輛能在市場(chǎng)上遙遙領(lǐng)先，誰(shuí)就會(huì)是老大。

共享單車(chē)必然會(huì)陷入瘋狂造車(chē)的死循環(huán)

因此，所謂的共享單車(chē)被資本逼迫著走向了一個(gè)無(wú)聊的場(chǎng)景：瘋狂融資——造車(chē)——投放——再融資——再造車(chē)——再投放的死循環(huán)的競(jìng)爭(zhēng)模式之中。

到最后，我們發(fā)現(xiàn)，它們本身變成了一家規(guī)模越來(lái)越大的自行車(chē)租賃公司，成了自行車(chē)租賃市場(chǎng)的老大，與傳統(tǒng)的自行車(chē)租賃廠商相比，它們的優(yōu)勢(shì)在于多了一個(gè)APP。它們不是激活閑置資源而是人為制造大量閑置資源。

而不斷造車(chē)不斷投放的競(jìng)爭(zhēng)模式是沒(méi)有終點(diǎn)的，你永遠(yuǎn)只可能領(lǐng)先一點(diǎn)點(diǎn)，只要你的造車(chē)投放之旅暫時(shí)停止，后來(lái)者只要有足夠的資金就能通過(guò)不斷造車(chē)對(duì)領(lǐng)先者構(gòu)成趕超優(yōu)勢(shì)，因此第一或者第二可能永遠(yuǎn)沒(méi)有最終落定的一天。

在這樣的趨勢(shì)下，或許并沒(méi)有單車(chē)公司愿意在爭(zhēng)得第一之后愿意先控制自己的投放量。因此，我們看到，在上海，四千輛共享單車(chē)“被扣”,據(jù)黃浦區(qū)政府相關(guān)工作人員表示，共享單車(chē)的數(shù)量已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)黃浦區(qū)的負(fù)荷量。

盡管早前就已經(jīng)召集各大共享單車(chē)公司協(xié)商過(guò)管理問(wèn)題，同時(shí)提出過(guò)一系列規(guī)則，但是效果卻并不明顯。因?yàn)?，第一在?dāng)前來(lái)看，實(shí)在是太重要了。

但瘋狂造車(chē)瘋狂投入之后，其負(fù)效應(yīng)會(huì)最終呈現(xiàn)出來(lái)，因?yàn)槠渫度氘a(chǎn)出的邊際效應(yīng)是遞減的，比如前面說(shuō)到，摩拜每投放一輛自行車(chē)，可以獲取8個(gè)繳納押金的用戶，但這是在前期單車(chē)投放量足夠小的時(shí)候。

問(wèn)題是共享單車(chē)用戶的盤(pán)子并不是呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，它有人口紅利消失的一天。但我們假設(shè)共享單車(chē)的用戶規(guī)模盤(pán)子是4000萬(wàn)用戶，當(dāng)市場(chǎng)最大兩家投放的車(chē)輛總計(jì)在200萬(wàn)輛的時(shí)候，每輛單車(chē)能覆蓋20個(gè)押金用戶，市場(chǎng)最大兩家每家每輛單車(chē)能均分8~9個(gè)押金用戶，剩下的1~2個(gè)用戶被別家瓜分。

這個(gè)時(shí)候單車(chē)成本能被押金覆蓋，但當(dāng)時(shí)整體市場(chǎng)投放的單車(chē)達(dá)到1000萬(wàn)輛的時(shí)候，整體市場(chǎng)每輛單車(chē)只能覆蓋4個(gè)押金用戶。市場(chǎng)最大兩家每家每輛單車(chē)只能對(duì)應(yīng)1~2個(gè)押金用戶。

當(dāng)然這里我們并沒(méi)有計(jì)算到用戶規(guī)模也在不斷增長(zhǎng)。此前第三方數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)比達(dá)咨詢?nèi)涨鞍l(fā)布的《2016中國(guó)共享單車(chē)市場(chǎng)研究報(bào)告》指出，預(yù)計(jì)2017年共享單車(chē)市場(chǎng)用戶規(guī)模將繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)，年底將達(dá)5000萬(wàn)用戶規(guī)模。

但很顯然，共享單車(chē)的用戶盤(pán)子規(guī)模也是可以計(jì)算的，根據(jù)最新的人口普查數(shù)據(jù)，目前中國(guó)城鎮(zhèn)人口共計(jì)2.2億戶。城鎮(zhèn)人口中每百戶居民擁有65輛自行車(chē)，滲透率為65%。假設(shè)無(wú)自行車(chē)居民中，其中一半有使用共享單車(chē)出行的需求，大概用戶規(guī)?？偭吭?000萬(wàn)左右。

而單車(chē)的投放規(guī)模未來(lái)走向卻在持續(xù)滾雪球越滾越大，有數(shù)據(jù)顯示，2016年的自行車(chē)的產(chǎn)能是6000萬(wàn)輛，共享單車(chē)卻帶來(lái)了200萬(wàn)輛/月的需求，也就是說(shuō)每年產(chǎn)出1200萬(wàn)輛共享單車(chē)，如果2017年年底將達(dá)5000萬(wàn)用戶規(guī)模(2016年共享單車(chē)用戶數(shù)是接近2000萬(wàn))，瘋狂增長(zhǎng)3000萬(wàn)用戶，但對(duì)應(yīng)到單車(chē)增長(zhǎng)速度(1200萬(wàn)輛)并考慮到未來(lái)用戶增長(zhǎng)規(guī)模趨緩下滑，以及單車(chē)投入還在持續(xù)跟進(jìn)，顯然每輛單車(chē)覆蓋的押金用戶在不斷稀釋減少。

危機(jī)來(lái)自哪里？

當(dāng)有業(yè)內(nèi)人士談到押金是當(dāng)下共享單車(chē)最佳盈利模式時(shí)，顯然并沒(méi)有考慮到當(dāng)單車(chē)投放的數(shù)量規(guī)模不斷擴(kuò)大時(shí)，意味著每輛單車(chē)對(duì)應(yīng)的押金用戶數(shù)在持續(xù)降低，在邊際效益遞減的效應(yīng)下，單車(chē)租賃公司的成本壓力會(huì)越來(lái)越大。

這意味著沒(méi)有更好的商業(yè)模式的前提下，未來(lái)的共享單車(chē)隨著整個(gè)市場(chǎng)的單車(chē)投放量規(guī)模不斷擴(kuò)張而產(chǎn)生真正的危機(jī)。因此，即便從成本和收益的角度而言，如果是依賴不斷投放單車(chē)來(lái)勝出的話，押金的模式可能很難維持其未來(lái)不斷擴(kuò)張投放車(chē)輛之后的生存模式。

而在成本危機(jī)之外，瘋狂造車(chē)，投放規(guī)模越來(lái)越大帶來(lái)的折損率也越來(lái)越高。數(shù)據(jù)顯示ofo單車(chē)的損耗率是5%左右，而據(jù)互聯(lián)網(wǎng)分析師唐欣的調(diào)研，ofo共享單車(chē)的損耗率大概是20%，而摩拜單車(chē)的損耗率大概在10%。

但當(dāng)單車(chē)規(guī)模不斷擴(kuò)大，損耗率將會(huì)是一個(gè)很大的數(shù)據(jù)，這意味著更大的不可控的成本損耗與支出，而損耗后又要持續(xù)補(bǔ)充新車(chē)投入。而摩拜與ofo由于是自營(yíng)單車(chē)，而不是類(lèi)似滴滴連接私家車(chē)與出租車(chē)與用戶供需兩端的輕型共享模式，而這里面隱患的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)全部轉(zhuǎn)移到自身平臺(tái)，比如說(shuō)車(chē)輛損毀，維護(hù)回收、安全事故等。

而當(dāng)兩家單車(chē)租賃公司為爭(zhēng)奪市場(chǎng)老大，無(wú)限度的造單車(chē)投放到市場(chǎng)之中，也會(huì)導(dǎo)致單車(chē)不斷侵犯公共資源領(lǐng)地，市容市貌混亂的程度會(huì)日益加劇。

另一方面，不斷增多的自行車(chē)增量給單車(chē)租賃公司造成更大的存量庫(kù)存，使得去庫(kù)存更加艱難，這給后續(xù)的資源優(yōu)化與維護(hù)成本帶來(lái)負(fù)擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)。這也可以對(duì)應(yīng)到此前有人提到的公地悲劇理論，一片廣袤的草原，但草和水是有限的，當(dāng)放過(guò)來(lái)的羊和牛越來(lái)越多時(shí)候，直到超過(guò)草原的承載能力，草原開(kāi)始退化，最終變?yōu)樯衬?/p>

因此，投放的規(guī)模越大，維護(hù)成本、折舊、損耗成本就越大，生命周期會(huì)縮短，單輛車(chē)覆蓋押金用戶減少，如果在單車(chē)的生產(chǎn)和折舊成本，存活周期內(nèi)沒(méi)有找到一個(gè)合理的商業(yè)模式的話，可能會(huì)導(dǎo)致虧損加劇。

前面提到，共享單車(chē)的產(chǎn)權(quán)處于弱保護(hù)狀態(tài)，被非法破壞的成本極低，隨著單車(chē)的折舊損壞，必然需要再繼續(xù)投放新車(chē)進(jìn)入市場(chǎng)補(bǔ)充，而不斷補(bǔ)充新車(chē)的成本將會(huì)是一個(gè)年復(fù)一年的持續(xù)性的投入，每輛單車(chē)的日均訂單量和新用戶的增加速度趕不上成本投入，輸血太猛而造血能力不足，就會(huì)陷入一個(gè)成本不可控的惡性循環(huán)。

而補(bǔ)救的辦法當(dāng)然是提升騎車(chē)的費(fèi)率，從1塊提到2塊，從2塊提到3塊。但當(dāng)市場(chǎng)還沒(méi)有決出絕對(duì)老大的時(shí)候，提升收費(fèi)也是兵行險(xiǎn)著，它會(huì)遭遇到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格戰(zhàn)狙擊。

而隨著最初剛需的用戶被吸引沉淀、嘗鮮期過(guò)去之后，用戶增長(zhǎng)的斜率與日活未來(lái)可能會(huì)走向下滑，而單車(chē)租賃這種重模式導(dǎo)致成本投入?yún)s在不斷累積，可以知道，在資本的推動(dòng)下，共享單車(chē)可能忘了其商業(yè)模式給未來(lái)帶來(lái)的隱患。

而且這里面還沒(méi)有計(jì)算更為嚴(yán)格的政策監(jiān)管出爐對(duì)市場(chǎng)的影響，一旦監(jiān)管方對(duì)城市共享單車(chē)的投放車(chē)輛數(shù)進(jìn)行極為嚴(yán)格限制來(lái)避免單車(chē)不斷侵占城市公共資源會(huì)導(dǎo)致共享單車(chē)的規(guī)模效應(yīng)消失，共享單車(chē)的資本想象空間就會(huì)大打扣折。

資本市場(chǎng)都在計(jì)算著投出下一個(gè)滴滴。但其實(shí)，資本市場(chǎng)的樂(lè)觀在于對(duì)這種重資產(chǎn)商業(yè)模式后續(xù)的危機(jī)并沒(méi)有足夠的重視。

由于當(dāng)前摩拜ofo的商業(yè)模式并非共享經(jīng)濟(jì)，因此由于商業(yè)模式的原因可能會(huì)陷入了投入越多，后續(xù)問(wèn)題與隱含風(fēng)險(xiǎn)越多(包括不可控的現(xiàn)金流危機(jī))，但又不得不持續(xù)投入的惡性循環(huán)。

兩強(qiáng)相爭(zhēng)都希望可以最快到達(dá)山頂，但最終可能只不過(guò)是陷入到西西弗斯不斷推著石頭上山的困境之中。當(dāng)然，要終結(jié)這場(chǎng)推石之旅，最好的方式就是合并。

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