支持資管監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一 建議設(shè)緩沖期

文|證券時(shí)報(bào)

3月8日訊，資管監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，讓信托行業(yè)再一次面臨重大挑戰(zhàn)。

全國人大代表、中國銀監(jiān)會(huì)信托部主任鄧智毅昨日對證券時(shí)報(bào)記者表示：“資管監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，可以消除監(jiān)管套利，還能避免不公平競爭。”

不過他同時(shí)表示，短期這可能使信托出現(xiàn)資產(chǎn)荒與資金來源收窄的雙重“擠壓”，但長期仍是機(jī)遇。建議監(jiān)管適當(dāng)設(shè)置緩沖期，減少市場波動(dòng)。

監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一消除套利

過去，銀行與信托合作緊密，部分信托產(chǎn)品成為銀行轉(zhuǎn)移表外資產(chǎn)的渠道。但如今資產(chǎn)管理的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，信托將面臨重大挑戰(zhàn)。

鄧智毅向證券時(shí)報(bào)記者表示，信托要回歸主業(yè)，不要將信托業(yè)務(wù)做成影子銀行。

他認(rèn)為，統(tǒng)一資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有利于嚴(yán)防金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場秩序。從長遠(yuǎn)看，對推動(dòng)我國資產(chǎn)管理市場可持續(xù)發(fā)展，以及整個(gè)金融體系改革與發(fā)展都具有深遠(yuǎn)意義。

一是有效防控風(fēng)險(xiǎn)。既能制止金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致開展監(jiān)管套利，還能避免因監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同造成的市場不公平競爭。

二是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。有利于穩(wěn)步推進(jìn)金融去杠桿，防止資金“空轉(zhuǎn)”和“脫實(shí)向需”，使資管回歸本質(zhì)，緊扣“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù)，主動(dòng)參與供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。

三是加強(qiáng)投資者保護(hù)。建立統(tǒng)一的投資者適當(dāng)性分類管理機(jī)制，能引導(dǎo)投資者按自身的風(fēng)險(xiǎn)水平適度投資，確保合適的金融產(chǎn)品推介給合適的投資者。

建議設(shè)置緩沖期

鄧智毅表示，統(tǒng)一資管的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，短期可能使信托出現(xiàn)資產(chǎn)荒與資金來源收窄的雙重“擠壓”，但長遠(yuǎn)來看也是機(jī)遇。

他認(rèn)為，信托在凈資本監(jiān)管、盡調(diào)標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)控程序、信息披露、投資者保護(hù)等諸多方面的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)可以提供很好的借鑒。

自2007年信托業(yè)制度改革以來，銀監(jiān)會(huì)對信托建立了嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并逐步形成以“一法三規(guī)”為核心，內(nèi)容涵蓋公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)防范、創(chuàng)新業(yè)務(wù)、信息披露等各環(huán)節(jié)的較為全面的監(jiān)管制度體系。

在此基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)在2013年又提出“八項(xiàng)機(jī)制”，包括公司治理、產(chǎn)品登記、分類經(jīng)營、資本約束、社會(huì)責(zé)任、恢復(fù)與處置、行業(yè)穩(wěn)定與監(jiān)管評價(jià);在2014年提出“八項(xiàng)責(zé)任”，包括受托責(zé)任、經(jīng)紀(jì)責(zé)任、維權(quán)責(zé)任、核算責(zé)任、機(jī)構(gòu)責(zé)任、股東責(zé)任、行業(yè)責(zé)任、監(jiān)管責(zé)任。

鄧智毅說:“資管監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，一定程度消除了信托原有的跨市場資產(chǎn)配置的獨(dú)特優(yōu)勢，短期可能出現(xiàn)資產(chǎn)荒與資金來源收窄的雙重"擠壓"，傳統(tǒng)經(jīng)營模式和盈利能力受到挑戰(zhàn)。”

但長期來看，信托行業(yè)的受托資管規(guī)模已超過20萬億，2016年為投資者創(chuàng)造收益超過7000余億，已成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。未來一段時(shí)期，仍然是信托業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。

他表示，統(tǒng)一資管的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)充分考慮各類金融機(jī)構(gòu)的功能定位，遵循各自發(fā)展規(guī)律，保持我國金融生態(tài)的多樣性。

“在消除監(jiān)管套利前提下，對善意的金融合作保持適當(dāng)寬容，以實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)優(yōu)化配置。”鄧智毅對證券時(shí)報(bào)記者說道，“應(yīng)適當(dāng)設(shè)置緩沖期，減少市場波動(dòng)。還應(yīng)依法規(guī)范非金融機(jī)構(gòu)和金融交易平臺(tái)開展的資產(chǎn)管理活動(dòng)。”

生成海報(bào)

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