幸福人壽董事長(zhǎng)李傳學(xué)：壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型

3月27日訊，作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)縮影，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)隨著改革開(kāi)放得到快速發(fā)展。但與整體經(jīng)濟(jì)一樣，保險(xiǎn)產(chǎn)品供給和需求的錯(cuò)配問(wèn)題也很突出，一方面是市場(chǎng)供給總量快速擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，但另一方面卻是民眾的保險(xiǎn)保障需求得不到滿足。實(shí)現(xiàn)供給和需求的匹配，滿足群眾日益上漲的保險(xiǎn)需求，是行業(yè)面臨的迫切問(wèn)題。實(shí)施壽險(xiǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是解決問(wèn)題的關(guān)鍵。

1 從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革看壽險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型

近年來(lái), 壽險(xiǎn)業(yè)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，但從保險(xiǎn)市場(chǎng)供求來(lái)看，供給和需求的錯(cuò)配矛盾很突出，制約著保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，影響保險(xiǎn)功能有效發(fā)揮。一方面，保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化，壽險(xiǎn)公司在爭(zhēng)取客戶方面，更多是拼費(fèi)用和客戶收益，而不是拼其產(chǎn)品特色或服務(wù)，這種同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)直接導(dǎo)致保障類(lèi)產(chǎn)品盈利空間被不斷擠壓，使得壽險(xiǎn)公司不愿大力發(fā)展保障類(lèi)業(yè)務(wù);另一方面，保險(xiǎn)市場(chǎng)巨大的潛在需求得不到有效滿足。一個(gè)供需失衡的典型體現(xiàn)是內(nèi)地居民赴港購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的一度火爆。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)的供給側(cè)改革良方同樣適用于壽險(xiǎn)行業(yè)。為了長(zhǎng)期穩(wěn)健的發(fā)展，壽險(xiǎn)公司要從保險(xiǎn)的供給側(cè)改革入手，從以規(guī)模擴(kuò)張，粗放型增長(zhǎng)為主的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向以滿足客戶的保險(xiǎn)需求為中心，推動(dòng)行業(yè)全面轉(zhuǎn)型升級(jí)。

2 為什么要轉(zhuǎn)型

目前，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)面臨全新的發(fā)展環(huán)境，壽險(xiǎn)公司只有轉(zhuǎn)型才能適應(yīng)新環(huán)境。

經(jīng)濟(jì)改革呼喚轉(zhuǎn)型

壽險(xiǎn)公司的供給側(cè)改革與整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)供給側(cè)改革相互呼應(yīng)。隨著經(jīng)濟(jì)供給側(cè)改革的深化，隨著新常態(tài)下消費(fèi)升級(jí)等新趨勢(shì)，保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)升級(jí)已經(jīng)成為社會(huì)的呼喚。壽險(xiǎn)業(yè)只有自身進(jìn)行供給側(cè)改革，才能實(shí)現(xiàn)這種升級(jí)。

另一方面，面對(duì)整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的去產(chǎn)能化，壽險(xiǎn)公司供給側(cè)改革能夠增強(qiáng)社會(huì)托底水平，為改革創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，為促進(jìn)就業(yè)妥善安置下崗職工貢獻(xiàn)力量。

低利率和資產(chǎn)荒倒逼轉(zhuǎn)型

在人口紅利逐步消失、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日趨復(fù)雜、國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷等因素的影響下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力很大。相伴的是低利率、資產(chǎn)荒時(shí)代到來(lái)，這給保險(xiǎn)行業(yè)和保險(xiǎn)資金運(yùn)用帶來(lái)了現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，特別對(duì)于壽險(xiǎn)，低利率時(shí)面臨更大的挑戰(zhàn)和壓力。在長(zhǎng)期低利率的環(huán)境下，壽險(xiǎn)公司配置壓力巨大，其中蘊(yùn)含較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。一方面，容易形成利差損風(fēng)險(xiǎn);另一方面，加大高風(fēng)險(xiǎn)投資，帶來(lái)更大風(fēng)險(xiǎn)，高成本資金為了獲取高收益，倒逼保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，投向高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，甚至演變?yōu)榧みM(jìn)投資、孤注一擲。當(dāng)前，壽險(xiǎn)公司如何面對(duì)低利率環(huán)境和資產(chǎn)荒，唯一的辦法就是必須降低負(fù)債成本，降低收益預(yù)期。這種情況下，發(fā)展保險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)將是最好的選擇。

人口老齡化牽引轉(zhuǎn)型

中國(guó)的人口老齡化呈現(xiàn)出總量大、速度快、高齡化和未富先老的特征。

老齡化將使各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈日趨圍繞人口生命周期的后半段展開(kāi)，產(chǎn)業(yè)模式將發(fā)生重大變化。此中，與老年人口相關(guān)的養(yǎng)老和大健康產(chǎn)業(yè)將成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新藍(lán)海，也給商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)提供了良好的發(fā)展機(jī)遇，這也是保障型產(chǎn)品的一個(gè)風(fēng)口。

保險(xiǎn)監(jiān)管驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不振的情況下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的脫實(shí)向虛傾向，使大量風(fēng)險(xiǎn)在金融領(lǐng)域聚集。因此，防范風(fēng)險(xiǎn)成了金融業(yè)目前一個(gè)主要任務(wù)，保險(xiǎn)業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管也在不斷加強(qiáng)。

自2016年1月1日起，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系(簡(jiǎn)稱“償二代”)正式實(shí)施，它影響了保險(xiǎn)公司發(fā)展的方方面面。償二代改變了過(guò)去規(guī)模導(dǎo)向的資本監(jiān)管思路，轉(zhuǎn)變?yōu)槿鞒痰?ldquo;風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型”監(jiān)管體系，同時(shí)引導(dǎo)行業(yè)回歸行業(yè)本源，重點(diǎn)發(fā)展保險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。

面對(duì)行業(yè)迅速擴(kuò)張的中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品，監(jiān)管機(jī)構(gòu)看到了其隱藏的高風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)著手加以規(guī)范。2016年3月18日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》(保監(jiān)發(fā)〔2016〕22號(hào))。

保監(jiān)會(huì)于2016年9月6日發(fā)布了《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》(保監(jiān)發(fā)〔2016〕76號(hào))及《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于強(qiáng)化人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管工作的通知》(保監(jiān)壽險(xiǎn)〔2016〕199號(hào))?！锻ㄖ返陌l(fā)布，進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)堅(jiān)持“保險(xiǎn)姓保”，提升人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)保障功能，滿足消費(fèi)者日益增長(zhǎng)的保障需求。2016年12月30日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(保監(jiān)發(fā)〔2016〕113號(hào))，更加嚴(yán)格規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。在日益嚴(yán)格的保險(xiǎn)監(jiān)管下，供給側(cè)改革已經(jīng)成了行業(yè)共同的命題。

3 向哪里轉(zhuǎn)型

低利率，資產(chǎn)荒時(shí)代到來(lái)、人口不斷老齡化、監(jiān)管力度不斷加大的大背景將對(duì)壽險(xiǎn)公司的發(fā)展產(chǎn)生深刻的影響，行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)成為必然。

堅(jiān)守“保險(xiǎn)姓保”的根本理念

“風(fēng)險(xiǎn)保障”是行業(yè)安身立命之本，也是行業(yè)的核心價(jià)值所在。后面衍生出的儲(chǔ)蓄和理財(cái)功能也是服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)保障的核心功能，有主次之分、先后之別。堅(jiān)守“保險(xiǎn)姓保”，這是壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的根本。

聚焦國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，跳出保險(xiǎn)看保險(xiǎn)

壽險(xiǎn)公司要跳出自己行業(yè)的圈圈，從國(guó)家經(jīng)濟(jì)改革、實(shí)體經(jīng)濟(jì)振興，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面，來(lái)思考自己的產(chǎn)業(yè)和投資。如何為產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供更多的保障?如何鼓勵(lì)創(chuàng)新?如何成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助推器?這是壽險(xiǎn)公司要思考的命題。壽險(xiǎn)業(yè)的保障功能要在更大，更廣闊的范圍發(fā)揮作用。

發(fā)展理念要從“以產(chǎn)品為中心”向“以客戶為中心”轉(zhuǎn)變

“以產(chǎn)品為中心”還是以“客戶為中心”?這是成熟市場(chǎng)和不成熟市場(chǎng)的鮮明標(biāo)志，實(shí)現(xiàn)這個(gè)轉(zhuǎn)變?cè)谖覈?guó)還有很長(zhǎng)的路要走。壽險(xiǎn)公司應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到供給側(cè)改革對(duì)于行業(yè)發(fā)展、機(jī)構(gòu)壯大、市場(chǎng)培育和服務(wù)社會(huì)的重要意義，真正確立“以客戶為中心”的理念，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、服務(wù)提升、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益等方面全面深化改革，轉(zhuǎn)型升級(jí)，抓準(zhǔn)、抓住社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)保障需求，真正踐行發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)性矛盾的實(shí)質(zhì)性調(diào)整，更好地實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展目標(biāo)，同時(shí)滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民群眾的需要。

一些公司的發(fā)展模式要從“三高”向“三低”轉(zhuǎn)變

近年來(lái)，壽險(xiǎn)市場(chǎng)上涌現(xiàn)出了一批以高成本、高杠桿和高風(fēng)險(xiǎn)為特征的資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型壽險(xiǎn)公司。這些公司以高收益承諾和渠道的高費(fèi)用獲取大量中短存續(xù)期業(yè)務(wù)保費(fèi)，通過(guò)激進(jìn)投資資本市場(chǎng)博取高回報(bào)，同時(shí)以較高的杠桿舉牌上市公司，這些公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可謂不高。

2016年，股市的大幅波動(dòng)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司權(quán)益類(lèi)投資的收益大幅減少，而宏觀經(jīng)濟(jì)下行的壓力和利率的下降，導(dǎo)致適合保險(xiǎn)資產(chǎn)投資的另類(lèi)投資項(xiàng)目減少，收益率降低，其他固定收益類(lèi)產(chǎn)品的收益也隨著利率的下行不斷走低。但壽險(xiǎn)公司在負(fù)債端的成本則由于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)很難下降。結(jié)果導(dǎo)致了2016年部分公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的背離，即一方面保費(fèi)收入高速增長(zhǎng)，而另一方面是利潤(rùn)大幅下滑。這種狀況很容易形成新的利差損風(fēng)險(xiǎn)。除此外，由于投資收益難以保證，客戶收益預(yù)期很難滿足，容易導(dǎo)致客戶集中退保，形成部分公司的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。因此，這些公司首先必須要向低成本、低杠桿和低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。模式轉(zhuǎn)變的重點(diǎn)在于降低負(fù)債端的高成本，加強(qiáng)對(duì)客戶預(yù)期的管理，降低客戶對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益預(yù)期，同時(shí)降低渠道費(fèi)用。從負(fù)債端減少對(duì)投資收益的壓力，這也是供給側(cè)改革的一種表現(xiàn)形式;其次是以追求保險(xiǎn)投資的長(zhǎng)期穩(wěn)健收益代替博取短期的高收益;第三是以多元化投資減少對(duì)單一投資市場(chǎng)的過(guò)度依賴，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

競(jìng)爭(zhēng)模式要從客戶收益競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向特色服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)

在低利率的環(huán)境下，壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置將面臨越來(lái)越大的壓力，壽險(xiǎn)公司之間的產(chǎn)品拼客戶收益的競(jìng)爭(zhēng)將難以為繼。企業(yè)需要聚焦于差異化服務(wù)，開(kāi)辟新的競(jìng)爭(zhēng)力。

盈利模式要從依賴?yán)畹膯我挥Ｊ较蚨嘣Ｊ睫D(zhuǎn)變

目前，國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司的盈利仍以利差為主，隨著行業(yè)逐漸步入成熟期以及利率水平的低位，利差對(duì)盈利的支撐變?nèi)?，盈利模式有望向更為均衡的方向過(guò)渡。壽險(xiǎn)業(yè)將通過(guò)大力發(fā)展保障型和長(zhǎng)期期繳業(yè)務(wù)，更多地依靠死差和費(fèi)差取得經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。壽險(xiǎn)業(yè)也將從單一的利差盈利模式向多元模式轉(zhuǎn)變。

變革盈利模式、增加死差和費(fèi)差在利源中占比，這能使得壽險(xiǎn)公司走得更長(zhǎng)遠(yuǎn)。先知先覺(jué)的壽險(xiǎn)公司已經(jīng)在未雨綢繆，率先在產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、渠道結(jié)構(gòu)優(yōu)化、費(fèi)用管控等方面做出規(guī)劃和布局，為未來(lái)獲取更多的死差和費(fèi)差做準(zhǔn)備;后知后覺(jué)的壽險(xiǎn)公司在未來(lái)也會(huì)被倒逼轉(zhuǎn)型，但將喪失先機(jī)。一旦死差和費(fèi)差形成一定的規(guī)模，壽險(xiǎn)公司對(duì)投資端的依賴度就會(huì)降低，公司由于追求高投資收益率而導(dǎo)致承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的壓力也會(huì)減小。

管理模式要從粗放型向精細(xì)化管理轉(zhuǎn)變

目前，一些公司仍然面臨粗放式發(fā)展的問(wèn)題，高投入、高成本和高消耗的問(wèn)題仍然比較普遍，在這方面，壽險(xiǎn)公司一方面要通過(guò)精細(xì)化的管理，減少管理成本，降低費(fèi)差損，增加費(fèi)差益;另一方面，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)降低定價(jià)利率，減少業(yè)務(wù)成本。

4 如何轉(zhuǎn)型

轉(zhuǎn)型方向已然明了，但是轉(zhuǎn)型的抓手是什么，如何轉(zhuǎn)?

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從理財(cái)型業(yè)務(wù)向保障型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

長(zhǎng)期看，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，對(duì)于壽險(xiǎn)公司而言可能意味著更低的資產(chǎn)回報(bào)率，直接影響壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)。投資壓力加大的背景下，產(chǎn)品回歸保障，可以減少公司對(duì)利差的依賴，發(fā)展保障型產(chǎn)品是壽險(xiǎn)公司面對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，最根本的轉(zhuǎn)型出路。

提供保險(xiǎn)保障也是保險(xiǎn)行業(yè)的本職所在。隨著民眾保險(xiǎn)意識(shí)的不斷提高，大眾對(duì)保險(xiǎn)保障的需求不斷增加，這部分需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有被滿足。

所以在低利率環(huán)境下，壽險(xiǎn)公司需要大力發(fā)展保障型業(yè)務(wù)，提高承保利潤(rùn)，對(duì)沖利率下行對(duì)壽險(xiǎn)公司影響。良好的承保利潤(rùn)是保險(xiǎn)業(yè)盈利的基石。目前，各家公司都在中長(zhǎng)期的保障型產(chǎn)品上發(fā)力，增大承保利潤(rùn)。另外，市場(chǎng)上也推出了一些新的保障型產(chǎn)品，例如中端醫(yī)療，海外醫(yī)療產(chǎn)品等，豐富了客戶的選擇，提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力。

保費(fèi)結(jié)構(gòu)從躉交業(yè)務(wù)推動(dòng)向期交業(yè)務(wù)拉動(dòng)轉(zhuǎn)型

壽險(xiǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流，在這方面，期交業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)大于躉交業(yè)務(wù)。躉交業(yè)務(wù)占比過(guò)大會(huì)積聚給付風(fēng)險(xiǎn)，由于缺乏持續(xù)現(xiàn)金流入，導(dǎo)致內(nèi)涵價(jià)值偏低，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡。

而相反，在低利率環(huán)境下，使資金分年進(jìn)入壽險(xiǎn)公司，讓壽險(xiǎn)公司在低利率的時(shí)期僅對(duì)當(dāng)期保費(fèi)做資產(chǎn)配置，其他保費(fèi)則隨著時(shí)間推移再陸續(xù)進(jìn)入壽險(xiǎn)公司，這樣將降低投資壓力，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，減少壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮壽險(xiǎn)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定資金的優(yōu)勢(shì)，以時(shí)間換取較高的收益。

年期結(jié)構(gòu)由短期向長(zhǎng)期轉(zhuǎn)變

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型面臨攻堅(jiān)的情況下，雖然最近一個(gè)階段利率有所回升，但從中期來(lái)看，仍將處于階段性低位。

壽險(xiǎn)公司可以通過(guò)延長(zhǎng)產(chǎn)品繳費(fèi)期限和負(fù)債期限，以長(zhǎng)負(fù)債周期穿越經(jīng)濟(jì)和低利率周期，充分利用其長(zhǎng)期資金的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)穿越經(jīng)濟(jì)周期來(lái)平滑和降低經(jīng)濟(jì)周期和利率波動(dòng)對(duì)公司收益的影響。除此外，這種延長(zhǎng)所帶來(lái)的長(zhǎng)期資金有利于投資國(guó)家重點(diǎn)支持的長(zhǎng)期性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的資金回報(bào)。

渠道結(jié)構(gòu)從銀保渠道向個(gè)險(xiǎn)渠道傾斜

壽險(xiǎn)公司個(gè)人代理人可以給保險(xiǎn)消費(fèi)者提供更加個(gè)性化的服務(wù)，更適合向投保人銷(xiāo)售保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)產(chǎn)品，因此，個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)越來(lái)越受到壽險(xiǎn)公司的重視。

近年來(lái)，壽險(xiǎn)公司個(gè)人代理人人數(shù)大幅度增加。2016年，個(gè)險(xiǎn)人力仍然保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年底，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員達(dá)657.28萬(wàn)人，較年初增加185.99萬(wàn)人。

運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)+”思維激發(fā)壽險(xiǎn)公司活力

保險(xiǎn)業(yè)供給側(cè)改革要瞄準(zhǔn)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域蘊(yùn)藏的保險(xiǎn)需求，組織實(shí)施保險(xiǎn)創(chuàng)新行動(dòng)。在全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革中，互聯(lián)網(wǎng)與各領(lǐng)域的融合發(fā)展可以帶來(lái)新機(jī)遇、新生態(tài)、新的運(yùn)營(yíng)模式和發(fā)展空間，具有廣闊前景和無(wú)限潛力。就保險(xiǎn)業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了壽險(xiǎn)公司的直接銷(xiāo)售，大幅縮減傳統(tǒng)代理模式成本，最終將體現(xiàn)在保費(fèi)價(jià)格的降低上。更進(jìn)一步說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)不僅改變了營(yíng)銷(xiāo)方式和銷(xiāo)售渠道，更重要的是倒逼保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、經(jīng)營(yíng)理念乃至商業(yè)模式的改變。（文／中國(guó)保險(xiǎn)報(bào)）

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