企業(yè)年金擴(kuò)面停滯 業(yè)內(nèi)建議降門(mén)檻增稅優(yōu)

日前，人社部披露了去年企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示我國(guó)企業(yè)年金規(guī)模首次突破萬(wàn)億元，積累基金達(dá)11074.62億元。但與此同時(shí)，企業(yè)年金擴(kuò)面卻幾近停滯，參加企業(yè)年金職工數(shù)量以及建立企業(yè)年金企業(yè)的數(shù)量增速均斷崖式下行。

對(duì)此，有分析人士指出，這一方面與宏觀經(jīng)濟(jì)因素有關(guān)，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，部分企業(yè)在去年對(duì)年金支出有所縮減；另一方面也與企業(yè)職工參與意愿不足有關(guān)。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士建言，在發(fā)展企業(yè)年金問(wèn)題上可以采取稅優(yōu)的方式提高企業(yè)年金對(duì)職工的吸引力，同時(shí)降低企業(yè)年金門(mén)檻擴(kuò)大可參與企業(yè)年金的企業(yè)陣營(yíng)。

企業(yè)年金規(guī)模破萬(wàn)億，但增速同比下行

日前，人社部披露了2016年度全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2016年度，全國(guó)建立企業(yè)年金企業(yè)76298個(gè);參與職工共2324.75萬(wàn)人，積累基金達(dá)11074.62億元。據(jù)了解，這是我國(guó)企業(yè)年金規(guī)模首次突破萬(wàn)億。

不過(guò)，從另一方面來(lái)看，企業(yè)年金規(guī)模的增速水平卻呈同比下行態(tài)勢(shì)。

從整體規(guī)模來(lái)看，2016年全國(guó)企業(yè)年金積累基金11074.62億元，同比增長(zhǎng)16.26%。增速創(chuàng)2011年以來(lái)新低，遠(yuǎn)低于2008年以來(lái)24.9%的平均增速。

從參加企業(yè)年金職工數(shù)量來(lái)看，2016年，參加企業(yè)年金職工數(shù)量為2324.75萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)0.39%，低于2015年度1%的增速。而在2008至2014年期間，參保企業(yè)年金的職工數(shù)量均維持10%以上的增速水平。

從全國(guó)建立企業(yè)年金企業(yè)的數(shù)量來(lái)看，去年參保企業(yè)數(shù)量為76298個(gè)，同比增速1.06%，增速創(chuàng)近10年來(lái)新低，對(duì)比2015年3%的增速水平下挫近2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)比2014年10.89%的增速水平又差距甚遠(yuǎn)。

高門(mén)檻限制公司參保意愿，低收益難引職工青睞

據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理看來(lái)，企業(yè)年金增速下行與宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)門(mén)檻、個(gè)人因素以及投資收益下行四方面原因有關(guān)。

從宏觀經(jīng)濟(jì)因素來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，部分企業(yè)在去年對(duì)年金支出有所縮減，部分企業(yè)甚至已經(jīng)停止繳費(fèi)。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，企業(yè)年金在過(guò)去十年中的成果是在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的條件下取得的，經(jīng)濟(jì)增速一旦下滑，年金的新增覆蓋面立馬就回落了，如何在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下擴(kuò)大企業(yè)年金的覆蓋面，是未來(lái)必須面對(duì)的難題。

繳納企業(yè)年金的門(mén)檻成為另一個(gè)制約企業(yè)年金規(guī)模增長(zhǎng)的原因。盡管近年來(lái)新公司數(shù)量快速增長(zhǎng)，但企業(yè)年金所設(shè)門(mén)檻使企業(yè)年金規(guī)模難以從企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)中受益。具體來(lái)看，2004年頒布的《企業(yè)年金試行辦法》顯示， 建立年金計(jì)劃的企業(yè)需要滿足三個(gè)基本條件：一是依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并按時(shí)足額繳費(fèi);二是已建立集體協(xié)商機(jī)制，民主管理制度比較健全;三是要求建立企業(yè)年金前一年無(wú)虧損，建立企業(yè)年金前3年須有兩年無(wú)虧損且該3年總體無(wú)虧損。

從個(gè)人因素方面來(lái)看，盡管企業(yè)年金被視為一種員工福利，但員工投保意愿不足的情況也比比皆是。據(jù)一國(guó)企職工對(duì)藍(lán)鯨保險(xiǎn)透露，此前公司曾在自愿繳納的前提下推行企業(yè)年金，但該職工以及該公司很多其他同事均放棄享受此項(xiàng)權(quán)益。

據(jù)上述國(guó)企職工指出，一方面企業(yè)年金繳納時(shí)間較長(zhǎng)，要到退休之后才能領(lǐng)取，且一旦中途離職僅能拿到個(gè)人帳戶中的投資金額;另一方面企業(yè)年金偏于穩(wěn)健，整體投資收益不高，對(duì)其并沒(méi)有特別的吸引力。

此外，去年資本市場(chǎng)的波動(dòng)也間接導(dǎo)致企業(yè)年金整體規(guī)模增速放緩。從去年企業(yè)年金投資管理情況來(lái)看，實(shí)際運(yùn)作資產(chǎn)金額10756.22億元，當(dāng)年加權(quán)平均收益率3.03%。對(duì)比歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)年金去年所實(shí)現(xiàn)的3.03%的收益率不但明顯低于其在2015年創(chuàng)下的9.88%的收益率水平，同時(shí)也低于近十年7.57%的平均值。

業(yè)內(nèi)建言：降低門(mén)檻，推行稅優(yōu)

對(duì)于企業(yè)年金制度的設(shè)立，業(yè)內(nèi)普遍表示看好，有從業(yè)人士對(duì)藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示，企業(yè)年金被稱養(yǎng)老三大支柱之一，可見(jiàn)其地位和野心。除了能夠補(bǔ)貼養(yǎng)老以外，企業(yè)年金的設(shè)立也有利于公司留住人才。

但目前來(lái)看，企業(yè)年金在養(yǎng)老體系中規(guī)模占比仍然較少。據(jù)2016年的數(shù)據(jù)顯示，去年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的總收入是2.84萬(wàn)億元，總支出是2.58萬(wàn)億元，累計(jì)結(jié)余3.67萬(wàn)億元，遠(yuǎn)超企業(yè)年金規(guī)模水平。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為三大方式或可助力企業(yè)年金的發(fā)展。

首先，降低企業(yè)年金門(mén)檻。在市場(chǎng)鼓勵(lì)科技創(chuàng)新的背景下，高新企業(yè)數(shù)量井噴。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，新公司中不乏盈利潛力良好，且愿意借助企業(yè)年金提升員工福利用以吸引人才的公司，但企業(yè)年金的門(mén)檻限制使企業(yè)年金規(guī)模無(wú)法從公司數(shù)量增長(zhǎng)中獲益。

此外，通過(guò)稅優(yōu)提升企業(yè)年金吸引力。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，企業(yè)年金管理風(fēng)格較為統(tǒng)一，風(fēng)險(xiǎn)偏好較為穩(wěn)健，難以滿足部分風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的職工需求，對(duì)于部分一旦退休前離職只能拿到個(gè)人繳納部分的投資者來(lái)說(shuō)吸引力不足，可以通過(guò)稅優(yōu)的方式提升企業(yè)年金吸引力。

同時(shí)，改善企業(yè)對(duì)企業(yè)年金賬戶的考核理念。分析人士指出，企業(yè)年金的一大優(yōu)勢(shì)就是資金來(lái)源穩(wěn)定且投資期限長(zhǎng)，但企業(yè)考核企業(yè)年金賬戶業(yè)績(jī)的方式卻傾向于看重短期業(yè)績(jī)。這種方式一方面使資金錯(cuò)失長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，另一方面有可能會(huì)使賬戶管理人為了博取短期收益而采取過(guò)于激進(jìn)的投資方式。上述人士表示，建議企業(yè)對(duì)企業(yè)年金賬戶的考核周期改為3-5年。

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