中行建行殺入校園貸市場 為何是90后的勝利？

（薛洪言/文）早上剛上班，就收到幾個記者朋友的微信，都是關(guān)于建行和中行進軍校園貸業(yè)務(wù)的，想聽聽我的觀點。我能理解大家的興奮點在哪，畢竟，校園貸已經(jīng)完全“污名化”了，大家都避之唯恐不及呢，這時候兩家大銀行殺入市場，大大地出乎意料，也與銀行業(yè)尤其是五家國有大行一貫的謹慎、低調(diào)形成了強烈反差。在我看來，這件事情的重點不在于銀行能把校園貸這個已經(jīng)被玩殘的市場做多大，而是背后的信號意義。在2017年金融體系“去杠桿、控風(fēng)險”的大背景下，幾乎所有的風(fēng)險領(lǐng)域都在收縮，此時國有大行布局校園貸，只能有兩個解釋：一個是在大行看來，校園貸屬于低風(fēng)險業(yè)務(wù)；另一個是，擔當社會責任，配合金融治理“堵偏門、開正門”的需要。第一個理由并不成立，起碼在目前不成立，否則校園貸也不會出那么多事情，銀行業(yè)也不會自2009年開始就暫別這一領(lǐng)域。如果是第二個理由，重點不在堵偏門，而在開正門。在金融監(jiān)管的詞典中，“堵偏門、開正門”是個慣用詞，在很多場合都能看到。但也要知道，很多領(lǐng)域，其實堵上偏門就可以了，是沒有必要開正門的，像2009年的校園信用卡整頓，就是堵了門；像近些年P(guān)2P領(lǐng)域基于資產(chǎn)端的整頓清理，也只是堵了門。這次在整體收縮的大環(huán)境下，對校園貸打開正門，唯一的解釋就是無論監(jiān)管層面還是從業(yè)機構(gòu)層面都意識到，校園貸的需求是客觀存在的，且需求量還很大，以至于不開正門便不能堵偏門。針對這種狀況，我理解為是90后的勝利，是他們新的消費觀念和借貸觀念真實改變了校園貸這個市場，大而不能倒，以至于在政策層面已經(jīng)不能簡單地一關(guān)了之。在2003-2009年，校園信用卡曾經(jīng)開啟了校園貸的第一個黃金期；2014-2016年，校園分期平臺開啟了校園貸的第二個黃金期。在此，不妨對比2003-2009年和2014-2016年兩個階段，來看看校園貸市場發(fā)生了什么變化。他們是怎樣的群體？2003-2009年這一時期的大學(xué)生，屬于典型的80后；而2014-2016年這一時期的大學(xué)生，則以90后為主。這兩個群體有多不同，這兩個時期的校園貸就有多不同，先來聊聊這兩個群體的消費觀和金錢觀。80后大學(xué)生，重節(jié)約意識和奮斗精神。80后的父母多是55后，成長于物質(zhì)匱乏的年代，普遍具有較強的節(jié)約意識。80后出生時，除廣東、福建等地在搞改革試點外，其他地方仍然是平均主義的天下。長于城市的80后，父母在國企上班，彼此拿著差不多的微薄薪水；長于農(nóng)村的80后，受益于家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制，父母勤懇耕作，已經(jīng)可以填飽肚子，但也僅止于此了。所以，對80后而言，物質(zhì)上匱乏是童年時期的主要體驗之一，李健在《歌手》里演唱的《父親的散文詩》，里面有一段歌詞“明天我要去鄰居家，再借點錢，孩子哭了一整天，鬧著要吃餅干”，據(jù)說便唱哭了很多80后。長大后，80后便也有了節(jié)約意識和奮斗意識，積極向主流價值觀靠攏。90后大學(xué)生，更“豁達”的金錢觀。90后的父母多是60后，20歲左右的時候正好趕上恢復(fù)高考，大學(xué)畢業(yè)趕上了自主擇業(yè)，30多歲趕上了社會主義市場經(jīng)濟，人生一路開掛。長于城市的90后，開始見識“時間就是金錢、效率就是生命”的市場經(jīng)濟的繁華，物質(zhì)條件有了大幅的提升；長于農(nóng)村的90后，父母開始外出打工，開始有了更多情感補償性質(zhì)的零花錢和零食，物質(zhì)上也不再匱乏。童年時期富足而幸福的生活體驗，使得90后對物質(zhì)和享受有了不同的體驗。相比80后，他們沒有經(jīng)歷過物質(zhì)上的匱乏感，對80后盛行的“奮斗”文化也就難以根本上認同。他們更注重生活品質(zhì)，更注重生活的價值和生命的意義，也自然有了更為“豁達”的金錢觀和消費觀。他們的消費行為如何？80后大學(xué)生，實用主義和量入為出。80后大學(xué)生群體，其消費水平較60/70后有了明顯的改觀。據(jù)2006年針對東北某高校的調(diào)查統(tǒng)計顯示，44.3％的學(xué)生月消費在350元-500元之間，31.9％的學(xué)生月消費額控制在500元-800元之間。以每人每年500元算，2006年全國在校大學(xué)生1400萬，意味著全國大學(xué)生消費市場規(guī)模約為840億元。這些錢被花在哪里了呢？中國青少年研究中心2006年的調(diào)查顯示，80后大學(xué)生的消費主要分為基本生活消費、學(xué)習(xí)消費（學(xué)習(xí)資料、考證及輔導(dǎo)班、上網(wǎng)）、休閑娛樂消費（室內(nèi)健身、旅游、通訊等）和人際交往消費（戀愛消費、生日請客等人情消費）四種，其中，基本生活消費和學(xué)習(xí)消費是大頭，大概占到70%-80%，通訊費、人際交往費用及其他支出大概占20%-30%。不難發(fā)現(xiàn)，這些支出場景中，實用主義仍然占據(jù)突出的地位。當然，80后的大學(xué)生也喜歡并追逐3C產(chǎn)品。統(tǒng)計顯示，當時大學(xué)生的手機普及率不低于60%，電腦擁有率在30%左右，此外，24%的人擁有MP3，12%的人擁有PDA。除了手機普及率較高外，其他“新潮”的電子產(chǎn)品普及率比較低，也從側(cè)面反映80后大學(xué)生群體整體量入為出的消費習(xí)慣。而手機的高普及率，主要是因為大學(xué)生的第一部手機多為大一入學(xué)時父母代為購買。90后大學(xué)生，個性消費和借錢消費。相比之下，90后大學(xué)生群體的消費力要大得多，且增長迅速，更注重時尚消費和個性消費。據(jù)教育部發(fā)布的《中國高等教育質(zhì)量報告》顯示，2015年中國大學(xué)生消費市場規(guī)模剛剛超過4000億元。而由中國校園市場聯(lián)盟發(fā)布的《2016中國校園市場發(fā)展報告》顯示，2016年，中國大學(xué)生消費市場總規(guī)模達到6850億元，同比增長達到71.25%，較2006年增長了7倍。大學(xué)生月均生活費達1423元，接近2006年的3倍。從消費品類上看，形成了基礎(chǔ)生活消費為主，數(shù)碼產(chǎn)品其次，教育培訓(xùn)與文化娛樂并存的局面。在大學(xué)生主要的消費支出中，以手機、電腦為代表的數(shù)碼產(chǎn)品年度消費總規(guī)模分別達到537億元、363億元；培訓(xùn)教育年度市場總規(guī)模398億元；文化娛樂消費市場年度總規(guī)模322億元，大學(xué)生健身市場年度總規(guī)模259.3億元。顯然，90后大學(xué)生群體的消費觀念已經(jīng)從實用性過渡至?xí)r尚消費和個性消費的需求，3C產(chǎn)品成為其消費的主力。為了追求更好的消費檔次，90后大學(xué)生對于借錢消費也普遍可以接受。從校園分期的資金流向看，超過60%的校園分期被用來購買3C電子消費產(chǎn)品。分別引發(fā)了什么問題？整體上看，無論是80后大學(xué)生還是90后大學(xué)生，因為都是18歲-24歲的年輕人，其沖動消費、攀比消費的心理并無根本性區(qū)別。所以，只要放開信貸供給，很容易出現(xiàn)過度借貸的問題，過度借貸會衍生高不良的問題。區(qū)別在于，80后大學(xué)生打交道的是銀行，所以高不良并未衍生非法催收的問題，即2003-2009年那波校園信用卡熱潮，受損失最大的其實是銀行。主要表現(xiàn)為校園信用卡的高注銷率（70%左右）、高睡眠率（曾高達80%）和高壞賬率（持續(xù)高于普通信用卡2個百分點左右）的三高亂象，說白了，就是該項業(yè)務(wù)入不敷出，屬于賠錢的生意。而90后這波大學(xué)生打交道的是網(wǎng)貸平臺、分期平臺等機構(gòu)，高不良自然催生了非法催收、暴力催收的問題，而反過來衍生出高利率覆蓋高風(fēng)險的高息模式。這一波的校園貸熱潮，分期平臺是賺錢的，因為利率和費率高嘛，出現(xiàn)問題真正受損失的其實是參與其中的大學(xué)生群體。所以，我們看到，相比2009年叫停銀行校園信用卡，此次監(jiān)管機構(gòu)針對校園貸平臺出臺了比較嚴厲的監(jiān)管措施，在現(xiàn)有的監(jiān)管框架下，對于網(wǎng)貸平臺而言，其弱風(fēng)控、高息覆蓋風(fēng)險、強催收降低損失的校園貸模式不再適用，唯有退出市場一個途徑。但同時，此次校園貸市場的蓬勃發(fā)展也表明，90后大學(xué)生群體旺盛的消費能力和超前的借貸理念是客觀存在的，且已經(jīng)不再是一個小眾市場。2003-2009年那波校園信用卡熱潮，真正參與的學(xué)生并不多，市場規(guī)模也并不大。而2014年開啟的這波校園貸熱潮就不同了，據(jù)統(tǒng)計，62.26%的大學(xué)生使用過金融信貸，2016年校園分期規(guī)模已經(jīng)超過200億元。此時，校園貸不再是一個可以忽略的市場，面對大學(xué)生群體真實而龐大的消費分期需求，只是“堵”還不行，還需要疏導(dǎo)，即，要開正門。在監(jiān)管機構(gòu)嚴厲整頓校園貸亂象的背景下，銀行重新布局校園貸市場，便具有明顯的“堵偏門、開正門”意味。某種意義上，銀行得以重新布局校園貸市場，也屬于90后的勝利。校園貸市場的前景如何？和網(wǎng)貸平臺和分期平臺的校園貸產(chǎn)品相比，銀行校園貸產(chǎn)品在利率、費率上會有很大的下調(diào)空間，不過，也必定會將風(fēng)控放在首位，所以在準入門檻、申請流程、授信額度等方面，都會謹慎很多。因此，銀行接手后，期待校園貸市場再出現(xiàn)2014和2015年前后那種出現(xiàn)同比增速超過100%的高速發(fā)展情景是不可能了，不過，好在這個市場保住了。未來，校園貸市場的玩家，除了銀行，還會有阿里、蘇寧、京東等幾大電商巨頭，畢竟，3C消費是大學(xué)生消費分期資金的主要流向，這幾大電商占據(jù)著最優(yōu)的3C購物場景，便不會離開這個市場。這兩類機構(gòu)，一個有成本優(yōu)勢，一個有場景優(yōu)勢，是競爭還是合作，還大有看頭。

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