解讀獵豹移動(dòng)Q2財(cái)報(bào)：移動(dòng)營(yíng)收創(chuàng)新高 人工智能顯露頭角

8月22日晚間，獵豹移動(dòng)發(fā)布了2017年Q2財(cái)報(bào)。

長(zhǎng)庚君研究了這份財(cái)報(bào)和近期的新聞后，發(fā)現(xiàn)有幾點(diǎn)信息特別有趣：

1、財(cái)報(bào)顯示該公司移動(dòng)營(yíng)收業(yè)務(wù)創(chuàng)下歷史新高、娛樂(lè)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)270.5%；

2、財(cái)報(bào)發(fā)布前夕，有多家機(jī)構(gòu)投資者大幅增持了獵豹移動(dòng)的股票，這些增持者中不乏美國(guó)資產(chǎn)管理公司W(wǎng)orld Asset Management、全球性對(duì)沖基金香港博煊資產(chǎn)管理等知名機(jī)構(gòu)。

3、盧森堡金融機(jī)構(gòu)BidaskClub和美國(guó)調(diào)研機(jī)構(gòu)TheStreetRatings在一周內(nèi)同時(shí)上調(diào)了獵豹的股票評(píng)級(jí)。

看完這些信息后，長(zhǎng)庚君的感想是，如果說(shuō)調(diào)研評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)如同墻頭草兩邊靠的話，投資機(jī)構(gòu)可是花了真金白眼去買獵豹的股票，這家公司憑什么被外界這么看好？

回答這些問(wèn)題前，先來(lái)看看本期財(cái)報(bào)中獵豹的一些基本數(shù)據(jù)：

1、獵豹移動(dòng)Q2總收入同比增長(zhǎng)14.8%，總營(yíng)收增長(zhǎng)主要得益于移動(dòng)端收入增長(zhǎng)，移動(dòng)端收入本季度同比增長(zhǎng)34.5%，創(chuàng)歷史新高。

2、以Live.me和手游為代表的移動(dòng)娛樂(lè)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)270.5%。截止2017年6月，獵豹移動(dòng)全球移動(dòng)月度活躍用戶規(guī)模為5.813億。其中，77.3%來(lái)自以歐美為主的海外市場(chǎng)。

3、除了移動(dòng)業(yè)務(wù)外，工具產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)在本財(cái)季內(nèi)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了50.6%。在該業(yè)務(wù)的助推下，獵豹移動(dòng)Q2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)到254.3%。

從這些數(shù)據(jù)去看，獵豹移動(dòng)可以說(shuō)這次交出了一份絕佳的成績(jī)單。

但是通過(guò)經(jīng)驗(yàn)判斷，長(zhǎng)庚君覺(jué)得這份靚麗的財(cái)報(bào)未必是打動(dòng)機(jī)構(gòu)投資者大舉買入獵豹移動(dòng)股票的核心原因。

畢竟這段時(shí)間是中概股財(cái)報(bào)披露的密集期，其中有多家互聯(lián)網(wǎng)公司的財(cái)報(bào)雖然不及獵豹移動(dòng)，但是增長(zhǎng)曲線也相當(dāng)不錯(cuò)，卻并沒(méi)有投資機(jī)構(gòu)的大幅增持。不過(guò)，仔細(xì)閱讀了財(cái)報(bào)后，長(zhǎng)庚君在獵豹的官方新聞中發(fā)現(xiàn)了這樣的描述：從2017第二季度開始，獵豹移動(dòng)將內(nèi)容產(chǎn)品、移動(dòng)游戲等其他業(yè)務(wù)合并成為移動(dòng)娛樂(lè)業(yè)務(wù)線，按照工具業(yè)務(wù)和移動(dòng)娛樂(lè)業(yè)務(wù)兩大業(yè)務(wù)線披露收入和利潤(rùn)。

看點(diǎn)一：工具產(chǎn)品矩陣化 規(guī)避單一產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

在工具業(yè)務(wù)的部分，獵豹移動(dòng)用了大篇幅詳細(xì)介紹CM Launcher這款產(chǎn)品的發(fā)展情況，比如他們是這樣介紹的：桌面產(chǎn)品CM Launcher通過(guò)炫酷的 3D 動(dòng)畫，海量的個(gè)性化主題，全方位的安全保障和效率優(yōu)化，打造獨(dú)特、安全、智能的安卓手機(jī)體驗(yàn)，吸引了眾多國(guó)家的年輕用戶。

AppAnnie數(shù)據(jù)顯示，CM Launcher從今年5月初開始，一直排在美國(guó)個(gè)性化下載榜第一名。截至 2017 年 8 月，CM Launcher覆蓋了超過(guò)200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在Google Play商店94個(gè)國(guó)家的個(gè)性化榜單中排名第一，曾奪得英國(guó)應(yīng)用總榜第一，美國(guó)、加拿大應(yīng)用總榜前三，超過(guò)Facebook、Instagram 等熱門應(yīng)用。

與國(guó)內(nèi)混亂的安卓市場(chǎng)各種排行榜、推薦榜相比，Google Play的權(quán)威性不言自明。CM Launcher能夠長(zhǎng)期在Google Play上獲得這么高的下載量，相信靠的絕對(duì)是實(shí)力。重要的事情說(shuō)三遍：CM Launcher目前還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化，這意味著什么，長(zhǎng)庚君就不再啰嗦了。

工具類業(yè)務(wù)除了CM Launcher之外，長(zhǎng)庚君覺(jué)得Cheetah Keyboard也是非常重要的看點(diǎn)之一。試用了該輸入法后，發(fā)現(xiàn)它能夠自動(dòng)預(yù)測(cè)你下一句要說(shuō)什么，這大大節(jié)約了文字交流的時(shí)間。

數(shù)據(jù)則顯示，截止2017年8月，Cheetah Keyboard覆蓋超過(guò)140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，支持100余種語(yǔ)言，主要市場(chǎng)集中在美國(guó)，印度，印尼，俄羅斯。

要知道，Cheetah Keyboard這款產(chǎn)品僅僅推出了一個(gè)季度而已，未來(lái)仍然有巨大的想象空間。唯一遺憾的是，可能獵豹移動(dòng)的主要用戶在海外，因此該輸入法并沒(méi)有中文版本。

其實(shí)，從獵豹移動(dòng)產(chǎn)品的進(jìn)化軌跡上可以發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是CM Launcher，還是CM、Cheetah Keyboard，彼此之間都并非是單一的產(chǎn)品存在，而是互相關(guān)聯(lián)，形成矩陣。在獵豹之前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司在海外推出的產(chǎn)品彼此之間并沒(méi)有太強(qiáng)的聯(lián)系。

工具類產(chǎn)品功能單一化的風(fēng)險(xiǎn)一直困擾著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。遠(yuǎn)的如網(wǎng)際快車(flashget)、近的如海豚瀏覽器，這些曾經(jīng)紅極一時(shí)的產(chǎn)品曾經(jīng)為開發(fā)者創(chuàng)造了巨大回報(bào)，然后也帶來(lái)公司成敗完全依靠一款產(chǎn)品的弊端。

在Q2財(cái)報(bào)中可以看到，工具類產(chǎn)品為獵豹移動(dòng)貢獻(xiàn)了8.2億元的現(xiàn)金流，并讓獵豹移動(dòng)坐上了全球工具應(yīng)用開發(fā)商第一的寶座。

從獵豹移動(dòng)的產(chǎn)品線去看，他們已經(jīng)不是一款或兩款產(chǎn)品排在IOS或Google Play海外榜單的前列，而是多款產(chǎn)品均處于“霸榜”的位置。

這說(shuō)明獵豹已經(jīng)擺脫了過(guò)去網(wǎng)際快車、海豚瀏覽器過(guò)于依賴一款產(chǎn)品的局面，形成多款產(chǎn)品組成的矩陣進(jìn)行互補(bǔ)的新局勢(shì)。這不僅令獵豹規(guī)避了產(chǎn)品單一化的風(fēng)險(xiǎn)，更為未來(lái)產(chǎn)品矩陣的商業(yè)化前景留下豐富的想象空間。

傅盛在財(cái)報(bào)發(fā)布后表示：“獵豹的核心工具產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)也將繼續(xù)為公司輸送豐厚的利潤(rùn)，為公司的移動(dòng)內(nèi)容轉(zhuǎn)型奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。”

看點(diǎn)二：娛樂(lè)業(yè)務(wù)同比增270.5% live.me突襲海外市場(chǎng)

財(cái)報(bào)顯示，Q2獵豹移動(dòng)娛樂(lè)業(yè)務(wù)包括Live.me 、News Republic和手游，同比增長(zhǎng)270.5%至3.71億元。

獵豹官方對(duì)移動(dòng)業(yè)務(wù)的描述為：獵豹移動(dòng)旗下多款游戲在全球市場(chǎng)大放異彩，成為國(guó)內(nèi)登陸全球 iOS&Google Play 月度手游下載榜 Top10 最頻繁的廠商。目前，獵豹全球手游MAU已超過(guò)1億，構(gòu)建了「矩陣」+「爆款」的游戲產(chǎn)品布局。

提煉一下要點(diǎn)，這段話中的最關(guān)鍵的信息恐怕就是獵豹移動(dòng)目前的全球手游MAU已經(jīng)突破1億。

從公開信息看，獵豹移動(dòng)運(yùn)營(yíng)的游戲有《跳舞的線》、《弓箭手大作戰(zhàn)》、《深海水族館》、《鋼琴塊 2》、《滾動(dòng)的天空》這些產(chǎn)品，由于官方?jīng)]有披露每款產(chǎn)品獨(dú)立的數(shù)據(jù)，所以這里不好判斷，不過(guò)App Annie的數(shù)據(jù)顯示，《鋼琴塊 2》和《滾動(dòng)的天空》這兩款游戲在過(guò)去1年來(lái)，長(zhǎng)期排在美國(guó)音樂(lè)類游戲和桌面類游戲下載排行榜的Top3。

傅盛透露，在商業(yè)化方面，獵豹移動(dòng)之前只是簡(jiǎn)單的廣告模式。最近開始嘗試游戲中的深度運(yùn)營(yíng)，吸引用戶內(nèi)購(gòu)道具和皮膚，并取得了一些初步的成績(jī)。比如：Tap Tap Fish近一個(gè)月的平均付費(fèi)用戶比年初增長(zhǎng)了近2倍。

除游戲外，Live.me也為獵豹移動(dòng)Q2貢獻(xiàn)了大量營(yíng)收。獵豹移動(dòng)對(duì)該業(yè)務(wù)的描述為：Live.me依然是美國(guó)時(shí)尚年輕人最喜愛(ài)的社交產(chǎn)品之一。

數(shù)據(jù)顯示，Google Play美國(guó)社交產(chǎn)品暢銷榜中，Live.me一直排在Top1的位置，而在IOS美國(guó)社交產(chǎn)品暢銷榜中，Live.me則排名第四。值得注意的是，在第二季度中，獵豹在Live.me上退出了游戲直播和才藝展示的模塊，并且吸引了印度、印度尼西亞、越南等發(fā)展中國(guó)家的主播加入。

在商業(yè)化方面，Live.me今年推出了星光系統(tǒng)，該功能鼓勵(lì)用戶通過(guò)分享直播，邀請(qǐng)好友等方式賺取星光幣，體驗(yàn)打賞，獲得星光幣越多的主播人氣排名越高，會(huì)得到主頁(yè)的推薦。今年5月，Live.me完成獨(dú)立融資6000萬(wàn)美金。

同是做拓展直播業(yè)務(wù)，值得注意的是，只依靠直播業(yè)務(wù)，陌陌的市值已經(jīng)達(dá)到85.05億美元，而獵豹目前的市值只有16.98億，可能看到了移動(dòng)直播的前景，9158、YY等一堆直播平臺(tái)到現(xiàn)在還殺的天昏地暗，而獵豹移動(dòng)在海外的直播業(yè)務(wù)則居于領(lǐng)先地位。

長(zhǎng)庚君認(rèn)為，Live.me在海外直播業(yè)務(wù)的成功極有可能是投資機(jī)構(gòu)大舉買入獵豹移動(dòng)的原因之一。

看點(diǎn)三：唯一一家走人工智能產(chǎn)品化路線的公司

如果說(shuō)工具業(yè)務(wù)和娛樂(lè)業(yè)務(wù)是獵豹移動(dòng)現(xiàn)在的當(dāng)家紅旦，那么人工智能則是獵豹移動(dòng)的唯一未來(lái)。

長(zhǎng)庚君統(tǒng)計(jì)了一下傅盛對(duì)外的發(fā)言，基本上每場(chǎng)發(fā)言平均要提25次以上人工智能。而傅盛本人對(duì)人工智能的癡迷也是眾所周知。

財(cái)報(bào)中關(guān)于人工智能業(yè)務(wù)，獵豹移動(dòng)的用詞是:繼續(xù)構(gòu)建獵豹AI技術(shù)平臺(tái)，把所有的產(chǎn)品都和人工智能掛鉤，探索新的產(chǎn)品機(jī)會(huì)。工具產(chǎn)品上，人工智能技術(shù)讓我們進(jìn)一步完善了工具產(chǎn)品矩陣。移動(dòng)娛樂(lè)產(chǎn)品上，繼續(xù)探討并加強(qiáng)人工智能在內(nèi)容產(chǎn)品方面的應(yīng)用，進(jìn)一步提高用戶粘性和用戶體驗(yàn)，從而為我們的內(nèi)容收入帶來(lái)新一輪的高速增長(zhǎng)。

一句“把所有的產(chǎn)品都和人工智能掛鉤”大概能夠看出傅盛對(duì)人工智能的決心和獵豹移動(dòng)的業(yè)務(wù)布局。

公平的說(shuō)，雖然AT（互聯(lián)網(wǎng)早已經(jīng)是騰訊、阿里雙雄并立的格局，BAT時(shí)代已經(jīng)結(jié)束）都花了不少血本布局人工智能，但是真心要All in在人工智能上的國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司只有兩個(gè)：一個(gè)是百度，一個(gè)是獵豹。

百度的做法是，和人工智能不搭邊的業(yè)務(wù)全部砍掉，所以才有了百度出售百度外賣。而獵豹的做法是：一切業(yè)務(wù)都要和人工智能掛鉤。

兩種做法孰優(yōu)孰劣這里不去評(píng)價(jià)，但長(zhǎng)庚君的疑問(wèn)是：在這個(gè)你出門打個(gè)網(wǎng)約車都要靠人工智能、交通大數(shù)據(jù)的時(shí)代，外賣就真的沒(méi)辦法引入人工智能和大數(shù)據(jù)來(lái)改變運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品么？

或許從技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、公關(guān)、銷售這些不同的業(yè)務(wù)線去看人工智能，會(huì)得出不同的結(jié)論。

長(zhǎng)庚君認(rèn)為，大家都在提人工智能，所有人都是從技術(shù)的角度去研究這塊業(yè)務(wù)，而傅盛是唯一一個(gè)從產(chǎn)品的角度去看待人工智能業(yè)務(wù)的人。

也是因?yàn)檫@樣，獵豹移動(dòng)在人工智能的布局上更多的是做產(chǎn)品的結(jié)合。比如他們就把深度學(xué)習(xí)和自然語(yǔ)言處理技術(shù)運(yùn)用到輸入法產(chǎn)品Cheetah Keyboard中，這才有了我們體驗(yàn)該產(chǎn)品時(shí)候，發(fā)現(xiàn)輸入法會(huì)自動(dòng)預(yù)測(cè)出我下一句想說(shuō)什么，并且準(zhǔn)確率相當(dāng)高。

在Live.me中，獵豹移動(dòng)是通過(guò)將人工智能引入反垃圾和基于深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的個(gè)性化推薦。與現(xiàn)有的通過(guò)瀏覽行為推薦內(nèi)容相比，這種推薦方式更為先進(jìn)。

過(guò)去的個(gè)性化內(nèi)容推薦機(jī)制是根據(jù)你曾經(jīng)的瀏覽記錄來(lái)推薦內(nèi)容，這種推薦是“過(guò)去式”，比如長(zhǎng)庚君前段時(shí)間在看《軍師聯(lián)盟》，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)推薦很多相關(guān)的內(nèi)容，可現(xiàn)實(shí)情況是，這部劇很爛，或許我看了幾集后就不再追劇了。而獵豹移動(dòng)在Live.me上的推薦則是“將來(lái)式”，它是“預(yù)測(cè)”你將會(huì)對(duì)哪些內(nèi)容感興趣并進(jìn)行推薦。

汽車的無(wú)人駕駛技術(shù)當(dāng)然很炫，但卻并那么容易實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品化，智能音箱雖然很小，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品化卻并不難。

獵豹移動(dòng)這種更腳踏實(shí)地做“人工智能”的方式，或許是機(jī)構(gòu)投資者們看好獵豹的另一個(gè)原因。

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