盤(pán)點(diǎn)那些年，交易所十大“宕機(jī)”事件

北京時(shí)間2月27日早晨8:40分左右，芝商所（CME）Globex平臺(tái)出現(xiàn)了無(wú)法交易的情況。隨后芝商所在社交媒體上表示平臺(tái)出現(xiàn)技術(shù)故障，最終于北京時(shí)間11:45分恢復(fù)交易。

芝商所近一年里已經(jīng)發(fā)生過(guò)3次“技術(shù)故障了”?？磥?lái)這家成立于1848年的“最古老”交易所的確有升級(jí)系統(tǒng)的需求了。

今年1月，芝商所旗下的BrokerTec（美國(guó)最大國(guó)庫(kù)券電子交易平臺(tái)）也因?yàn)榧夹g(shù)故障停止交易1小時(shí)。

2018年7月11日，由于原油期貨的交易量激增，導(dǎo)致部分用戶(hù)無(wú)法登陸交易系統(tǒng)。不過(guò)芝商所并沒(méi)有暫停交易，而是采取了分別向出現(xiàn)問(wèn)題的客戶(hù)提供技術(shù)支持來(lái)解決。

交易所服務(wù)器宕機(jī)并不是偶發(fā)現(xiàn)象，過(guò)去十年，不僅僅是紐約、芝加哥、東京、新加波等傳統(tǒng)交易所都曾因?yàn)椤板礄C(jī)”，更有新崛起的數(shù)字交易所們刷新交易所“宕機(jī)”的新記錄。讓我們慢慢盤(pán)點(diǎn)。

Downtime 1 2005年12月8日 東京

當(dāng)天，日本瑞穗證券公司的一名經(jīng)紀(jì)人在交易時(shí)出現(xiàn)重大操作失誤，引發(fā)投資者恐慌并導(dǎo)致證券類(lèi)股票遭遇重挫，東京證券交易所陷入一片混亂這個(gè)錯(cuò)誤發(fā)生在當(dāng)天上午開(kāi)盤(pán)后不久。瑞穗證券公司一名經(jīng)紀(jì)人接到一位客戶(hù)的委托，要求以61萬(wàn)日元(約合4.19萬(wàn)人民幣)的價(jià)格賣(mài)出1股J-Com公司的股票。然而，這名交易員卻犯了個(gè)致命的錯(cuò)誤，他把指令輸成了以每股1 日元的價(jià)格賣(mài)出61萬(wàn)股。

這條錯(cuò)誤指令在9時(shí)30分發(fā)出后，J-Com公司的股票價(jià)格便快速下跌。等到瑞穗證券公司意識(shí)到這一錯(cuò)誤，55萬(wàn)股股票的交易手續(xù)已經(jīng)完成。為了挽回錯(cuò)誤，瑞穗發(fā)出了大規(guī)模買(mǎi)入的指令，這又帶動(dòng)J-Com股票出現(xiàn)快速上升，到8日收盤(pán)時(shí)已經(jīng)漲到了77。2 萬(wàn)日元(約合人民幣5。3萬(wàn)元)。回購(gòu)股票的行動(dòng)使瑞穗蒙受了至少270億日元(約合18.5億人民幣)的損失。

Downtime 2 2006年1月19日 納斯達(dá)克

由于美國(guó)納斯達(dá)克股票市場(chǎng)交易報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)生技術(shù)故障，19日美國(guó)各主要財(cái)經(jīng)新聞網(wǎng)站顯示出錯(cuò)誤的股價(jià)變動(dòng)信息，對(duì)投資者決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。納斯達(dá)克市場(chǎng)發(fā)言人貝薩妮·舍曼說(shuō)，報(bào)價(jià)錯(cuò)誤主要涉及在紐約證交所和美國(guó)證交所上市的部分股票。

納斯達(dá)克在19日向其用戶(hù)發(fā)送的一封電子郵件中稱(chēng)，紐約當(dāng)?shù)貢r(shí)間18日下午5時(shí)50分左右，該市場(chǎng)交易報(bào)價(jià)系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，造成約1500只股票出現(xiàn)報(bào)價(jià)錯(cuò)誤。盡管19日?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)恢復(fù)正常，但受影響股票的錯(cuò)誤價(jià)格變動(dòng)數(shù)據(jù)仍在美國(guó)主要財(cái)經(jīng)網(wǎng)站上出現(xiàn)，從而對(duì)依賴(lài)網(wǎng)上財(cái)經(jīng)信息進(jìn)行交易決策的投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。

Downtime 3 2010年5月6日 紐約

下午約 14:40，道瓊斯(25985.1602, -72.82, -0.28%)工業(yè)指數(shù)盤(pán)中自10460點(diǎn)開(kāi)始近乎直線(xiàn)式下跌，僅五分鐘便暴跌至 9870點(diǎn)附近。當(dāng)天指數(shù)高低點(diǎn)差近一千點(diǎn)，最大跌幅9%，近1萬(wàn)億美元瞬間蒸發(fā)，全球交易員和投資人全部傻眼，猶如坐了一趟云霄飛車(chē)。這一交易日也創(chuàng)下美股有史以來(lái)最大單日盤(pán)中跌幅。通用電氣(10.88, 0.22, 2.06%)(GE)、埃森哲(160.63, -0.71, -0.44%)(Accenture)等知名公司的股價(jià)在混亂中慘跌至僅僅只有1美分，成千上萬(wàn)的交易隨后被取消。

薩勞的手法俗稱(chēng)“幌騙”(spoofing)。美國(guó)司法部指控薩勞運(yùn)用大量自動(dòng)化程序賣(mài)單來(lái)壓低價(jià)格，之后再取消這些交易，并以壓低后的價(jià)格買(mǎi)入合約，然后在市場(chǎng)回升時(shí)售出獲利。

美國(guó)證交會(huì)官員表示，初步調(diào)查結(jié)果顯示，在5月6日的美股暴跌中，作為“流動(dòng)性提供者”的大型證券交易商可能存在背棄市場(chǎng)的行為，后者在股票指數(shù)出現(xiàn)“自由落體”時(shí)選擇了“不作為”，即沒(méi)有按照美國(guó)相關(guān)法律的規(guī)定繼續(xù)在市場(chǎng)中進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性支持。

2016年3月23日英國(guó)一名法官終于核準(zhǔn)美國(guó)方面的要求，準(zhǔn)備將一名倫敦的交易員引渡到美國(guó)，后者被指控曾下了大量虛假合約單，攪亂市場(chǎng)，造成了2010年華爾街的“閃電崩盤(pán)”。美國(guó)司法部指控薩勞的行為“導(dǎo)致當(dāng)天市場(chǎng)失衡”，并指控其在當(dāng)天1天之內(nèi)非法獲利90萬(wàn)美元，并在4年間通過(guò)類(lèi)似伎倆攫取高達(dá)4000萬(wàn)美元的收益。他們已凍結(jié)了薩勞高達(dá)3000萬(wàn)英鎊的資產(chǎn)，并要求將其引渡到美國(guó)接受審判。

Downtime 4 2011年3月31日 香港

這次高盛烏龍事件發(fā)生在3月31日，公司旗下4只日經(jīng)指數(shù)權(quán)證被發(fā)現(xiàn)在銷(xiāo)售文件中的現(xiàn)金結(jié)算方程式出錯(cuò)，本應(yīng)“除以”匯率誤寫(xiě)為“乘以”，令實(shí)際價(jià)格與理論價(jià)值相差百倍。故引來(lái)投資者瘋狂追捧，最終在價(jià)格迅速飆升后被停牌。

高盛公布，回購(gòu)價(jià)為這4只權(quán)證的凈購(gòu)買(mǎi)價(jià)格總值的110%或總“回購(gòu)值”的110%，兩者取其較高者。“回購(gòu)值”的確定參考了截至4月21日止停牌期間日經(jīng)225平均指數(shù)的水平，具體來(lái)說(shuō)以最高水平計(jì)算認(rèn)購(gòu)權(quán)證的“回購(gòu)值”，相應(yīng)地以最低水平計(jì)算認(rèn)沽權(quán)證的“回購(gòu)值”，并考慮到這期間市場(chǎng)最大波動(dòng)的幅度。高盛給出的“回購(gòu)值”與停牌前一天的交易價(jià)格相仿，比起停牌時(shí)的價(jià)格有較大幅度的折讓。另外，每位參與回購(gòu)的權(quán)證持有人將獲得每人5000元的一次性行政費(fèi)。

高盛稱(chēng)，該方案能夠給予權(quán)證持有人公平待遇，并指出“回購(gòu)值”較即將發(fā)行的與這批認(rèn)股權(quán)證主要經(jīng)濟(jì)條款(經(jīng)修訂)相同的新權(quán)證發(fā)行價(jià)高出 39%至 106%。

Downtime 5 2012年2月2日 東京

東京證券交易所2日上午稱(chēng)，因行情信息發(fā)布系統(tǒng)發(fā)生故障，約占總數(shù)一成的241個(gè)證券品種暫停交易。

因?yàn)?時(shí)股市開(kāi)盤(pán)前交易系統(tǒng)“箭頭”（arrowhead）的服務(wù)器出現(xiàn)問(wèn)題，交易所在12點(diǎn)半開(kāi)始的午盤(pán)中才恢復(fù)了交易。暫停交易的包括交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）、房地產(chǎn)投資信托（REIT）、可轉(zhuǎn)換公司債等證券品種以及222只個(gè)股，其中153只為東京電力、索尼、第一生命保險(xiǎn)等主板市場(chǎng)股票。東京證交所上市的全部2459個(gè)證券品種中，除了上述241個(gè)以外交易正常。日本經(jīng)濟(jì)新聞社發(fā)布的日經(jīng)指數(shù)和東京證交所發(fā)布的東證指數(shù)等股價(jià)指數(shù)早盤(pán)對(duì)暫停交易的股票采用了昨天的收盤(pán)價(jià)。

Downtime 6 2012年5月18日 納斯達(dá)克

Facebook Inc (FB.O)上周五上市交易首日開(kāi)盤(pán)後近20分鐘,Nasdaq為了通報(bào)各交易商有關(guān)這家社群媒體首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)消息而開(kāi)通的專(zhuān)線(xiàn)一片沉寂.在該股預(yù)定開(kāi)始交易時(shí)間、紐約早上11點(diǎn)過(guò)了好一陣子之後,Nasdaq方面無(wú)人發(fā)言,也沒(méi)有交易的跡象。

這關(guān)鍵的20分鐘導(dǎo)致騷動(dòng),并在隨後的幾個(gè)小時(shí)演變成混亂,因提供買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)的做市商搞不清楚發(fā)生了什麼事.他們要求Nasdaq暫停交易,厘清不斷增加的問(wèn)題,但遭到拒絕。溝通不足以及Nasdaq的誤報(bào)可能是Facebook上市首日交易失敗的主要原因.做市商有好幾個(gè)小時(shí)都不確定交易狀況如何.一些投資者不知道其交易是否成功,部分交易單甚至拖了好幾天都還情況不明.

這場(chǎng)混亂導(dǎo)致Facebook四家大型做市商股價(jià)損失約1.15億美元.這四家做市商分別為Knight Capital Group KCG.N、花旗集團(tuán)(C.N)旗下的Automated Trading Desk、Citadel Securities、和瑞銀集團(tuán)(UBS)UBSN.VX.

Downtime 7 2013年9月24日 倫敦

倫敦金屬交易所(London Metal Exchange, 簡(jiǎn)稱(chēng)LME)發(fā)言人證實(shí)，該交易所因技術(shù)故障于周二早間暫停了電子平臺(tái)交易。

LME提前15分鐘發(fā)布了通知，之后于北京時(shí)間16：58有控制地暫停了電子交易，以免技術(shù)故障造成損失。LME稱(chēng)，受影響的只有電子交易，電話(huà)和場(chǎng)內(nèi)交易仍照常進(jìn)行。

Downtime 8 2014年7月3日 孟買(mǎi)

由于不明原因的技術(shù)故障擾亂了股票下單和報(bào)價(jià)系統(tǒng)，印度最大的交易所國(guó)家證券交易所（National Stock Exchange）于當(dāng)?shù)貢r(shí)間清晨9:55宣布暫停股票及衍生品交易，持續(xù)時(shí)長(zhǎng)接近三個(gè)小時(shí)，創(chuàng)下歷史記錄。

同時(shí)上述交易所還稱(chēng)，盤(pán)前交易將在10:45恢復(fù)，但技術(shù)問(wèn)題導(dǎo)致恢復(fù)時(shí)間先是宣布推遲到11:00，此后又進(jìn)一步推遲到12:15，日內(nèi)交易的恢復(fù)時(shí)間是12:30。根據(jù)該交易所發(fā)言人的說(shuō)法，報(bào)價(jià)顯示問(wèn)題仍在處理之中。

值得一提的是，盡管交易恢復(fù)時(shí)間延遲，但印度NSE藍(lán)籌股指數(shù)Nifty 50（即漂亮50）在12:30開(kāi)市后飆漲50個(gè)點(diǎn)，創(chuàng)紀(jì)錄地攀升至9782點(diǎn)；包含了印度前三十大股票的孟買(mǎi)敏感30指數(shù)Sensex早盤(pán)大漲200點(diǎn)，觸及31600點(diǎn)，同樣創(chuàng)下歷史新高。

Downtime 9 2016年7月14日 新加坡

原因是系統(tǒng)出現(xiàn)重復(fù)的交易確認(rèn)信息。新交所昨天下午兩度發(fā)文告說(shuō)將恢復(fù)交易，但昨天下午4時(shí)后通知當(dāng)天無(wú)法恢復(fù)交易。

新加坡海峽時(shí)報(bào)指數(shù)以2910.85點(diǎn)開(kāi)市，短短兩個(gè)半小時(shí)的交易在2903.17點(diǎn)至2913.65點(diǎn)之間小幅波動(dòng)，最后以2906.94點(diǎn)提早收市，全天跌0.13％或3.71點(diǎn)。

全天交易量約7億股，交易額約4.5億元。根據(jù)彭博社資料，新交所過(guò)去12個(gè)月日均交易量為12億股，交易額為16億元。

Downtime 10 2014年3月7日 東京

2014年3月7日晚上，Mt. Gox宣布價(jià)值4.73億美元的85萬(wàn)個(gè)比特幣失竊，占當(dāng)時(shí)全世界比特幣總數(shù)的7%，那一晚卡皮爾斯幾乎無(wú)眠。Mt. Gox辦公室前擠滿(mǎn)了抗議者和攝像人員，比特幣價(jià)格一瀉千里，這位向來(lái)鎮(zhèn)定的法國(guó)人把自己軟禁在房間里，每日烤些喜歡的奶油糕點(diǎn)充饑，一邊讀著互聯(lián)網(wǎng)各角落涌來(lái)的咒罵郵件，大部分都罵他偷了自己的錢(qián)。直到今日，Mt. Gox被黑還是比特幣簡(jiǎn)短歷史上最慘烈的災(zāi)難。

很快人們發(fā)現(xiàn)更多懷疑他的理由：泄露的交易記錄中有一個(gè)明顯是Mt. Gox內(nèi)部賬戶(hù)，現(xiàn)在一般被稱(chēng)為“Willy bot”，該賬戶(hù)會(huì)故意虛增賬戶(hù)余額，然后用來(lái)買(mǎi)比特幣。

Willy bot可疑交易行為曝光后，2015年8月卡皮爾斯被捕，罪名為操縱電子數(shù)據(jù)。去年夏天他在法庭上承認(rèn)他聲稱(chēng)的“義務(wù)交換”，但不承認(rèn)有違法行為。在監(jiān)獄待了近一年后，目前卡皮爾斯在東京受審，罪名包括貪污和違反信任原則等，但都與比特幣失竊無(wú)關(guān)。

盤(pán)點(diǎn)以上我們可以看出，交易所“宕機(jī)”絕不是特例，而且新一代的數(shù)字貨幣交易的“宕機(jī)”則更是給投資者造成滅頂之災(zāi)，每個(gè)“宕機(jī)”背后，都有很多的故事，內(nèi)鬼、黑客、監(jiān)管、投資者、坐市商、對(duì)沖基金，那是另一故事的內(nèi)容了，好吧，今天就到這里！

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