盤點那些年，交易所十大“宕機”事件

北京時間2月27日早晨8:40分左右，芝商所（CME）Globex平臺出現(xiàn)了無法交易的情況。隨后芝商所在社交媒體上表示平臺出現(xiàn)技術(shù)故障，最終于北京時間11:45分恢復交易。

芝商所近一年里已經(jīng)發(fā)生過3次“技術(shù)故障了”?？磥磉@家成立于1848年的“最古老”交易所的確有升級系統(tǒng)的需求了。

今年1月，芝商所旗下的BrokerTec（美國最大國庫券電子交易平臺）也因為技術(shù)故障停止交易1小時。

2018年7月11日，由于原油期貨的交易量激增，導致部分用戶無法登陸交易系統(tǒng)。不過芝商所并沒有暫停交易，而是采取了分別向出現(xiàn)問題的客戶提供技術(shù)支持來解決。

交易所服務器宕機并不是偶發(fā)現(xiàn)象，過去十年，不僅僅是紐約、芝加哥、東京、新加波等傳統(tǒng)交易所都曾因為“宕機”，更有新崛起的數(shù)字交易所們刷新交易所“宕機”的新記錄。讓我們慢慢盤點。

Downtime 1 2005年12月8日 東京

當天，日本瑞穗證券公司的一名經(jīng)紀人在交易時出現(xiàn)重大操作失誤，引發(fā)投資者恐慌并導致證券類股票遭遇重挫，東京證券交易所陷入一片混亂這個錯誤發(fā)生在當天上午開盤后不久。瑞穗證券公司一名經(jīng)紀人接到一位客戶的委托，要求以61萬日元(約合4.19萬人民幣)的價格賣出1股J-Com公司的股票。然而，這名交易員卻犯了個致命的錯誤，他把指令輸成了以每股1 日元的價格賣出61萬股。

這條錯誤指令在9時30分發(fā)出后，J-Com公司的股票價格便快速下跌。等到瑞穗證券公司意識到這一錯誤，55萬股股票的交易手續(xù)已經(jīng)完成。為了挽回錯誤，瑞穗發(fā)出了大規(guī)模買入的指令，這又帶動J-Com股票出現(xiàn)快速上升，到8日收盤時已經(jīng)漲到了77。2 萬日元(約合人民幣5。3萬元)?；刭徆善钡男袆邮谷鹚朊墒芰酥辽?70億日元(約合18.5億人民幣)的損失。

Downtime 2 2006年1月19日 納斯達克

由于美國納斯達克股票市場交易報價系統(tǒng)發(fā)生技術(shù)故障，19日美國各主要財經(jīng)新聞網(wǎng)站顯示出錯誤的股價變動信息，對投資者決策產(chǎn)生誤導。納斯達克市場發(fā)言人貝薩妮·舍曼說，報價錯誤主要涉及在紐約證交所和美國證交所上市的部分股票。

納斯達克在19日向其用戶發(fā)送的一封電子郵件中稱，紐約當?shù)貢r間18日下午5時50分左右，該市場交易報價系統(tǒng)出現(xiàn)問題，造成約1500只股票出現(xiàn)報價錯誤。盡管19日報價系統(tǒng)恢復正常，但受影響股票的錯誤價格變動數(shù)據(jù)仍在美國主要財經(jīng)網(wǎng)站上出現(xiàn)，從而對依賴網(wǎng)上財經(jīng)信息進行交易決策的投資者產(chǎn)生誤導。

Downtime 3 2010年5月6日 紐約

下午約 14:40，道瓊斯(25985.1602, -72.82, -0.28%)工業(yè)指數(shù)盤中自10460點開始近乎直線式下跌，僅五分鐘便暴跌至 9870點附近。當天指數(shù)高低點差近一千點，最大跌幅9%，近1萬億美元瞬間蒸發(fā)，全球交易員和投資人全部傻眼，猶如坐了一趟云霄飛車。這一交易日也創(chuàng)下美股有史以來最大單日盤中跌幅。通用電氣(10.88, 0.22, 2.06%)(GE)、埃森哲(160.63, -0.71, -0.44%)(Accenture)等知名公司的股價在混亂中慘跌至僅僅只有1美分，成千上萬的交易隨后被取消。

薩勞的手法俗稱“幌騙”(spoofing)。美國司法部指控薩勞運用大量自動化程序賣單來壓低價格，之后再取消這些交易，并以壓低后的價格買入合約，然后在市場回升時售出獲利。

美國證交會官員表示，初步調(diào)查結(jié)果顯示，在5月6日的美股暴跌中，作為“流動性提供者”的大型證券交易商可能存在背棄市場的行為，后者在股票指數(shù)出現(xiàn)“自由落體”時選擇了“不作為”，即沒有按照美國相關法律的規(guī)定繼續(xù)在市場中進行買賣，為市場提供流動性支持。

2016年3月23日英國一名法官終于核準美國方面的要求，準備將一名倫敦的交易員引渡到美國，后者被指控曾下了大量虛假合約單，攪亂市場，造成了2010年華爾街的“閃電崩盤”。美國司法部指控薩勞的行為“導致當天市場失衡”，并指控其在當天1天之內(nèi)非法獲利90萬美元，并在4年間通過類似伎倆攫取高達4000萬美元的收益。他們已凍結(jié)了薩勞高達3000萬英鎊的資產(chǎn)，并要求將其引渡到美國接受審判。

Downtime 4 2011年3月31日 香港

這次高盛烏龍事件發(fā)生在3月31日，公司旗下4只日經(jīng)指數(shù)權(quán)證被發(fā)現(xiàn)在銷售文件中的現(xiàn)金結(jié)算方程式出錯，本應“除以”匯率誤寫為“乘以”，令實際價格與理論價值相差百倍。故引來投資者瘋狂追捧，最終在價格迅速飆升后被停牌。

高盛公布，回購價為這4只權(quán)證的凈購買價格總值的110%或總“回購值”的110%，兩者取其較高者?！盎刭徶怠钡拇_定參考了截至4月21日止停牌期間日經(jīng)225平均指數(shù)的水平，具體來說以最高水平計算認購權(quán)證的“回購值”，相應地以最低水平計算認沽權(quán)證的“回購值”，并考慮到這期間市場最大波動的幅度。高盛給出的“回購值”與停牌前一天的交易價格相仿，比起停牌時的價格有較大幅度的折讓。另外，每位參與回購的權(quán)證持有人將獲得每人5000元的一次性行政費。

高盛稱，該方案能夠給予權(quán)證持有人公平待遇，并指出“回購值”較即將發(fā)行的與這批認股權(quán)證主要經(jīng)濟條款(經(jīng)修訂)相同的新權(quán)證發(fā)行價高出 39%至 106%。

Downtime 5 2012年2月2日 東京

東京證券交易所2日上午稱，因行情信息發(fā)布系統(tǒng)發(fā)生故障，約占總數(shù)一成的241個證券品種暫停交易。

因為9時股市開盤前交易系統(tǒng)“箭頭”（arrowhead）的服務器出現(xiàn)問題，交易所在12點半開始的午盤中才恢復了交易。暫停交易的包括交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、房地產(chǎn)投資信托（REIT）、可轉(zhuǎn)換公司債等證券品種以及222只個股，其中153只為東京電力、索尼、第一生命保險等主板市場股票。東京證交所上市的全部2459個證券品種中，除了上述241個以外交易正常。日本經(jīng)濟新聞社發(fā)布的日經(jīng)指數(shù)和東京證交所發(fā)布的東證指數(shù)等股價指數(shù)早盤對暫停交易的股票采用了昨天的收盤價。

Downtime 6 2012年5月18日 納斯達克

Facebook Inc (FB.O)上周五上市交易首日開盤後近20分鐘,Nasdaq為了通報各交易商有關這家社群媒體首次公開發(fā)行(IPO)消息而開通的專線一片沉寂.在該股預定開始交易時間、紐約早上11點過了好一陣子之後,Nasdaq方面無人發(fā)言,也沒有交易的跡象。

這關鍵的20分鐘導致騷動,并在隨後的幾個小時演變成混亂,因提供買賣報價的做市商搞不清楚發(fā)生了什麼事.他們要求Nasdaq暫停交易,厘清不斷增加的問題,但遭到拒絕。溝通不足以及Nasdaq的誤報可能是Facebook上市首日交易失敗的主要原因.做市商有好幾個小時都不確定交易狀況如何.一些投資者不知道其交易是否成功,部分交易單甚至拖了好幾天都還情況不明.

這場混亂導致Facebook四家大型做市商股價損失約1.15億美元.這四家做市商分別為Knight Capital Group KCG.N、花旗集團(C.N)旗下的Automated Trading Desk、Citadel Securities、和瑞銀集團(UBS)UBSN.VX.

Downtime 7 2013年9月24日 倫敦

倫敦金屬交易所(London Metal Exchange, 簡稱LME)發(fā)言人證實，該交易所因技術(shù)故障于周二早間暫停了電子平臺交易。

LME提前15分鐘發(fā)布了通知，之后于北京時間16：58有控制地暫停了電子交易，以免技術(shù)故障造成損失。LME稱，受影響的只有電子交易，電話和場內(nèi)交易仍照常進行。

Downtime 8 2014年7月3日 孟買

由于不明原因的技術(shù)故障擾亂了股票下單和報價系統(tǒng)，印度最大的交易所國家證券交易所（National Stock Exchange）于當?shù)貢r間清晨9:55宣布暫停股票及衍生品交易，持續(xù)時長接近三個小時，創(chuàng)下歷史記錄。

同時上述交易所還稱，盤前交易將在10:45恢復，但技術(shù)問題導致恢復時間先是宣布推遲到11:00，此后又進一步推遲到12:15，日內(nèi)交易的恢復時間是12:30。根據(jù)該交易所發(fā)言人的說法，報價顯示問題仍在處理之中。

值得一提的是，盡管交易恢復時間延遲，但印度NSE藍籌股指數(shù)Nifty 50（即漂亮50）在12:30開市后飆漲50個點，創(chuàng)紀錄地攀升至9782點；包含了印度前三十大股票的孟買敏感30指數(shù)Sensex早盤大漲200點，觸及31600點，同樣創(chuàng)下歷史新高。

Downtime 9 2016年7月14日 新加坡

原因是系統(tǒng)出現(xiàn)重復的交易確認信息。新交所昨天下午兩度發(fā)文告說將恢復交易，但昨天下午4時后通知當天無法恢復交易。

新加坡海峽時報指數(shù)以2910.85點開市，短短兩個半小時的交易在2903.17點至2913.65點之間小幅波動，最后以2906.94點提早收市，全天跌0.13％或3.71點。

全天交易量約7億股，交易額約4.5億元。根據(jù)彭博社資料，新交所過去12個月日均交易量為12億股，交易額為16億元。

Downtime 10 2014年3月7日 東京

2014年3月7日晚上，Mt. Gox宣布價值4.73億美元的85萬個比特幣失竊，占當時全世界比特幣總數(shù)的7%，那一晚卡皮爾斯幾乎無眠。Mt. Gox辦公室前擠滿了抗議者和攝像人員，比特幣價格一瀉千里，這位向來鎮(zhèn)定的法國人把自己軟禁在房間里，每日烤些喜歡的奶油糕點充饑，一邊讀著互聯(lián)網(wǎng)各角落涌來的咒罵郵件，大部分都罵他偷了自己的錢。直到今日，Mt. Gox被黑還是比特幣簡短歷史上最慘烈的災難。

很快人們發(fā)現(xiàn)更多懷疑他的理由：泄露的交易記錄中有一個明顯是Mt. Gox內(nèi)部賬戶，現(xiàn)在一般被稱為“Willy bot”，該賬戶會故意虛增賬戶余額，然后用來買比特幣。

Willy bot可疑交易行為曝光后，2015年8月卡皮爾斯被捕，罪名為操縱電子數(shù)據(jù)。去年夏天他在法庭上承認他聲稱的“義務交換”，但不承認有違法行為。在監(jiān)獄待了近一年后，目前卡皮爾斯在東京受審，罪名包括貪污和違反信任原則等，但都與比特幣失竊無關。

盤點以上我們可以看出，交易所“宕機”絕不是特例，而且新一代的數(shù)字貨幣交易的“宕機”則更是給投資者造成滅頂之災，每個“宕機”背后，都有很多的故事，內(nèi)鬼、黑客、監(jiān)管、投資者、坐市商、對沖基金，那是另一故事的內(nèi)容了，好吧，今天就到這里！

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