監(jiān)管洗禮之后 2017年會(huì)開啟金融科技公司上市潮嗎？

如果說2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管元年，那么2017年將是行業(yè)的“監(jiān)管嚴(yán)年”。而那些經(jīng)歷過監(jiān)管洗禮的互聯(lián)網(wǎng)金融公司也迎來了新的機(jī)遇：上市！

2014年12月，Lending club成為全球第一家上市的P2P平臺(tái)，由此也開啟了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的上市夢(mèng)。2015年，隨著行業(yè)監(jiān)管政策的陸續(xù)出臺(tái)，中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了從上半年的爆發(fā)式增長(zhǎng)到年底的歸于沉寂，可謂大起大落。

尤其是到了2016年，監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)、行業(yè)整治行動(dòng)的陸續(xù)開展，讓整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入一個(gè)“去蕪存菁”階段。在這一年，許多不合規(guī)的中小平臺(tái)紛紛關(guān)停，而那些恪守行業(yè)規(guī)范、堅(jiān)持普惠金融、有創(chuàng)新有實(shí)力的企業(yè)則逐漸脫穎而出，并順應(yīng)金融科技的浪潮繼續(xù)前行。

在筆者看來，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)逐漸走過野蠻生長(zhǎng)階段后，那些脫穎而出的企業(yè)正迎來自己的春天。2017年，螞蟻金服、京東金融、陸金所、凡普金科、趣店集團(tuán)、拍拍貸等眾多互聯(lián)網(wǎng)金融公司或?qū)⒊蔀檫@輪金融科技公司上市潮的先行者。

螞蟻金服：當(dāng)之無愧的巨無霸

2016年4月，螞蟻金服進(jìn)行了45億美元的融資，那次融資也創(chuàng)下了全球互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迄今為止最大的單筆私募融資，螞蟻金服的估值也因此達(dá)到600億美元。隨后關(guān)于螞蟻金服即將上市的消息開始不斷傳出。

最新的一則消息則是有報(bào)道稱，螞蟻金服、眾安在線保險(xiǎn)、奇虎360等公司有望獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的上市捷徑。對(duì)此，螞蟻金服則回應(yīng)：“對(duì)市場(chǎng)傳聞不作評(píng)論，目前螞蟻金服沒有上市時(shí)間表以及上市地點(diǎn)的方案?！?/p>

從中我們也可以看出螞蟻金服對(duì)上市話題的謹(jǐn)慎態(tài)度，盡管如此，2016年馬云在不同場(chǎng)合都表示過上市的意思。比如，針對(duì)螞蟻金服是否會(huì)在香港上市，馬云稱，這取決于港交所監(jiān)管框架是否有利于金融科技公司。此后，馬云又在接受媒體采訪時(shí)表示，螞蟻金服肯定會(huì)上市，但上市的地方必須對(duì)未來世界的發(fā)展、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融的發(fā)展、創(chuàng)新的發(fā)展是支持的。

應(yīng)該說，對(duì)于螞蟻金服這樣一個(gè)業(yè)務(wù)范疇涉及第三方支付、移動(dòng)支付、O2O、小額貸款、網(wǎng)絡(luò)銀行、在線融資、在線理財(cái)、保險(xiǎn)等諸多領(lǐng)域的金融科技集團(tuán)，它的上市無疑更具行業(yè)標(biāo)志性意義，至于能否在2017年實(shí)現(xiàn)上市，恐怕還需要靜觀其變。

京東金融：一切為上市鋪路

如果說2017年螞蟻金服進(jìn)入上市的倒計(jì)時(shí)階段，那么2017年對(duì)于京東金融來說，無疑是為公司未來上市鋪路的關(guān)鍵一年。

早在2016年初，京東金融就獲得由紅杉資本中國(guó)基金、嘉實(shí)投資和中國(guó)太平領(lǐng)投的66.5億元人民幣，整體估值達(dá)到了466.5億元。劉強(qiáng)東當(dāng)時(shí)也曾表示，未來三到五年，除了集團(tuán)在美國(guó)上市之外，還將打造兩家以上的上市公司。京東金融因此也成為上市的熱門候選。

今年3月1日，京東集團(tuán)簽署了重組京東金融的最終協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，京東集團(tuán)將出讓其持有的所有京東金融股份，相當(dāng)于京東金融68.6%的股份。由此，京東金融正式轉(zhuǎn)型為只有中國(guó)投資者作為股東的企業(yè)，這也為公司在中國(guó)開展某些政府許可的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，以及尋求在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上市打下了基礎(chǔ)。

聯(lián)想到劉強(qiáng)東在今年年初京東年會(huì)上演講，京東金融的發(fā)展路徑和目標(biāo)其實(shí)已經(jīng)定下：不出意外，2017年京東金融將實(shí)現(xiàn)從京東集團(tuán)的獨(dú)立分拆；2020年京東金融有望成為全球金融科技公司TOP3。盡管京東金融對(duì)于日前網(wǎng)上流傳的一份顯示“京東金融預(yù)計(jì)將于2020年左右上市”、“正在進(jìn)行A+輪融資，估值500億元”的融資文件不予回應(yīng)，但京東金融正在積極為上市鋪路的動(dòng)作已經(jīng)十分明顯。

陸金所：網(wǎng)貸領(lǐng)域的榜樣

如果說螞蟻金服和京東金融是更多偏重于消費(fèi)金融、第三方支付等領(lǐng)域的金融科技集團(tuán)，那么平安集團(tuán)旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)陸金所則更偏重于網(wǎng)貸領(lǐng)域。因此，陸金所的上市對(duì)于眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來說，更具參考價(jià)值。

日前，針對(duì)外媒報(bào)道的“陸金所退出P2P”的傳聞，陸金所回應(yīng)稱網(wǎng)貸業(yè)務(wù)依然是公司的一塊重要業(yè)務(wù)，但在此基礎(chǔ)上，陸金所近年來已向更大的在線理財(cái)平臺(tái)轉(zhuǎn)型，并定位開放線上財(cái)富管理平臺(tái)。

由此可以看出，以P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)起家的陸金所正在將自己經(jīng)營(yíng)成一家綜合的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)。與互聯(lián)網(wǎng)金融其他領(lǐng)域存在相應(yīng)的“牌照”不同，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)并無牌照限制，但監(jiān)管的日益規(guī)范也對(duì)P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域提出了許多新的要求，比如，資金存管就是一大門檻。為此，2016年7月，陸金所旗下P2P服務(wù)平臺(tái)陸金服就與平安銀行簽訂資金存管協(xié)議，平臺(tái)網(wǎng)貸資金存管從2016年12月已經(jīng)開始正式實(shí)行，2017年2月23日正式完成資金存管。

規(guī)范化的運(yùn)營(yíng)管理以及向在線理財(cái)平臺(tái)的轉(zhuǎn)型也為陸金所的上市奠定了基礎(chǔ)，但對(duì)于此前關(guān)于“陸金所預(yù)計(jì)于2017年年中登陸香港資本市場(chǎng)，可能融資50億美元，估值為250億美元”的傳聞，陸金所方面則“不予置評(píng)”。這也為陸金所何時(shí)何地上市蒙上了一層神秘面紗。

凡普金科：金融科技領(lǐng)域新黑馬

說到凡普金科，可能很多人并不熟悉，但要是說到普惠金融、愛錢進(jìn)，在業(yè)內(nèi)早已是大名鼎鼎。首先，普惠金融是行業(yè)概念、是網(wǎng)貸領(lǐng)域發(fā)展的初衷，同時(shí)也是凡普金科的前身——普惠金融信息服務(wù)(上海)有限公司；而愛錢進(jìn)則是凡普金科旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

從普惠金融到凡普金科的品牌升級(jí)，公司身上被打上了深深的金融科技烙印。比如，同樣是合規(guī)，凡普金科除了和華夏銀行合作上線資金存管系統(tǒng)外，更多是從技術(shù)上增強(qiáng)自身的風(fēng)控能力。由凡普金科自主研發(fā)的“云圖”智能動(dòng)態(tài)風(fēng)控生態(tài)系統(tǒng)，通過將圖譜知識(shí)、機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語言處理和深度學(xué)習(xí)等相結(jié)合，可以自動(dòng)進(jìn)行用戶識(shí)別，發(fā)現(xiàn)潛在的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

不僅如此，凡普金科也已經(jīng)發(fā)展成為一家擁有愛錢進(jìn)、錢站、凡普信貸、任買、會(huì)牛等品牌的金融科技集團(tuán)。而在未來的發(fā)展規(guī)劃上，凡普金科也更加強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)風(fēng)控相結(jié)合，圍繞用戶在借款、理財(cái)、消費(fèi)、證券等方面的需求，努力發(fā)展成為一個(gè)綜合性、全覆蓋、有溫度的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。這與陸金所的轉(zhuǎn)型方向頗為類似。

而凡普金科之所以被稱為是黑馬，更多是得益于公司快速的發(fā)展速度。在德勤揭曉的2016年中國(guó)企業(yè)高科技高成長(zhǎng)50強(qiáng)榜單中，凡普金科成為入榜企業(yè)中業(yè)績(jī)?nèi)昀塾?jì)增速超過10000%的3家公司之一，發(fā)展速度讓業(yè)界驚艷。

對(duì)于上市，凡普金科盡管也沒有公開過具體的時(shí)間和地點(diǎn)，但公司內(nèi)部一直非常重視財(cái)務(wù)合規(guī)等問題，以便為公司未來上市奠定基礎(chǔ)。此外，有消息顯示，在3月6~7日的第五屆LendIt(朗迪)峰會(huì)上，凡普金科創(chuàng)始合伙人&董事長(zhǎng)張輝、凡普金科創(chuàng)始合伙人&首席執(zhí)行官董祺和凡普信貸總經(jīng)理劉琦一行除了和美國(guó)同行深入互動(dòng)交流外，還將對(duì)海外市場(chǎng)上市進(jìn)行考察?？磥?，上市已經(jīng)列入了凡普金科的工作計(jì)劃表。

結(jié)束語：不止上述公司在尋求上市事宜，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)排名靠前的諸多企業(yè)都流露過上市的意圖，與2015年行業(yè)發(fā)展高潮期眾多平臺(tái)喊出上市的口號(hào)不同，這一波上市潮顯然更加理性，也更為切實(shí)可行。

縱觀互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展歷程看，從2014年至2015年的火熱，到2016年的沉寂和洗牌。既經(jīng)歷過高潮也走入過低谷的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正變得日趨成熟。如今，行業(yè)監(jiān)管政策的日益明晰，正在進(jìn)一步加速互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，在這一過程中，那些在大浪淘沙中歷經(jīng)磨礪的金融科技企業(yè)們已經(jīng)做好了充分準(zhǔn)備，在2017年開啟上市之路已經(jīng)變得順利成章。

本文為科技新媒體“常言道”（微信公眾號(hào)：changyandao1）出品，作者丁常彥。原創(chuàng)作品，歡迎轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載或引用請(qǐng)注明作者及來源。

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