千呼萬(wàn)喚始出來(lái)，7月18日，由中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財(cái)政部、國(guó)家工商總局、國(guó)務(wù)院法制辦、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2015〕221號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）出臺(tái)，業(yè)界“彈冠相慶”，紛紛借勢(shì)發(fā)聲，自我營(yíng)銷(xiāo)。
然而在朱飛看來(lái)，《指導(dǎo)意見(jiàn)》除了鼓勵(lì)創(chuàng)新、精神向上外，也存在幾道大坑，這些坑對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展添置了上限。我要談的第一個(gè)坑是“資金存管”。
《指導(dǎo)意見(jiàn)》第十四條規(guī)定了客戶(hù)資金第三方存管制度：
“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶(hù)資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理?？蛻?hù)資金存管賬戶(hù)應(yīng)接受獨(dú)立審計(jì)并向客戶(hù)公開(kāi)審計(jì)結(jié)果。人民銀行會(huì)同金融監(jiān)管部門(mén)按照職責(zé)分工實(shí)施監(jiān)管，并制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則。”
這里面包含了幾層意思？
1、 資金存管（這里的存管看起來(lái)就是業(yè)界常說(shuō)的托管）是必須的，要成為從業(yè)機(jī)構(gòu)的標(biāo)配；
2、 銀行才是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金存管的唯一選擇，第三方支付干資金托管的速速退散；
3、 資金存管要求客戶(hù)資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理，這意味著P2P投資人、借款人除了在P2P平臺(tái)開(kāi)立賬戶(hù)外，還需Copy一份到銀行里去。
4、 客戶(hù)資金存管賬戶(hù)接受獨(dú)立審計(jì)，按字面意思理解是P2P和銀行要請(qǐng)第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)來(lái)做賬戶(hù)審計(jì)，以確保真實(shí)透明。
如此規(guī)定存在哪些問(wèn)題？
1、 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要從中介傭金中抽出一部分交給銀行，作為資金存管費(fèi)用。當(dāng)然，這部分成本最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁給客戶(hù)或用戶(hù)。
2、 第三方支付你們要聚焦干本職工作，資金存管你們沒(méi)有資格，之前的產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)推廣投入作廢，客戶(hù)也要盡快交出來(lái)。
3、 P2P平臺(tái)、銀行你們要投入人力財(cái)力把資金存管系統(tǒng)及聯(lián)動(dòng)機(jī)制搞起來(lái)，銀行你之前險(xiǎn)規(guī)模小利潤(rùn)低不愿搞，現(xiàn)在不得不搞；P2P平臺(tái)要竭力配合，把客戶(hù)信息Copy一份給銀行，算是補(bǔ)償吧。
4、 投資人、借款人你們做好投融資一次開(kāi)設(shè)至少兩個(gè)賬號(hào)的準(zhǔn)備，投多個(gè)平臺(tái)當(dāng)然得多開(kāi)。注冊(cè)、投資、體現(xiàn)都要經(jīng)歷兩道賬戶(hù)流程，用戶(hù)體驗(yàn)嘛，你們多擔(dān)待些。
5、 第三方獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)你們有活干了，錢(qián)當(dāng)然是從P2P平臺(tái)或銀行收取。嗯，最終多半還是轉(zhuǎn)嫁給用戶(hù)。
朱飛這么一分析，你注意到資金存管規(guī)定帶來(lái)的問(wèn)題了吧？！這樣搞下去，各方得失立現(xiàn)：
銀行：懶惰的銀行經(jīng)歷陣痛上馬資金存管系統(tǒng)，雖然短期投入不小，但收獲了不少“長(zhǎng)尾“金融客戶(hù)數(shù)據(jù)，有利于自身業(yè)務(wù)的開(kāi)展，利于不敗之地。
第三方支付：勤奮的第三方支付機(jī)構(gòu)各種創(chuàng)新各種嘗試，到頭來(lái)只不過(guò)是竹籃打水一場(chǎng)空，不能伴隨新行業(yè)、小企業(yè)同創(chuàng)新共成長(zhǎng)，回到電商大流中去PK支付寶、財(cái)付通這些狠角色，無(wú)異于雞蛋碰石頭。
P2P網(wǎng)貸平臺(tái)：折騰的P2P平臺(tái)百般服從，最后還是丟掉了最寶貴的金融賬戶(hù)信息，輸?shù)粑磥?lái)。同時(shí)，由此增加的各種附加流程、附加費(fèi)用，最終會(huì)侵蝕掉P2P平臺(tái)賴(lài)以成名的高效率、高利率。
投融資用戶(hù)：很享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的優(yōu)越體驗(yàn)？好吧，看看新流程是否受用。
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