中際旭創(chuàng)：數(shù)通市場200G仍是主流，主要客戶對硅光不敏感

4月25日消息（水易）近日，中際旭創(chuàng)公布2021年業(yè)績，報告期內(nèi)實現(xiàn)營收人民幣（下同）76.95億元，同比增長9.16%；凈利潤8.77億，同比增長1.33%。同時中際旭創(chuàng)還公布了2022年Q1業(yè)績，實現(xiàn)營收20.89億元，同比增長41.91%；凈利潤2.17億元，同比增長63.38%。

在投資者關(guān)系活動上，中際旭創(chuàng)高管表示2021年海外數(shù)通市場及國內(nèi)電信接入網(wǎng)市場需求增長非常明顯，不過國內(nèi)5G和數(shù)通去年上半年增長變緩，在下半年需求有所回升。公司營收保持季度的環(huán)比提升，且在下半年連續(xù)兩個季度收入創(chuàng)歷史新高。

中際旭創(chuàng)表示，目前數(shù)據(jù)中心行業(yè)的高景氣度，尤其是海外數(shù)通市場，海外重點客戶今年以來繼續(xù)推進(jìn)400G、200G的部署，相應(yīng)的訂單比較充足。預(yù)計今年每個季度的需求和出貨量大概率保持環(huán)比增長，不過也要考慮到今年疫情以及全球芯片短缺等不利因素對交付的影響，目前公司正在全力應(yīng)對。

數(shù)通市場200G仍是主流，400G逐漸上量

數(shù)通市場，中際旭創(chuàng)的高端產(chǎn)品主要包括200G、400G和800G新產(chǎn)品。受益于北美云廠商重點客戶增加資本開支和批量部署400G與200G的機會，中際旭創(chuàng)緊跟客戶需求，強化交付能力和產(chǎn)品質(zhì)量，2021年400G和200G成為主力出貨產(chǎn)品，海外市場出貨量繼續(xù)保持增長。

談及今年的海外市場，中際旭創(chuàng)高管表示，“200G今年環(huán)比是往上增長的趨勢，且總體來看是供不應(yīng)求，我們能拿到很多訂單，客戶也給我們追加了很多200G訂單；400G基本上也是一個增長的態(tài)勢，根據(jù)不同的客戶情況有些不一樣。”

該高管進(jìn)一步指出，有些客戶才剛剛導(dǎo)入400G，或者新的設(shè)計才導(dǎo)入，自然有一個上量的過程；800G會在今年下半年有些小批量的應(yīng)用，真正的800G上量預(yù)計會在明年。從需求和訂單分布來看，預(yù)計都是季度間的環(huán)比增長，但有的產(chǎn)品會受限于產(chǎn)能或者材料的瓶頸。

談及國內(nèi)市場，中際旭創(chuàng)表示，國內(nèi)數(shù)通市場2021年增長不明顯。今年“東數(shù)西算”概念推出后到真正落地反映到需求方面以及通過哪些互聯(lián)網(wǎng)廠商或設(shè)備商來實施，目前還需要一點時間。“今年數(shù)通市場整體需求情況會比去年好一些，國內(nèi)云計算數(shù)據(jù)中心的技術(shù)迭代趨勢和流量增長是比較明顯的。”

對于國內(nèi)數(shù)據(jù)中心技術(shù)迭代方面，中際旭創(chuàng)指出，100G前幾年用的挺多，今年國內(nèi)大的云廠商開始使用200G，也有一些云廠商會直接跳到400G，不同公司選擇的技術(shù)路線不一樣。“我們目前看到的200G需求更多一些。”

硅光逐步演進(jìn)，目前主要客戶對硅光不敏感

對于當(dāng)前火熱的硅光，中際旭創(chuàng)指出，公司對硅光的規(guī)劃和態(tài)度一直比較一致，我們認(rèn)為硅光是逐步演進(jìn)的過程，所以在400G和800G產(chǎn)品，通常在第一代的產(chǎn)品我們都會推出基于EML的方案，從客戶的角度，大部分客戶也是比較接受相對比較成熟，性能優(yōu)化的EML方案。“雖然成本方面稍微高一點，但可以作為新產(chǎn)品導(dǎo)入階段使用，當(dāng)客戶的需求提升上來之后，我們的第二代產(chǎn)品可以部分地考慮用硅光方案替代傳統(tǒng)的EML方案。”

當(dāng)然每個客戶接受度和需求有些不一樣，有些客戶會繼續(xù)堅持用EML方案降成本，有的客戶會比較開放的接受硅光的方案，所以對中際旭創(chuàng)來說，會根據(jù)不同客戶制訂不同的市場策略。中際旭創(chuàng)表示,“從客戶的角度，我們最主要的客戶對硅光并不是那么敏感，他們有自己規(guī)劃的成本路線，不管供應(yīng)商提供哪個方案都可以。”

中際旭創(chuàng)介紹，國外友商的硅光用的是自己的wafer bonding，我們的硅光主要體現(xiàn)在調(diào)制方面，所有硅光芯片都是自主研發(fā)，并找大的fab廠流片。“硅光芯片設(shè)計的好壞最后會反映到良率和制造工藝的耦合效率，而在耦合效率方面正是旭創(chuàng)的強項，在生產(chǎn)制造方面我們積累了自己的know how，目前我們的硅光產(chǎn)品從客戶那里的評價是比較正面和有競爭力的。”

光電芯片供應(yīng)暫時沒有限制

對于疫情影響下的供應(yīng)鏈問題，中際旭創(chuàng)表示，國內(nèi)供應(yīng)商大多數(shù)就在蘇州旭創(chuàng)周邊，很多都在蘇州大市范圍內(nèi)，物流基本通暢。目前進(jìn)口原材料已通過上海以外的國內(nèi)其他海關(guān)入關(guān)。出貨也一樣，已通過國內(nèi)其他口岸出貨，且比較正常。

在保障供應(yīng)鏈安全方面，過去幾年中際旭創(chuàng)做了很多工作。EML芯片，中際旭創(chuàng)有幾家主要供應(yīng)商，分布在北美或亞洲各地，互相可以備份。電芯片里有很多是通用芯片，例如DSP這種芯片全球資源都很少，但這種芯片對旭創(chuàng)和對全行業(yè)來講都沒有限制。

同時近年來中際旭創(chuàng)在光電芯片的國產(chǎn)化方面做了不少工作，并做了一些投資和孵化，基本上解決了一些有和無的問題。高端的芯片很大程度上需要進(jìn)口，從目前看來進(jìn)口是沒有問題的。另外近年來中際旭創(chuàng)加快了海外的工廠布局，相信我們的海外公司可以正常跟國際客戶打交道，包括與供應(yīng)商。

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