睿智科技黃建：歲寒,然后知松柏之后凋也

2019年5月底，國內(nèi)領(lǐng)先的金融科技公司睿智合創(chuàng)(北京)科技有限公司(以下簡稱“睿智科技”)宣布完成6.5億元人民幣的A輪融資，距其2018年7月宣布的Pre-A輪融資僅不到10個(gè)月。據(jù)報(bào)道，此輪融資由華鼎資本領(lǐng)投，遠(yuǎn)洋資本聯(lián)合領(lǐng)投，華創(chuàng)資本、松禾資本跟投，老股東未名博雅資本繼續(xù)追加投資。

睿智科技是一家金融科技公司，該公司專注于科技賦能，以不涉足信貸業(yè)務(wù)或數(shù)據(jù)交易為特色，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能和云計(jì)算手段，整合產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游需求、能力及資源，力求構(gòu)建連接億萬消費(fèi)者的金融需求與千百家金融機(jī)構(gòu)信貸供給的智能科技樞紐。

在資本市場進(jìn)入資本寒冬的當(dāng)下，睿智科技為何能獲得眾多投資機(jī)構(gòu)如此青睞?未來睿智科技將著重在哪些領(lǐng)域重點(diǎn)拓展?睿智科技的未來資本之路將如何布局?近日，睿智科技的總裁兼CFO黃建談了談他在此次融資過程中的心路歷程。

　　睿智科技總裁兼CFO黃建

資本寒冬下的逆襲

2017年被稱為中國的“金融科技元年”，眾多金融科技企業(yè)迎來各方資本關(guān)注。但隨著資本市場風(fēng)云突變、金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，以及受到資本寒冬影響，越來越多的投資機(jī)構(gòu)趨于理性，資本對金融科技領(lǐng)域的投入熱情也有所消退，資金逐漸向頭部企業(yè)匯集。

據(jù)全球知名創(chuàng)投研究機(jī)構(gòu)CB Insights數(shù)據(jù)，2019年Q1中國金融科技公司融資頻數(shù)僅為29，融資金額共計(jì)1.92億美元，已降至五個(gè)季度新低。

于眾多金融科技公司而言，在資本寒冬+募資難+上市難的資本寒冬中，突破困局的最有效方法之一就是現(xiàn)金為王。成功融資6.5億元的睿智科技無疑將為2019年全球金融科技公司的投融資貢獻(xiàn)精彩故事。

提問：作為睿智科技A輪融資的操盤人，您在本次融資中發(fā)揮了非常重要的作用，您有什么樣的心路歷程想要表達(dá)?

黃建：的確有很多感慨。我想到《紅梅贊》里的一句歌詞：三九嚴(yán)寒何所懼，一片丹心向陽開。之前大家普遍都說資本寒冬，我們在這次融資過程中也有很深的感受。很多投資機(jī)構(gòu)尤其是人民幣基金本身募資很難，存量基金比前幾年下降不少，傳導(dǎo)到投資機(jī)構(gòu)的投決體系就是看得多但出手少，即便出手，對投資標(biāo)的所處的行業(yè)、估值、營收、利潤、股東權(quán)利等維度的綜合要求會更加苛刻。我自己之前也做過投資，所以深刻感受到投資機(jī)構(gòu)不僅看項(xiàng)目的意愿銳減，而且從看項(xiàng)目到立項(xiàng)、評審、投決、簽約、打款等，幾乎每個(gè)環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)化率都在明顯走低，與2015~2017年這幾年明顯不同。

雖然外圍環(huán)境并不太好，但我們守住了自己企業(yè)的價(jià)值觀，踏踏實(shí)實(shí)把業(yè)務(wù)做起來之后，投資人看到了我們的價(jià)值，最終我們的A輪融資完美收官。歐陽修那句“雪消門外千山綠，花發(fā)江邊二月晴”說的就是寒盡春來，但《紅梅贊》歌曲中這句樸實(shí)無華的歌詞更是在我融資陷入最困難的時(shí)刻給了我溫暖、力量和堅(jiān)持。

提問：此次募資啟動時(shí)計(jì)劃募多少?能否透露一下估值相關(guān)的信息?下一步還有沒有明確融資計(jì)劃?

黃建：我們A輪融資啟動時(shí)的規(guī)劃是募資4億元左右，實(shí)際上超募了不少;投資者給我們的投前估值相比Pre-A輪融資上漲了一倍，可見投資者對于睿智科技未來的發(fā)展還是非常有信心的。A輪融資極大地提升了睿智科技的資金實(shí)力，僅從現(xiàn)金流而言我覺得未來一到兩年資金都應(yīng)該是比較充裕的，而且大概率是越來越充裕，但也不排除引入戰(zhàn)略投資者助力公司業(yè)務(wù)騰飛的可能性。

提問：在業(yè)界都普遍喊冷的資本寒冬當(dāng)下，睿智科技為何能獲得投資人如此青睞，您認(rèn)為有哪些方面吸引了投資人?

黃建：首先我要代表公司感謝投資方對睿智科技的信任。這些投資方在募投管退的外圍環(huán)境都不太理想的情況下不約而同斥重資成為我們的股東，我想主要是基于以下幾個(gè)邏輯：

首先，投資機(jī)構(gòu)要選擇賽道。金融科技是一個(gè)比較熱的賽道，投資人很看好這個(gè)市場蛋糕能做得很大，天花板很高，且變現(xiàn)能力比較強(qiáng)的賽道。睿智科技的主業(yè)是給一些頭部的銀行和類金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)控和獲客服務(wù)，風(fēng)控和獲客恰恰是金融機(jī)構(gòu)最為核心的兩個(gè)業(yè)務(wù)場景，也是他們最舍得花錢的兩個(gè)核心，因此睿智科技在金融科技賽道里占據(jù)了一個(gè)相對有利的位置。

第二，選擇好賽道之后應(yīng)該是選擇賽車手。睿智科技的團(tuán)隊(duì)與一般的科技公司不一樣，現(xiàn)在的科技行業(yè)和投資行業(yè)峰會言必稱ABCD(A即Artificial Intelligence人工智能，B即Block Chain區(qū)塊鏈，C即Cloud云計(jì)算，D即Big Data大數(shù)據(jù))。我們這個(gè)行業(yè)除了區(qū)塊鏈之外，ACD全占了，但光炒這些最時(shí)髦、最酷、最炫的概念或玩噱頭是無法長久的，最關(guān)鍵的是不但擁有這些技術(shù)，而是對技術(shù)優(yōu)勢如何轉(zhuǎn)為成商業(yè)成果的理解比較深刻，執(zhí)行比較有效。睿智科技整個(gè)核心團(tuán)隊(duì)都經(jīng)過了行業(yè)頂尖機(jī)構(gòu)的摸爬滾打，都能夠獨(dú)當(dāng)一面。我們的帶頭人陳建在全球領(lǐng)先的預(yù)測分析和決策管理公司費(fèi)埃哲(NYSE：FICO)工作了18年，是FICO中國的創(chuàng)始人并長期擔(dān)任中國區(qū)總裁;我們的執(zhí)行副總裁兼科技賦能事業(yè)部總裁王玉海在業(yè)內(nèi)擁有卓越業(yè)績和崇高聲譽(yù)，是曾經(jīng)擔(dān)任過股份制銀行副行長級別的知名銀行家;我們的銷售副總裁、COO、CTO、CMO、CRO等都在各自的領(lǐng)域耕耘多年，是一群戰(zhàn)斗力超強(qiáng)的專家隊(duì)伍組成的鐵軍。大家既有理論基礎(chǔ)又有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過長時(shí)間的共事或合作已經(jīng)磨合得非常好，所以團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢是投資方看好我們的重要因素。

第三，選擇了賽道和賽車手之后，該考慮車往哪個(gè)方向開，公司戰(zhàn)略方向?qū)Σ粚?。這會是投資人關(guān)注的第三個(gè)關(guān)鍵問題。我們現(xiàn)在的業(yè)務(wù)聚焦在大數(shù)據(jù)評分、科技賦能和智能導(dǎo)流這三大核心板塊，金融機(jī)構(gòu)或者類金融機(jī)構(gòu)有兩大痛點(diǎn)，一個(gè)是風(fēng)控，一個(gè)是獲客，睿智科技的幾個(gè)業(yè)務(wù)板塊都是圍繞著解決這兩大痛點(diǎn)展開的，戰(zhàn)略發(fā)展方向沒有問題。

賽道沒有問題，賽車手沒有問題，車開的方向也是對的，確保不會偏離賽道，我想這是投資人一直看好我們的一致原因。

唯快不破 幾何級增長帶來的優(yōu)勢

“天下武功，唯快不破”， 在金融科技公司層出不窮的當(dāng)下，能否以最快的速度研發(fā)并迭代技術(shù)與產(chǎn)品，能否以最快速度搶占市場、獲得融資，在很大比例上是決定許多公司能否勝出的重要因素。但從另一方面來講，金融科技又是非常嚴(yán)肅審慎的事情，其最終效果是要以能否增強(qiáng)金融公司及產(chǎn)業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，能否提升金融公司及產(chǎn)業(yè)的效率作為驗(yàn)證的。而這些，需要交給時(shí)間。

提問：從Pre-A輪融資到A輪融資，在不到一年的時(shí)間內(nèi)，睿智科技發(fā)生了哪些變化?取得了哪些進(jìn)展?

黃建：在近一年時(shí)間內(nèi)，睿智科技的幾個(gè)業(yè)務(wù)板塊都發(fā)生了天翻地覆的變化。比如我們的大數(shù)據(jù)評分量從Pre-A輪到現(xiàn)在，實(shí)際調(diào)用量有十倍左右量級的增長;科技賦能板塊隨著我們的事業(yè)部總裁王玉海和CRO蔣冬梅，還有一批市場上非常富有經(jīng)驗(yàn)和戰(zhàn)斗力的骨干精英們加盟之后，業(yè)務(wù)發(fā)展非常快，今年預(yù)計(jì)會有多家區(qū)域性銀行業(yè)務(wù)落地上線，而我們pipeline中客戶儲備還有很多，會呈多點(diǎn)開花的狀態(tài);A輪以后，我們將以更大的力量和更強(qiáng)的爆發(fā)力推進(jìn)我們的智能導(dǎo)流業(yè)務(wù)，作為具有風(fēng)險(xiǎn)識別和精準(zhǔn)分層能力的科技樞紐，智能導(dǎo)流平臺左邊連接不同體量的優(yōu)質(zhì)流量，右邊輸出到不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的銀行、消金公司、小貸公司等金融機(jī)構(gòu)，我們希望能夠?qū)⒅悄軐?dǎo)流平臺打造成一個(gè)應(yīng)用科技手段匹配不同流量需求的生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)流量平臺、金融機(jī)構(gòu)、終端客戶和睿智科技的合作多贏。

睿智科技的業(yè)務(wù)增長有三個(gè)來源：一是存量客戶業(yè)務(wù)增長;二是增量客戶的貢獻(xiàn);三是新產(chǎn)品上線，有了這三個(gè)維度同時(shí)發(fā)力，我們的增長空間就完全打開了。

提問：作為睿智科技核心業(yè)務(wù)的這幾個(gè)業(yè)務(wù)板塊之間有著怎樣的內(nèi)在邏輯?

黃建：這幾個(gè)板塊之間有互為犄角、互相支持、互相促進(jìn)、互相反哺的關(guān)系。

首先，評分業(yè)務(wù)可以促進(jìn)導(dǎo)流業(yè)務(wù)和賦能業(yè)務(wù)。大數(shù)據(jù)系列評分是一個(gè)又一個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，它既可以單獨(dú)作為技術(shù)產(chǎn)品提供給金融機(jī)構(gòu)直接使用，也可以作為其它應(yīng)用場景的一種延展和支撐。比如智能導(dǎo)流和一站式科技賦能都需要更精更準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)識別及管理工具，風(fēng)控能力是能夠嫁接到不同業(yè)務(wù)場景的內(nèi)核優(yōu)勢。

其次，導(dǎo)流業(yè)務(wù)可以促進(jìn)賦能業(yè)務(wù)和評分業(yè)務(wù)。導(dǎo)流業(yè)務(wù)的流量越大，越能直接給區(qū)域性銀行帶來獲客量的增長，促進(jìn)區(qū)域性銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下業(yè)務(wù)量迎來爆發(fā)，從而使這些銀行借助科技手段獲得彎道超車、高速發(fā)展的機(jī)會。而且，伴隨著導(dǎo)流業(yè)務(wù)的壯大，合作機(jī)構(gòu)的進(jìn)件量會急劇增長，評分調(diào)用量也會隨之快速增長。

再次，賦能業(yè)務(wù)可以促進(jìn)導(dǎo)流業(yè)務(wù)和評分業(yè)務(wù)。一站式科技賦能涵蓋了從風(fēng)控到獲客的全過程，風(fēng)控包括貸前、貸中、貸后全生命周期、全流程和結(jié)點(diǎn)的服務(wù);賦能業(yè)務(wù)是風(fēng)控和獲客的集大成者，是所有科技能力的輸出路徑和蓄水池，為評分業(yè)務(wù)和導(dǎo)流業(yè)務(wù)提供了最好的應(yīng)用場景。

因此，睿智科技的這三個(gè)內(nèi)核如三角形一樣，互為犄角、互為支持、互相促進(jìn)、互相反哺，形成了一個(gè)良性循環(huán)。事實(shí)上，我們已經(jīng)在自我良性循環(huán)的軌道中了，這是非常有意思的閉環(huán)。

提問：提到產(chǎn)品和研發(fā)，睿智科技的商業(yè)模式有哪些獨(dú)到之處?

黃建：說到我們的商業(yè)模式，其特點(diǎn)和優(yōu)勢主要有如下幾個(gè)方面：

第一，睿智科技是跨周期的公司。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，信貸會同步增長，對大數(shù)據(jù)評分等業(yè)務(wù)需求會增加;經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的重視和投入預(yù)算會提高。這樣一來，在經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候我們能享受經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的成果，經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候我們能享受大家重視風(fēng)控，加大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算和投入的結(jié)果，從這一點(diǎn)上來說我們公司有著跨周期的特點(diǎn)。

第二，睿智科技是零庫存的公司。睿智科技提供的是一種從云到云的技術(shù)解決方案，最典型的以大數(shù)據(jù)評分業(yè)務(wù)為例，業(yè)務(wù)成本和收入是精準(zhǔn)匹配的，幾乎在同一秒鐘發(fā)生，而且永遠(yuǎn)是收入端先啟動，才會啟動成本端。從這個(gè)點(diǎn)來說，我們公司有點(diǎn)類似零庫存的公司。

第三，睿智科技是零壞帳的公司。睿智科技目前所服務(wù)的客戶大部分是銀行、消費(fèi)金融公司和電商等持牌機(jī)構(gòu)中的頭部企業(yè)，頭部企業(yè)的信用一般是比較好的，盡管也會有合理付款周期，但基本不會有壞賬產(chǎn)生。我們也服務(wù)很少一部分小公司，但基本上是采用預(yù)付費(fèi)形式，不會出現(xiàn)壞賬。當(dāng)然，隨著公司的發(fā)展，將來出現(xiàn)很小比例的壞賬也許是件不可避免的事情，但希望這一天來得更晚一些。

第四，睿智科技是輕資產(chǎn)的公司。金融科技行業(yè)基本都是輕資產(chǎn)公司，都不需要生產(chǎn)線、廠房、機(jī)器設(shè)備、土地等，我們這個(gè)行業(yè)最重的資產(chǎn)就是“人”本身。我們希望在輕資產(chǎn)運(yùn)營方面做得更加徹底一點(diǎn)，希望用三個(gè)人干五個(gè)人的工作，給他們發(fā)四個(gè)人的工資，這種人力資源戰(zhàn)略意味著在同量級的公司里我們的雇員會偏少一些，盡量用精兵強(qiáng)將提高單人產(chǎn)出。從另一個(gè)方面講，我們服務(wù)的客戶是相對偏頭部的客戶，數(shù)量不算太多，但客戶的含金量相當(dāng)高，從客戶結(jié)構(gòu)上看也適合走精品路線。

看未來 謀定而后動

金融科技包含金融與科技兩個(gè)維度，從金融角度而言，需要既做到風(fēng)險(xiǎn)可控，又保證效率;從科技角度而言，需要有不斷創(chuàng)新模式、提升用戶體驗(yàn)等各類技術(shù)層級的升級。金融科技公司面臨的最大挑戰(zhàn)是尋求金融和科技之間的平衡，需要從獲客、風(fēng)控、體驗(yàn)等多個(gè)方面，通過科技提升金融的有效性，并能經(jīng)歷時(shí)間的檢驗(yàn)。作為純正的金融科技公司，睿智科技在行業(yè)發(fā)展上有著自己清晰的規(guī)劃。

提問：未來睿智科技在資本市場上的規(guī)劃是什么?有沒有時(shí)間表?

黃建：上市是我們明確規(guī)劃的既定目標(biāo)。不過，我們希望再用兩到三年左右的時(shí)間先埋頭做事，把業(yè)務(wù)格局做得更大一些，把基礎(chǔ)夯得更實(shí)一些。而未來選擇哪個(gè)市場，還可以再觀察一下。

大數(shù)據(jù)行業(yè)乃至整個(gè)金融科技行業(yè)的公司之前鮮有在A股上市的先例，基本都是去美國或者中國香港，我覺得跟監(jiān)管對行業(yè)的敏感態(tài)度有關(guān)系，當(dāng)然也跟一些具體的上市指標(biāo)性要求有關(guān)系，比如A股不歡迎持續(xù)虧損企業(yè)，不接受同股不同權(quán)的制度安排，大比例股權(quán)激勵造成的股份支付對會計(jì)報(bào)表會形成巨大沖擊等，讓很多新興的科技公司滿足不了A股的上市條件，只能去海外上市。

現(xiàn)在上交所科創(chuàng)板即將揭幕，這是國家對于資本市場改革中涉及頂層設(shè)計(jì)的核心內(nèi)容之一。資本市場已經(jīng)明顯感受到了國家政策的變化，即國家政策對企業(yè)股權(quán)設(shè)計(jì)會更加包容，對新興企業(yè)的上市選擇也會做更加靈活便利和寬容的安排，所以許多企業(yè)會觀望一陣。對于睿智科技而言，未來半年到一年仍是埋頭做業(yè)務(wù)，深練基本功的階段。

提問：您怎樣看待互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技，您期待未來睿智科技承擔(dān)怎樣的責(zé)任，充當(dāng)怎樣的角色?

黃建：互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技這兩個(gè)詞的含義是不一樣的，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心詞是金融，定語是互聯(lián)網(wǎng)，即以互聯(lián)網(wǎng)為技術(shù)手段做金融的事情。金融科技的核心詞是科技，定語是金融，即為金融行業(yè)提供科技服務(wù)。

睿智科技可以很完美地詮釋“金融科技”這個(gè)詞，我們立足的是科技，服務(wù)的是金融客戶，但是我們本身不是一個(gè)金融公司，而是一個(gè)科技公司。也就是，我們不去挖金礦，而是賣鏟子、賣水給挖礦的人，我們自己不去做以自有資金管理和運(yùn)營等有風(fēng)險(xiǎn)的事情，當(dāng)然也不去直接承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)。

前幾年“互聯(lián)網(wǎng)金融”這個(gè)詞紅遍大江南北，近兩年更多是說“金融科技”，甚至有很多公司直接將公司名稱從類金融字眼改為類科技字眼，我認(rèn)為這些不能簡單地理解為找噱頭和蹭熱點(diǎn)，這些文字變化體現(xiàn)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)方向的深刻變革，即由偏金融向偏科技方向的轉(zhuǎn)化。這種微妙的變化也恰恰代表這個(gè)行業(yè)在整個(gè)金融行業(yè)被強(qiáng)監(jiān)管的態(tài)勢下，未來幾年都不會逆轉(zhuǎn)的趨勢，對于持牌機(jī)構(gòu)該做的直接“以錢生錢”的生意，大家會盡量少去觸碰。但純粹的科技公司通過為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)服務(wù)，作為立身之本，則會有很大的發(fā)展空間，這也是許多公司希望回到技術(shù)本身的根本原因。但是要做好華麗轉(zhuǎn)身是有一定難度的。

金融和科技是兩個(gè)特別大的行業(yè)，在美國上市公司中，科技企業(yè)占有最大權(quán)重，而金融板塊在任何一個(gè)交易所都是重中之重的大象板塊，這兩個(gè)行業(yè)對一個(gè)國家GDP的影響幾乎是最大的。自然，這兩個(gè)行業(yè)的結(jié)合區(qū)域必然也是一個(gè)超級大的行業(yè)，而且金融和科技結(jié)合在一起會產(chǎn)生一些裂變，會衍生出很多應(yīng)用場景和商業(yè)機(jī)會。

金融和科技這兩個(gè)龐大的行業(yè)對接，我認(rèn)為其實(shí)質(zhì)是技術(shù)給金融提高了效率，降低了風(fēng)險(xiǎn)，減少了成本，而金融給技術(shù)提供了很好的應(yīng)用場景和變現(xiàn)手段。金融機(jī)構(gòu)最關(guān)心的兩個(gè)痛點(diǎn)，一是風(fēng)控，二是獲客，風(fēng)控代表要把存量客戶不斷優(yōu)化并減少風(fēng)險(xiǎn)，獲客代表要尋找增長點(diǎn)，存量怎么優(yōu)化和增量怎么尋找，這是金機(jī)構(gòu)融最關(guān)心的兩個(gè)點(diǎn)。

而未來睿智科技可以通過金融科技手段幫助金融機(jī)構(gòu)或類金融機(jī)構(gòu)解決這兩大痛點(diǎn)，可以完美詮釋技術(shù)對于金融的意義，這正是睿智科技的角色體現(xiàn)。正所謂 “寒雪梅中盡，春風(fēng)柳上歸”，在未來這個(gè)可持續(xù)、可看好的大市場中，睿智科技大有可為。(文：樂橙)

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