芯片漲瘋了，“蔡神”回來了

芯片股暴漲，基民都在問同一個(gè)問題：我是該追，還是該跑。

清明小長假前的最后一個(gè)交易日，暴漲的芯片股給諾安的基民們一個(gè)不大不小的驚喜。

4月2日A股三大指數(shù)集體上漲，今年一季度低迷的芯片和白酒板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲。其中芯片ETF日內(nèi)上漲5.08%，帶動(dòng)重倉半導(dǎo)體股票的諾安成長混合基金（以下簡稱“諾安成長”）單日上漲4.88%。

甚至沉寂已久的諾安成長討論區(qū)都熱鬧了起來。有基民為自己過去的“出言不遜”向蔡嵩松“道歉”，說自己以后會(huì)好好學(xué)習(xí)蔡經(jīng)理的講話；更多基民曬出自己的好不容易翻紅的收益，四處詢問怎么辦，要不要賣？

芯片股接下來的走勢不太好說，但對(duì)蔡嵩松來說，從菜雞變回蔡神，至少不用擔(dān)心這個(gè)清明又有基民燒紙。

芯片暴漲，還要感謝“長青號(hào)”？

過去兩個(gè)交易日，芯片ETF上漲了近10%，而這還與堵了蘇伊士運(yùn)河一個(gè)星期的長青號(hào)貨輪有點(diǎn)關(guān)系。

芯片暴漲的直接原因是由于芯片價(jià)格的上漲。4月1日有媒體爆料，中芯國際通過郵件告知客戶，4月1日起將全線漲價(jià)，已上線的訂單維持原價(jià)格，已下單而未上線的訂單，不論下單時(shí)間和付款比例，都將按新價(jià)格執(zhí)行。

事實(shí)上漲價(jià)的不止中芯國際，而是整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)財(cái)新報(bào)道，近日，多家下游芯片供應(yīng)商紛紛發(fā)函，從4月1日起漲價(jià)，漲幅普遍在10%-20%之間。這輪芯片漲價(jià)潮從上游傳導(dǎo)而來，原材料、芯片制造、封測等幾乎全線上漲。

漲價(jià)源于去年下半年以來的芯片短缺，尤其最近幾周汽車芯片短缺已經(jīng)對(duì)多家汽車制造商造成嚴(yán)重沖擊。上周五（3月26日）蔚來發(fā)布公告稱，受芯片短缺影響本周一起（3月29日）蔚來合肥汽車工廠停產(chǎn)一周。

此外今年1月以來豐田、本田、日產(chǎn)、福特、大眾等車企相繼宣布減產(chǎn)。根據(jù)美國咨詢公司AlixPartners估計(jì)，由于芯片短缺，今年全球汽車行業(yè)的收入將減少606億美元。

造成芯片短缺的是今年一連串的黑天鵝事件，今年年初的日本地震和美國半導(dǎo)體重鎮(zhèn)德州發(fā)生的嚴(yán)重雪災(zāi)都是造成全球芯片短缺的直接原因，上周長青號(hào)貨輪擱淺造成蘇伊士運(yùn)河堵塞，則成為壓死駱駝的最后一根稻草。

據(jù)彭博社、華爾街日?qǐng)?bào)等媒體報(bào)道，蘇伊士運(yùn)河每堵塞一天會(huì)造成全球貿(mào)易損失近100億美元。目前陷入“缺芯”窘境的全球汽車行業(yè)也將受到極大的影響，在蘇伊士運(yùn)河航線中，汽車芯片是重要的通關(guān)商品之一。

供不應(yīng)求的狀況還在加劇，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈集體漲價(jià)，芯片股計(jì)提暴漲，還在情理之中。

“蔡神，我錯(cuò)了”

諾安成長的基金經(jīng)理蔡嵩松以重倉半導(dǎo)體著稱，投中網(wǎng)此前曾經(jīng)報(bào)道，通過重倉芯片股，2019年2月才首次成為公募基金經(jīng)理的蔡嵩松，在管理基金的第一年交出了150%的回報(bào)，管理基金規(guī)模也從4億元增長至400億元。

但從2020年下半年開始，半導(dǎo)體板塊開始進(jìn)入漫長的調(diào)整期，基金凈值從2.2元的高點(diǎn)，上周已經(jīng)降至1.5元，下跌超過30%，蔡嵩松也成為過去一年虧錢的基民們口誅筆伐的對(duì)象。

3月31日諾安成長發(fā)布2020年年度報(bào)告。蔡嵩松在年報(bào)中表示半導(dǎo)體板塊已經(jīng)進(jìn)入拐點(diǎn)，稱經(jīng)過2020年利空的消化后，芯片半導(dǎo)體行業(yè)在2021年已經(jīng)可以跟消費(fèi)、白酒、醫(yī)藥、光伏、新能源站在同一起跑線上。

蔡嵩松預(yù)言，2021年導(dǎo)體行業(yè)的產(chǎn)業(yè)端景氣度會(huì)持續(xù)向好，疊加5G消費(fèi)電子換機(jī)高峰，以及晶圓代工產(chǎn)能緊缺引發(fā)的漲價(jià)潮，2021年很可能是半導(dǎo)體行業(yè)“量價(jià)齊升”的大年。

1天后的4月1日，隨著中芯國際宣布漲價(jià)，半導(dǎo)體板塊應(yīng)聲上漲。不少過去兩周“抄底”的基民們大賺一筆，一部分在1.6元左右建倉的基民也得以解套。

尤其考慮到蔡嵩松剛剛說過經(jīng)過一段時(shí)期的調(diào)整半導(dǎo)體股票的價(jià)格已經(jīng)回歸正常，第二天股價(jià)就開啟暴漲模式，當(dāng)年覺得蔡經(jīng)理真菜的基民們紛紛向他道歉，態(tài)度比上學(xué)的時(shí)候?qū)憴z討還要誠懇。

但在最初的狂熱過去之后，冷靜下來的基民最想問的還是那句話：半導(dǎo)體漲了這么多，我是該追，還是該跑？

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